Анализ финансово - хозяйственной деятельности

     Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

     Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует:

1)Коэффициент абсолютной ликвидности - показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности.

Показатель рассчитывается по формуле:

КАЛ=ДС+ФВлКР/СР./ОбКР/СР

где ДС - денежные средства;

ФВлКР/СР.- краткосрочные финансовые вложения;

ОбКР/СР. - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение – 0.2 – 0.3

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует:

2)Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

ККЛ=ДС+ФВлКР/СР.+ДЗКР/СР./ОбКР/СР.

где ДС - денежные средства;

ФВлКР/СР. - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗКР/СР.- краткосрочная дебиторская задолженность;

ОбКР/СР.- краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение – 0,8 -1

Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами:

3)Коэффициент текущей ликвидности:

КТЛ = А/Об ,

где А - активы предприятия;

Об - обязательства.

Рекомендуемое значение – 2

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов.

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

КОСС = СК – ВнА/ОбА,

где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы;

ОбА - оборотные активы.

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.

5) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными

средствами:

КОМЗ = СК – ВнА/З,

где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы;

З - запасы.

Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1, а точнее >0,6-0,8.

6) Коэффициент маневренности собственного капитала:

КМ = СС/СК,

Где СС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов. Для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть >0,3.

7) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:

КСЗС = ЗК/СК,

где ЗК - заёмный капитал;

СК - собственный капитал.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости

предприятия

8) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

КДПА = ПДЛ/СР./ПДЛ/СР. + СК,

где ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

СК - собственный капитал.

Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов .

9) Коэффициент автономии.

КА = СК/ВБ,

где СК – собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает степень независимости предприятия от заемных источников средств . Значение коэффициента должно быть 0,5.

10) Коэффициент финансовой устойчивости:

КФУ = СК + ПДЛ/СР./ВБ,

где СК – собственный капитал;

ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем объёме предприятия. Или показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт долгосрочных финансовых ресурсов.

Значение коэффициента должно быть >0,5.

     Также при анализе финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК – ВнА,

где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы.

Собственные и долгосрочные заёмные источники:

СДЗИ = СОС + ПДЛ/СР.,

где СОС – собственные оборотные средства;

ПДЛ/СР. - долгосрочные пассивы.

Общая величина основных источников финансирования:

Оиф = сдзи + зскр/ср.,

Где сдзи - собственные и краткосрочные заёмные источники;

зскр/ср. - краткосрочные заёмные средства.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств =

СОС – З,

где СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы.

2) излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников

финансирования = СДЗИ – З,

где СДЗИ - собственные и долгосрочные заёмные источники;

З – запасы.

3) излишек (+), недостаток (-)источников  финансирования =

ОИФ – З,

где ОИФ - общая величина основных источников финансирования;

З – запасы.

     Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

     Таким образом, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

     Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

     Схема источников средств для анализа финансовой устойчивости

представлена на рисунке.

     Важным моментом в оценке финансовой устойчивости предприятия является определение величины собственного оборотного капитала. Этот показатель характеризует величину оборотных активов предприятия, формирующихся за счет собственных средств и долгосрочных займов; его называют чистым оборотным капиталом организации, работающим или рабочим капиталом. Чистый оборотный капитал определяется как разница между величиной собственного капитала и стоимостью внеоборотных активов предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовой отчетности предприятия ООО «МБК»

 

     Предприятие ООО «МБК»  специализируется на выполнении  монтажа,ремонта и пусконаладки  оборудования объектов энергетического  и промышленного комплекса, таких  как тепловые паротурбинные электростанции (ГРЭС, ТЭЦ), тепловые электростанции  с парогазотурбинной установкой (ПГЭС) и газотурбинные электростанции (ГТЭС).

Анализ основных показателей хозяйственной деятельности ООО «МБК»

Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности ООО «МБК» (таблица 2.1)

Таблица 2.1 - Технико-экономические показатели деятельности ООО «МБК»

«МБК»

Показатель	2012 г.	2013 г.	Темп прироста в 2009 % к 2010 г.
1	2	3	4
1. Выручка, тыс. руб.	284236	389112	+4,8
2. Средняя численность работников, чел.	855	906	+5,96
3. Выработка 1 работника, тыс. руб.	322,4	429,5	+33,2
4. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	8473	9795	+15,6

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

В таблице 2.2 представлен анализ состава и структуры пассива баланса ООО «МБК».

 

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры источников предприятия ООО «МБК» 2013 г.

Пассив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставный капитал	78000	30,13	78000	30,86	0	100
Добавочный капитал	12100	4,8	12100	4,7	0	100
Резервный капитал	–	–	–	–	–	–
Фонды накопления	–	–	–	–	–	–
Фонды социальной сферы	–	–	–	–	–	–
Нераспределенная прибыль	37900	14,98	39900	15,43	+2000	105,28
Итого	128000	50,64	130000	50,26	+2000	101,56
Заемные средства
Долгосрочные кредиты и займы	87900	34,7	86300	33,3	-1600	98,2
Краткосрочные кредиты и займы:
Кредиторская задолженность	37100	14,66	41000	15,84	+3900	110,5
Прочие оборотные активы	–	–	–	–	–	–
Итого	37100	14,66	41000	15,84	+3900	110,5
Всего пассивов	253000	100,0	258900	100,0	+5900	102,3

 

В целом имущество предприятия увеличилось в конце отчетного периода на 5900 тыс. руб. или на 2,3%. Так как темп роста от реализации (389112:284236*100%=136,9%) опережает темп роста имущества (таблица 2.2).

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Данные аналитической таблицы 2.2 свидетельствуют о росте объемов финансирования, это обусловлено главным образом увеличением краткосрочных кредитов и займов предприятия на 10,5%, долгосрочные кредиты и займы не изменились, однако их доля в структуре баланса сократилась. Собственный капитал вырос на 2 млн. руб. или на 1,56%, а его доля снизилась, но незначительно.

Удельный вес кредиторской задолженности возрос до 15,84%. В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 50,2% на конец года) и низкая степень использования заемного капитала.

Следует отметить, что рассматриваемое предприятие привлекает в большей степени краткосрочные кредиты и займы, чем долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности.

Теперь исследуем оборотные и внеоборотные активы на предприятии (таблица 2.3).

 

Таблица 2.3 - Анализ имущественного положения ООО «МБК» за 2013 год.

Показатель	На начало периода		На конец периода		Изменения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Абс., тыс. руб.	Относительное изменение, %
Нематериальные активы	–	–	–	–	–	–
Основные средства	44300	49,06	54600	56,88	10300	123,25
В т.ч. здания и оборудование	44300	49,06	54600	56,88	10300	123,25
Запасы	44200	48,95	1700	1,77	-42500	3,85
Показатель	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Абс., тыс. руб.	Относительное изменение, %
Незавершенное производство	1800	2	39700	41,36	37900	2206
Итого реальных активов	90300	100	96000	100	5700	106,31
Доля реальных активов в балансе		35,69		37,07		103,88