Анализ финансового состояния предприятия

 

Последний коэффициент, необходимый  для определения финансовой устойчивости предприятия – это коэффициент  маневренности.

 

Коэффициент маневренности = Денежные средства/Собственный капитал

 

Этот показатель характеризует  долю денежной наличности и быстрореализуемых  ценных бумаг в оборотных средствах  и определяет возможность предприятия  быстрой переориентации инвестиций или погашению полученных кредитов. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

 

- 2008г.: 400000/13900000 = 0,029

- 2009г.: 350000/13230000 = 0,026

- 2010г.: 490000/12063000 = 0,041

 

Коэффициент маневренности за анализируемый  период увеличился – с 0,75 до 0,9036, что  свидетельствует об увеличении собственных  средств ТОО "Отделстрой", находящихся в мобильной форме.

По результатам оценки финансовой устойчивости предприятия, полученным по балансовым отчетам можем сказать  следующее:

Предприятие использует стратегию  увеличения доли оборотных средств  в объеме чистых активов и коэффициент  маневренности к концу 2010 года достигает значения 90% (т.е. соотношение - оборотные средства: постоянный капитал стало соответственно 90%: 10%). При этом используется умеренная тактика привлечения заемных средств и коэффициент автономии достигает значения 76% к концу 2010 года (что обеспечивает пропорцию – заемные средства: собственные средства), коэффициент устойчивости к концу 2010 года составит 74%). Это соотношение за последние 3 года имело тенденцию к стабильности финансового состояния предприятия, несмотря на незначительное снижение некоторых показателей.

 

Таблица 2.4 Динамика финансовой устойчивости ТОО "Отделстрой"

 

Показатель	Нормативное ограничение	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение за период
1	2	3	4	5	6=5-3
Коэффициент финансовой независимости  (автономии)	К1>= 0,5	0,94	0,88	0,76	-0,18
Коэффициент обеспеченности собственными финансовыми источниками финансирования	К2>= 0,6-0,8	1,32	1,19	1,11	-0,21
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	К3>= 1	1,75	1,7	1,73	-0,02
Коэффициент маневренности	К4>0,5	0,029	0,026	0,041	+0,012

 

Оценка и анализ ликвидности  ТОО «Отделстрой»

 

Ликвидность – это способность отдельных имущественных активов обращаться в денежную форму без потерь балансовой стоимости. Для того, чтобы определить насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Необходимо определить величину следующих показателей:

       1) коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия; текущей платежеспособности; общей ликвидности)– характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены его оборотными активами;

 

Коэффициент текущей ликвидности (К1) = Текущие активы/ Финансовые обязательства

 

- 2008г.: 10500000 тг./5050000 тг. = 2,08;

- 2009г.: 11130000 тг./6060000 тг. = 1,84;

- 2010г.: 10900000 тг./ 6891000 тг. = 1,58.

 

2) промежуточный коэффициент покрытия(коэффициент срочной ликвидности; коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности; быстрой ликвидности и др.).- показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью;

 

Коэффициент быстрой ликвидности  (К2) = Текущие активы – Запасы/ Финансовые обязательства

 

- 2008г.:(10500000тг.-5500000тг.)/5050000тг. = 1;

-2009г.:(11130000тг.-6000000тг.)/6060000тг.= 0,85;

-2010г.:(10900000тг.-5600000тг.)/6891000тг.= 0,77.

 

3) коэффициент  абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности). Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (К3) = Текущие активы – Запасы – Дебиторы/ Финансовые обязательства = Наиболее ликвидные активы/ Финансовые обязательства

 

-2008г.:(10500000тг.-5500000тг.-4100000 тг.)/950 000тг. = 0,95;

-2009г.:(11130000тг.-6000000тг.-4200000 тг.)/1860000тг. = 0,5;

- 2010г.:(10900000тг.-5600000тг.-4110000 тг.)/2781000тг. = 0,43.

 

Для комплексной оценки ликвидности  в целом рассчитываем общий показатель ликвидности:

 

Общий показатель ликвидности (К4) = Внеоборотные активы/ Дебиторская задолженность

 

- 2008г.: 4350000тг./4100000тг. = 1,06;

- 2009г.: 3956000тг./4 200000тг. = 0,94;

- 2010г.: 5000000тг./4 110000тг. = 1,2.

 

Обобщим все рассчитанные коэффициенты ликвидности.

Таблица 2.5 Значения коэффициентов, характеризующих  ликвидность ТОО "Отделстрой"

 

Показатель	Нормативное ограничение	2008 г.	2009 г.	2010г.	Изменение за период
1	2	3	4	5	6=5-3
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	К1<= 1-2	2,08	1,84	1,58	- 0,5
Коэффициент быстрой ликвидности (К2)	Допустимое =0,7-0,8 желательно К2>= 1,5	1	0,85	0,77	- 0,23
Коэффициент абсолбтной ликвидности (К3)	К3>=0,2-0,7	0,95	0,5	0,43	- 0,52
Общий показатель ликвидности (К4)	К4>= 1	1,06	0,94	1,2	0,14

 

В результате оценки платежеспособности предприятия можем сказать следующее:

Значение общего показателя ликвидности  и на начало, и на конец анализируемого периода соответствует нормативам, что свидетельствует о ликвидности  баланса ТОО "Отделстрой".

