Анализ финансового положения Муниципального Унитарного Предприятия Многоотраслевое Объединение Энергосетей

 

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что  на последний день анализируемого периода (31.01.2011 г.) в активах организации  доля текущих активов составляет одну треть, а иммобилизованных средств  – две третьих. Активы организации  за 2011 год несколько увеличились (на 4,1%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал  увеличился в меньшей степени  – на 0,8%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения  активов следует рассматривать  как негативный фактор.

Рост величины активов  главным образом связан с ростом следующих позиций баланса (в  скобках указано изменение данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• Дебиторская задолженность – 15204 тыс.руб. (67%);
• Запасы – 6386 тыс.руб. (28,1%).

Одновременно в пассиве  баланса наибольший прирост наблюдается  по строкам:

• Кредиторская задолженность – 14445 тыс.руб. (80,6%);
• Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 3383 тыс.руб. (18,9%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Основные  средства» в активе и «Резервный капитал» в пассиве (-3109 тыс.руб. и -525 тыс.руб. соответственно).

2. Оценка стоимости чистых активов

Показатель	Значение показателя						Изменение за анализируемый период
	в тыс.руб.			в % к валюте баланса			тыс.руб.	±%
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
1.Чистые активы	320979	356963	359821	85,7%	84,9%	82,2%	2858	0,8%
2.Уставный капитал	91392	91392	91392	24,4%	21,7%	20,9%	0	0,0%
3.Превышение чистых  активов над уставным  капиталом	229587	265571	268429	61,3%	63,2%	61,3%	2858	1,1%

Чистые активы на конец анализируемого периода намного (в 3,9 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение МУП МПО Энергосетей, полностью удовлетворяя требованиям нормативных активов величине чистых активов предприятия. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 0,8%. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитала.

 

 

3. Анализ финансовой устойчивости организации
1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя			Изменение за анализируемый  период	Описание показателя  и его нормативное  значение
	в тыс.руб.
	2009	2010	2011
1.Коэффициент автономии	0,86	0,85	0,82	-0,03	Отношение Собственного Капитала к общей сумме капитала (итого  активы). Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,8)
2.Коэффициент финансового  левериджа	0,17	0,18	0,22	0,04	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: не более 0,82 (оптимальное 0,25-0,54)
3.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,49	0,49	0,45	-0,04	Отношение собственных оборотных  средств к   оборотным активам. Нормальное значение: не  менее 0,1
4.Индекс постоянного актива	0,84	0,83	0,82	-0,01	Отношение стоимости ВОА  к величине собственного капитала организации
5.Коэффициент покрытия  инвестиций	0,86	0,85	0,83	-0,02	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей  сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более
6.Коэффициент маневренности  СК	0,16	0,17	0,18	0,01	Отношение собственных оборотных  средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более
7.Коэффициент мобильности  имущества	0,28	0,29	0,33	0,04	Отношение оборотных средств  к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику  организации
8.Коэффициент мобильности  оборотных средств	0,17	0,12	0,09	-0,03	Отношение наиболее мобильной  части ОС (денежные средства и финансовые вложения) к общей стоимости ОА
9.Коэффициент обеспеченности  запасов	1,69	1,89	1,7	-0,19	Отношение собственных ОС к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более
10.Коэффициент краткосрочной  задолженности	0,98	0,98	0,98	0	Отношение краткосрочной  задолженности к общей сумме  задолженностей

 

 

Коэффициент автономии организации  по состоянию на 31.12.2011 составил 0,82. Полученное значение говорит о необоснованно  высокой доли собственного капитала в общем капитале организации  – организация слишком осторожно  относится к привлечению заемных  денежных средств. За рассматриваемый  период имело место некоторое  падение коэффициента автономии (на 0,03).

На диаграмме представлено соотношение собственного и заемного капитала.

За анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами ощутимо снизился, уменьшившись до 0,45 (-0,04). Коэффициент на конец анализируемого периода демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение.

За анализируемый период наблюдается тенденция к снижению коэффициента покрытия инвестиций с 0,86 до 0,83. Значение коэффициента по состоянию  на 31.12.2011 ниже допустимой величины (доля СК и ДО в общей сумме капитала МУП МПОЭ составляет 83%).

За рассматриваемый период произошло ощутимое уменьшение коэффициента обеспеченности запасов до 1,7. На 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов характеризуется  как очень хорошее.

