Агализ финансовой деятельности Амурского крестьянского центра

1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс): Фс=СОС-ЗЗ;
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников (Фт): Фт=КФ-ЗЗ;
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо): Фо=ВИ-ЗЗ).

     С помощью данных показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации     

      Четыре  типа финансовой устойчивости, при  использовании метода абсолютных показателей:

Абсолютная  устойчивость финансового  состояния.

Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

  Нормальная устойчивость финансового состояния.

 Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

Неустойчивое  финансовое состояние.

 Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

Кризисное финансовое состояние.

  Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

      Данный  метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость¹⁶.

     Как известно, между статьями актива и  пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

     В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две  части: переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и заемного капитала).

     Недостаток  собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

     Также, собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов ¹⁷.

     Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким

образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (III раздел пассива). Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам. Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.

     Важным  показателем, который характеризует  финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов ²¹.

     Помимо вышеперечисленных методов определить финансовую устойчивость организации можно при помощи ряда коэффициентов, без расчета которых нельзя дать полную оценку действительного финансового положения предприятия:

1. коэффициент автономии предприятия (исчисляемый как отношение капитала и резервов к общей величине пассивов);
2. коэффициент финансовой зависимости (финансовой напряженности), исчисляемый как отношение валюты баланса к значению собственного капитала;
3. коэффициент финансовой неустойчивости (финансового риска), исчисляемый как  отношение заемного капитала к собственному;
4. коэффициент финансовой устойчивости (исчисляемый как отношение устойчивых пассивов, равных сумме капитала, резервов и долгосрочных пассивов, к активам, уменьшенным на величину непокрытых убытков);
5. коэффициент маневренности собственных средств (исчисляемый как отношение собственных оборотных средств, определяемых разностью между величиной капитала и резервов и итогом внеоборотных активов, к сумме капитала и резервов);
6. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (исчисляемый как отношение собственных оборотных средств к текущим активам);
7. коэффициент обеспеченности текущими активами (исчисляемый как отношение собственных оборотных средств к текущим активам);
8. коэффициент краткосрочной задолженности (исчисляемый как  отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности);
9. коэффициент концентрации заёмного капитала (исчисляемый как отношение заемного капитала к валюте баланса);
10. коэффициент прогноза банкротства (исчисляемый как отношение разности оборотных активов и краткосрочных займов к валюте баланса).

     Названные десять коэффициентов устойчивости не исчерпывают всех возможных комбинаций в измерении структурных соотношений бухгалтерского баланса, но в данном случае дают наиболее полную картину финансовой устойчивости предприятия.

1.2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью показателей достаточности денежного потока

     Анализ  движения денежных средств позволяет  установить основные источники притока  и направления оттока денежных средств и дать оценку структуры, динамики и направления движения денежных потоков. Оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Для анализа движения денежных средств могут использоваться прямой и косвенный методы.

     Прямой метод. Информационной основой этого вида анализа являются входящие и исходящие денежные потоки за два периода в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой, отраженные в форме № 4. В ходе анализа необходимо рассчитать показатели структуры поступлений и платежей в разрезе видов деятельности, а также показатели динамики поступлений и платежей. Оценивая чистые денежные средства по видам деятельности, необходимо иметь в виду следующее:

     А) чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительны;

     Б) чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными;

     В) чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными.

1. Структура суммарных поступлений и платежей по видам деятельности. Для стабильно развивающейся организации платежи и поступления по текущей деятельности должны преобладать в совокупных поступлениях и платежах. 
2. Динамика поступлений и платежей. Растущая организация характеризуется положительными темпами прироста показателей движения денежных средств, причем темпы прироста показателей по текущей деятельности должны соответствовать динамике финансовых результатов.
3. Обеспеченность денежными средствами. Этот показатель характеризует, сколько в среднем дней может работать организация без притока дополнительных денежных средств, и рассчитывается по формуле:      
    
             _{дс тек}                                                                                   (6)

 

 где    ДС – величина денежных средств (средняя за период);

     ПЛ_тек – платежи по текущей деятельности.

     Аналогичным рассмотренному показателю является показатель интервала самофинансирования  не только за счет имеющегося остатка денежных средств, но и за счет краткосрочных финансовых вложений (КФВ) и дебиторской задолженности (ДЗ). Показатель интервала самофинансирования (И_с) рассчитывается по формуле: 

      _с                                                                              (7) 
 

     

4. Достаточность денежного потока по текущей деятельности для финансирования инвестиционной деятельности. Эту характеристику можно дать, рассчитав соотношение между чистыми денежными средствами по текущей деятельности и платежами по инвестиционной. Слишком большое значение показателя (> 1), хотя и подтверждает возможность полностью финансировать инвестиционные процессы за счет собственных средств. Все косвенно свидетельствует о недостаточности инвестиционной активности. Показатель достаточности денежного потока (Д_и) рассчитывается по формуле:

 

      _и                                                                                                                          (8) 

где ДП_тек – чистые денежные средства, полученные от текущей деятельности,

    ПЛ_инв – платежи по инвестиционной деятельности.

5. Достаточность денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств. Этот показатель рассчитывается как соотношение между чистыми денежными средствами по текущей деятельности и платежами по финансовой деятельности. Высокое значение (> 1) свидетельствует о возможности организации за счет собственных средств погашать обязательства. Показатель достаточности денежного потока (Д_по) рассчитывается по формуле:

 

      _{по  финн}                                                                                                                                                                               (9) 

     

6. Наличие неденежных форм  расчетов. Чтобы проанализировать долю денежных средств в выручке организации, следует сопоставить показатель поступления денежных средств, полученных от покупателей, заказчиков  с показателем выручки от продажи товаров.

     Показатель  доли денежных средств в выручке  позволяет дать следующие характеристики организации.

1. эффективность менеджмента и «прозрачность» организации;
2. ликвидность организации;
3. конкурентоспособность продукции;
4. использование схем налоговой оптимизации.

     Косвенный метод. Косвенный метод предполагает корректировки полученной организацией прибыли на сумму операций неденежного характера, связанных с амортизацией внеоборотных активов, а также на величину изменения активов и пассивов. Преимуществом косвенного метода является то, что он показывает различия между прибылью и изменением остатка денежных средств.

     В общем виде формулу для расчета и анализа движения денежных средств (ДП) косвенным методом можно записать следующим образом: 

     ДП  П_отч АО – (∆А АО) (∆П – П_отч)                                               (10) 

где     П_отч – чистая прибыль отчетного года;

АО – амортизационные отчисления отчетного года;

∆А – прирост статей актива баланса (кроме денежных средств);

∆П  – прирост статей пассива баланса.

     Для того чтобы установить, с какой  деятельностью связано движение денежных средств, можно воспользоваться  следующими взаимосвязями между статьями баланса и видами деятельности организации.

     Текущая деятельность отражается в балансе через приросты статей актива: запасы и НДС, дебиторская задолженность, а также  приросты статей пассива: нераспределенная прибыль, кредиторская задолженность. При расчете денежного потока по текущей деятельности кроме перечисленных статей необходимо прибавить чистую прибыль и амортизацию отчетного года.

     Денежный  поток от текущей деятельности (ДП_тек) можно вычислить по следующей формуле: 

     ДП_тек = П_отч+АО−∆З−∆ДЗ+(∆К_нак−П_отч)+∆КЗ,                                       (11)