 

2.3.Оценка показателей рентабельностиТОО «Отделстрой»

 

Рентабельность – (от нем. rentable– доходный) один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, объединении, отрасли в целом, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции.

Коэффициенты рентабельности (доходности) представляют собой частный случай показателей эффективности, т.е. это отношение прибыли к затратам или ресурсам.

Показатели рентабельности являются основными показателями предприятия, т.к. характеризуют эффективность  использования инвестиций (т.е. определяют, как используется вложенный в предприятие капитал).

В качестве соизмерителя выступают уровень  рентабельности и коэффициенты прибыльности (доходности). Показатели рентабельности являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования  экономического потенциала и финансовых ресурсов предприятия.

Рассчитаем  показатели рентабельности деятельности строительного предприятия ТОО "Отделстрой" за 2008-2010 гг.

 

Рентабельность продаж = прибыль  от реализации продукции/выручка от реализации продукции*100% 

 

Значение  этого коэффициента показывает, какую  прибыль имеет предприятие с  каждого тенге.реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия. Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижением индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др.

 

- 2008г.:360000тг./13500000тг.*100% = 2,6%;

- 2009г.:302000тг./13950000тг.*100% = 2,2%;

- 2010г.:442000тг./15000000тг.*100% = 3%.

 

Увеличение  коэффициента рентабельности продаж является положительной тенденцией.

 

Рентабельность  производственной деятельности - показывает, сколько предприятие получило прибыли с каждого тенге затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность производственной деятельности = чистая прибыль/затраты  по реализованной продукции*100%

 

Тенденция к постепенному увеличению затронула  также и показатель рентабельности производственной деятельности предприятия ТОО "Отделстрой":

 

- 2008г.: 235000тг./13265000тг.*100% = 1,8%;

- 2009г.: 200000тг./13 750000тг.*100% = 1,5%;

- 2010г.: 285000тг./14 700000тг.*100% = 2%.

 

Увеличение  коэффициента рентабельности производственной деятельности составило 0,2 %. Данный показатель, хоть и незначительно, но все же отражает положительную тенденцию.

Вышеприведенные расчеты показывают, что в настоящее  время показатели рентабельности продаж и производственной деятельности находятся  на достаточном уровне, но имеют  неустойчивый характер.

Еще одним  важным показателем рентабельности деятельности предприятия является рентабельность активов. Коэффициент рентабельности активов (Ра) рассчитывается как отношение чистой прибыли (П_ч) к величине активов (А):

 

Рентабельность активов = чистая прибыль/величина активов*100%

 

Этот  коэффициент показываетнасколько  эффективно используются ресурсы организации. Строительное предприятие ТОО "Отделстрой" с каждого тенге, вложенного в активы, получила:

 

- 2008г.: 360000тг./14850000тг.*100% = 2,4%

- 2009г.: 302000тг./15086000тг.*100% = 2%; 

- 2010г.: 442000тг./15900000тг.*100% = 2,8%

 

Рост  коэффициента, хотя и не очень стабильный, свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия и эффективном  использовании имущества.

Собственников организации интересует не только общая  эффективность использования ресурсов, но и эффективность ресурсов, принадлежащих  им, т.е. рентабельность собственного капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

 

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/величина собственного капитала организации*100%

 

На строительном предприятии он составил:

 

- 2008г.: 235000тг./4100000тг.*100% = 5,7%;

- 2009г.: 200000тг./4 200000тг.*100% = 4,8%;

- 2010г.: 285000тг./4 110000тг.*100% = 7%.

 

Ежегодное увеличение коэффициента рентабельности собственного капитала представляет положительную  тенденцию. Рост коэффициента можно  объяснить ростом прибыли в 2008–2010 гг.

Основными резервами роста рентабельности ТОО "Отделстрой" являются снижение себестоимости реализованной продукции, увеличение объема ее реализации, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках и т.д.

 

Таблица 2.6 Динамика рентабельности ТОО  "Отделстрой" (%)

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение за период
Рентабельность продаж	2,6	2,2	3	0,4
Рентабельность производства	1,8	1,5	2	0,2
Рентабельность активов	2,4	2	2,8	0,4
Рентабельность собственного капитала	5,7	4,8	7	1,3

 

В результате проведенного анализа показателей  прибыльности и рентабельности деятельности ТОО "Отделстрой"  можно сказать о том, что управление производственной и финансовой деятельностью организации осуществляется достаточно эффективно, однако предприятие может показать еще более высокие результаты.

В результате анализа относительных показателей  прибыльности ТОО "Отделстрой" можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия по производству и реализации строительных объектов является рентабельной.