По коэффициенту краткосрочной  задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности  МУП МПОЭ значительно превосходит  величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно). При этом на конец анализируемого периода доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.

2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) СОС.

Показатели	2009	2010	2011
1. Собственный капитал	320 979	356 963	359 821
2. Внеоборотные активы  и долгосрочная дебиторская задолженность	270 351	297 091	295 084
3. Наличие собственных  оборотных средств (п. 1 – п. 2)	50 628	59 872	64 737
4. Долгосрочные пассивы	1 321	1 446	1 533
5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов  (п. 3 + п. 4)	51 949	61 318	66 270
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства	52 058	61 993	76 438
7. Общая величина основных  источников формирования запасов  (п. 5 + п. 6)	104 007	123 311	142 708
8. Общая величина запасов  (с учетом НДС)	30 200	31 935	38 073
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	20 428	27 937	26 664
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов	21 749	29 383	28 197
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов	73 807	91 376	104 635
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость

 

По всем вариантам расчета  на 31.12.2011 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у  МУП МПОЭ запасов и затрат, исходя из чего можно сделать вывод, что  финансовое положение организации  по данному признаку можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Следует  обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость все  три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и  затрат за последний год ухудшили свои значения.

4. Анализ ликвидности

Показатель	Норматив	2009	2010	2011	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,5	2,00	1,99	1,87	-0,12
Коэффициент общей ликвидности	0,7-0,8	1,42	1,48	1,37	-0,11
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,34	0,23	0,16	-0,07

 

На графике представлена динамика коэффициентов. Все показатели ликвидности имеют тенденцию к снижению. Это говорит о том, что на предприятии не достаточно собственных (ликвидных) средств для удовлетворения текущих обязательств.

На конец анализируемого периода коэффициент текущей  ликвидности имеет тенденцию  к снижению о конечное значение ниже нормы (1,87).

Коэффициент быстрой ликвидности  имеет значение на конец анализируемого периода, укладывающееся в норму (1,35). Это означает, что у МУП МПОЭ достаточно активов, которые можно  в сжатые сроки перевести в  денежные средства и погасить краткосрочную  кредиторскую задолженность.

Третий коэффициент, характеризующий  способность организации погасить всю или часть краткосрочной  задолженности за счет денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, на конец анализируемого периода  имеет значение (0,16) ниже допустимого  предела (норма: 0,2). При этом необходимо обратить внимание на имевшее место  за рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -0,07.

1.4.2. Анализ соотношения  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения.

Активы по степени ликвидности	На конец анализ.периода	Прирост	Норм.соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец анализ.периода	Прирост	Ищлишек/недостаток платеж.средств
А1	12504	-12,9	≥	П1	76438	+23,3	-63934
А2	90333	+20,2	≥	П2	0	-	90333
А3	39871	+17,8	≥	П3	1533	+6	38338
А4	295084	-0,7	≤	П4	359821	+0,8	-64737

 

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется  три. Высоколиквидные активы не покрывают  наиболее срочные обязательства  организации (разница составляет 63 934 тыс.руб.). в соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочная задолженность за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.

2. Анализ эффективности деятельности.
1. Обзор результатов деятельности организации.

Основные финансовые результаты деятельности МКП МПОЭ за анализируемый период приведены в таблице.

N п/п	Показатель	Значение показателя, тыс.руб.			Изменение показателя		Среднегодовая величина
		2009	2010	2011	тыс.руб.	±%
1	Выручка	306864	339674	384653	44979	13,2%	362164
2	Расходы по обычным   видам деятельности	315509	342685	391230	48545	14,2%	366958
3	Прибыль (убыток) от продаж	8645	-3011	-6577	-3566		-4794
4	Прочие доходы и расходы, кроме  проц.к уплате	12707	3983	1365	-2618	-65,7%	2674
5	EBIT (прибыль до уплаты налогов  и процентов)	4062	972	-5212	-6184		-2120
6	Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
7	Изменение налоговых активов и  обязательств, налог на прибыль и  прочее	1303	-298	1186	1484		444
8	Чистая прибыль (убыток)	1947	426	-4202	-4628		-1888
Справочно: совокупный финансовый результат  периода		1947	426	-4202	-4628		-1888
Изменение за период НРП (непокрытого  убытка) по данным бухгалтерского баланса		13829	35963	3383	Χ	Χ	Χ