Агализ финансовой деятельности Амурского крестьянского центра

      Процесс оптимизации структуры активов  и пассивов предприятия с целью  увеличения прибыли в финансовом анализе получил название левериджа. Различают три вида левериджа: производственный, финансовый и производственно-финансовый. В буквальном смысле «леверидж» - это рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.

      При определении путей повышения  финансовой устойчивости ОАО «Амурский крестьянский центр» целесообразней рассматривать финансовый леверидж. Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала – это и есть финансовый леверидж.

      Эффект  финансового рычага можно рассчитать по формуле: 

ЭФР=[ROA(1-Кн)-СП]

где ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

   Кн  – коэффициент налогооблажения (отношение суммы налогов к  сумме прибыли);

   СП  – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом;

   ЗК  – заемный капитал;

   СК  – собственный капитал.

      Эффект  финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличиться  рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств  в оборот предприятия.  Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. Положительный эффект возникает, если [ROA(1-Кн) - СП] > 0,если же [ROA(1-Кн) - СП] < 0, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит проедание собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия²².

     Рассчитаем  эффект финансового рычага для ОАО  «Амурский крестьянский центр» в 2009 году. Расчеты отражены в таблице 14.

Таблица 14 – Расчет эффекта финансового рычага в 2009 году.

Показатель	2009
Общая сумма капитала, тыс. руб.	571
Собственный капитал, тыс. руб.	324
Заемный капитал, тыс. руб.	247
Доля  заемного капитала, %	43,25
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	25
Общая рентабельность совокупного капитала, %	3,5
Налог (20 %), тыс. руб.	5
Прибыль после выплаты налога, тыс. руб.	20
Сумма процентов за кредит (14 %)	34,58
Чистая  прибыль, тыс. руб.	20
Рентабельность  собственного капитала, %	6,2
ЭФР, %	- 8,5

 

     Расчеты показали, что [ROA(1-Кн) - СП] = - 11,2   < 0, следовательно в 2009 году создается отрицательный эффект финансового рычага.

Для того, чтобы эффект был положительным  нам необходимо повысить чистую прибыль  до 125000, таким образом, [ROA(1-Кн) - СП] = 1,75 > 0. В этом случае ЭФР будет равен 2,128 % или другими словами на 2,128 % увеличиться рентабельность собственного капитала (ЭФР = [( ×0,8) - 14]).

     В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости, показатели кредитоспособности предприятия ОАО «Амурский крестьянский центр», также была дана стратегия выхода на более устойчивый финансовый уровень.

     Помимо этого, необходимо дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Амурский крестьянский центр»:

     1 Усовершенствовать управление предприятием, а именно:

     а) осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить  своевременную его наладку с  целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

     б) при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению  их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения  его поломки из-за низкой квалификации;

     в) использовать системы взысканий работников при нарушении ими трудовой или технологической дисциплины;

     г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки  сырья и готовой продукции;

     д) внедрять новые технологии, приобрести специальное программное обеспечение для работы в данной сфере;

е)  внедрять системы скидок на товары и продукцию собственного

производства  по дисконтным картам;

ж) осуществлять контроль за равномерностью и ритмичностью завоза

товаров по каждому поставщику;

     з) повысить качество обслуживания посетителей;

и) увеличить  производственные мощности за счет изменения режима

работы, количества и качества применяемого оборудования;

     к) увеличить применение эффективных технологий товародвижения и продажи товаров;

л) необходимо расширение ассортимента производимой и покупаемой

продукции, повышения качества товара, в том  числе за счет:

     - маркетинговых исследований рынка  и постоянного мониторинга внешней  среды;

     - разработки политики на основе  анализа спроса;

     - установления прямых связей с  другими регионами России;

     - разработки системы скидок для  постоянных заказчиков за своевременный  расчет, выработки ценовой политики.

   м) постепенно снизить цены на товары, в том числе за счет:

     - маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

     - разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;

     2 Пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

     3 Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч:

     - определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

     - планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);

     - формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;

     - ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес - планов;

     - организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес - планирования;

     - совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ;

     - необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Необходимо контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей.

     4 Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.

     5 По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

     Анализируя  финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы  предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

     Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к  погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     На  устойчивость предприятия оказывают  влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;
2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
3. Финансово-производственный потенциал предприятия;
4. Степень финансовой независимости;
5. Уровень деловой активности;
6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

     В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости, показатели кредитоспособности предприятия ОАО «Амурский крестьянский центр».

     Проведенный анализ показал, что положение предприятия неустойчиво.

     Основной  проблемой ОАО «Амурский крестьянский центр» является тот факт, что размер запасов значительно превышает не только размер собственных оборотных средств, но и сумму собственных оборотных средств и краткосрочных заемных средств. Это означает, что руководство организации ведет неправильную финансовую политику по отношению к формированию запасов. В данном случае необходимо снижать размер запасов до нормативного значения.

       Главная цель анализа - своевременно  выявлять и устранять недостатки  в финансовой деятельности и  находить резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

     Предоставляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния  и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Амурский крестьянский центр», данные рекомендации описаны в 4 части данной исследовательской работы. 

     Для обеспечения финансовой устойчивости данное предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Поэтому финансовое состояние предприятия должно быть направлено на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

     Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

     Финансовый  анализ может использоваться: как  инструмент обоснования краткосрочных  и долгосрочных экономических решений, как средство оценки целесообразности инвестиций и качества управления; как способ прогнозирования будущих  результатов.

     Финансовое  положение хозяйствующего субъекта во многом зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала.