Анализ финансовой отчетности ОАО "Ульяновскхлебпром"

      Значение  коэффициента критической оценки  к концу 2008 года упало на 0,3 пункта, что  явилось  следствием снижения доли дебиторской задолженности на 17,5%, при этом значение величины  валюты баланса в среднем за последний отчетный период повысилось примерно на столько же ( 16,9% к концу 2008г.). Коэффициент значительно увеличился к концу 2009 г. (на 0,58 или 48,3%) – это указывает на то, что прогнозируемая платежеспособность организации при условии своевременного расчета с дебиторами повысилась на 48,3%, что было связано, прежде всего,  с поступлением денежных поступлений от покупателей и прочих дебиторов.

      Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных (текущих) обязательств. Краткосрочные (текущие) обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то есть, если оборотные активы больше краткосрочных (текущих) обязательств, теоретически организация может их погасить. В нашем случае, доля оборотных активов значительным образом превышает долю текущих обязательств на протяжении всего анализируемого периода, что подтверждает результаты, представленные в Таблице 12. Коэффициент текущей ликвидности достиг своего максимального значения в 2008 году  - 1,73. Это было связано с увеличением статьи 210 «Запасы» в 3, 35 раза (параллельно также увеличилась и значение величины валюты баланса на 16,9%). Снижение данного показателя к концу 2009 года на 0,05 пункта (1,68) была  следствием, в данном случае, резким сокращением материально – производственных запасов в  3,31 раз.

        Коэффициент общей ликвидности отражает средний уровень платежеспособности предприятии в целом. Его рост и значительное превышение оптимального значения позволяет говорить о высокой степени ликвидности активов. В нашем случае, значение этого коэффициента колебалось за анализируемый период от 0,546 до 0,745. Низкие значения коэффициента связаны, в первую очередь, с низкой долей активов группы А₁, в среднем занимающих 1,5% удельного веса от величины баланса, а также полным отсутствием группы активов А₂ и нулевые значение в баланса по строке 240 «Дебиторская задолженность (краткосрочная)».

      Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств отражает степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Превышение  значения данного коэффициента над нормативом является отрицательной тенденцией, что и наблюдается в нашем случае. Доля материально-производственных запасов значительным образом превышает краткосрочные обязательства – в 1, 6 раза в среднем. Таким образом, ОАО «Ульяновскхлебпром» необходимы мероприятия, касающиеся управления материальными запасами в части учета и анализа затрат, связанных с их приобретением, а также управления материальными запасами с точки зрения их оптимальной величины.  

     2.2. Анализ деловой активности ОАО «Ульяновскхлебпром»

     Стабильность  финансового положения предприятия  в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

     Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота всех его средств. Одним элементом анализа деловой активности является исследование уровня и диагностики коэффициентов оборачиваемости.

     Оборачиваемость – продолжительность прохождения всех средств предприятия по отдельным стадиям:

      ДС – СП – ГП – НЗП  – ДС,                                                                         (18)                                                                    

   где ДС – денежные средства;

     СП – средства производства;

     ГП – готовая продукция;

     НЗП -  незавершенное производство. 

     В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов оборачиваемости выглядят следующим образом:

        (19)

     В качестве знаменателя данного показателя могут быть использованы итог баланса, величина мобильных средств (оборотных активов), материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д., причем принимается в расчет среднее хронологическое значение соответствующего абсолютного показателя.

     Коэффициент оборачиваемости  активов, как основной коэффициент при определении деловой активности, представляет собой отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Он характеризует, прежде всего, эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

     Коэффициент оборачиваемости определяется формулой:

       ,                                                                                              (20)                                

    где - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

         - выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

          - среднее значения активов  предприятия (тыс. руб.).

    Продолжительность одного оборота по каждому виду средств  вычисляется следующей формулой:

                                                                                                                                                                     (21)

       где    – длительность анализируемого периода (365 дн.)

     Рассмотрим  анализ деловой активности относительно оборотных активов, дебиторской  и кредиторской задолженностей.

     Анализ  оборотных активов направлен на изучение их состава, структуры и ликвидности. Для анализа все оборотные активы группируются по группам риска. Чем больше активов вложено в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

    1. Для анализа оборотных средств рассичывается коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств:

                                                                                                  (22)                                                                                                                         

где – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

    – среднее значение оборотных активов активов.

    Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на 1 рубль всех оборотных средств, а также он показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период.

    2.   Коэффициент загрузки 

                                                                                                  (23)  

     Коэффициент загрузки характеризует сумму оборотных средств авансируемых на 1 рубль выручки от продаж.

     3. Коэффициент оборачиваемости запасов -  важный показатель при анализе состояния запасов, отражающий скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов.

       ,                                                                          (24)

         где - полная себестоимость продукции за отчетный период.

    Для анализа дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

    1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

                                                                                       ( 25)

   _.  2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода

                                                                                                   (26)

    Коэффициенты  оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях.

      Для этого необходимо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

    3. Период погашения дебиторской задолженности вычисляется как:

                                                                                                            (27)         

    Для анализа кредиторской задолженности будут использоваться следующие коэффициенты:

    1. Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обяхательств:

                                                                                      (28)

      2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода:

                                                                                                    (29)

    3. Период погашения кредиторской задолженности имеет вид:

                                                                                                            (30)

          Результаты расчета коэффициентов деловой активности отражены в Таблице 14¹⁴. Информационной базой анализа является бухгалтерский баланс и приложение к нему (Форма №1 и 5), а также отчет о прибылях и убытках (Форма №2¹⁵).

     После расчета общих коэффициентов деловой активности, необходимо произвести расчет продолжительности одного оборота по каждому виду средств, вычисляющеся   формулой (21). Результаты выразим в Таблице 15¹⁶.

     Как следует из данных Таблиц 14, к конце анализируемого периода (2009 г.) намечена тенденция в росте оборачиваемости активов в целом. Так, с 1,75 до 2,32 раза и, соответственно, период оборота активов сократился с 208 дней до 158.

     Положительной динамикой стало значительное повышение  скорости оборачиваемости внеоборотных активов предприятия. Если в 2007 году полный оборот основных фондов совершался за 4, 5 месяца, то к 2009 году данный показатель снизился в 2 раза и составил 2,5 месяца.

     Величина  понизила свои показатели к концу 2008 года на 10 %, а длительность  периода оборота оборотных средств возросла на 8,8 дней. Можно предположить, что причиной снижения оборачиваемости активов стало замедление скорости оборота оборотных активов. К концу 2009 года данная ситуация стабилизировалась и период оборачиваемости составил 86,9 дней.

     Замедление  оборачиваемости оборотных активов  приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости – к их сокращению. В этих условиях у предприятия либо возникает потребность в дополнительном финансировании, либо происходит высвобождение средств из оборота в связи с ускорением их оборачиваемости.