Анализ финансового состояния предприятия

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный  анализ обеспечивает управляющему решение  задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных  планов. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Анализ финансового состояния предприятия на примере коммерческо-строительной фирмы ТОО «Отделстрой»

 

2.1. Организационно-экономическая характеристика ТОО

       «Отделстрой»

 

Товарищество  с ограниченной ответственностью «Отделстрой» зарегистрировано с 1 июля 1974 года, является предприятием, основанным на коллективной форме собственности и, действует в соответствии с законодательством РК, уставом предприятия.

ТОО «Отделстрой» - это предприятие, основной сферой деятельности которого является строительство, реконструкция и капитальный ремонт зданий и сооружений. На рынке строительных услуг ТОО «Отделстрой» находится 36 лет. Промышленная база предприятия включает все необходимое: ремонтные мастерские, столярный, сварочный, токарный цеха, бетоносмесительный узел, склады.

Для обеспечения  процесса строительного производства на предприятии существует мобильный  парк строительных механизмов и автотранспорта: большегрузные и малотоннажные  машины, техника специального назначения, автомобильные краны, экскаваторы, электроподъемники и т.д.

ТОО "Отделстрой имеет собственную производственную базу, на которой осуществляется: производство строительных материалов (пиломатериал и т.д.);изготовление изделий из дерева (двери, оконные блоки) и металла (металлические двери, ворота, решетки и т.д.);складирование строительных материалов приобретенных и собственных.

Управление  и контроль над деятельностью  предприятия осуществляет генеральный  директор.

Оценка  стоимости имущества организации  включает изучение структуры имущества, ее изменения и предполагает выявление  источников формирования имущества  организации. Анализ структуры имущества  организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации.

Основной  целью анализа структуры имущества  предприятия является установление ее рациональности или нерациональности с точки зрения нормативов финансовой устойчивости и платежеспособности.

 

Таблица 2.1 Анализ динамики и структуры имущества  ТОО "Отделстрой" (млн. тенге)

Имущество (средства) предприятия	2008г.		2009г.		2010г.		Изменения за период
	Сумма, млн.тг.	Удельный вес, %	Сумма, млн.тг.	Удельный вес, %	Сумма, млн.тг..	Удельный вес, %	Сумма, млн.тг.	Удельный вес, %
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеобор. активы	4,35	29,3	3,956	26,22	5	31,45	+0,65	+2,15
В том числе
1.1. Нематер. активы	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства	3	20,2	2,7	17,9	3,8	23,9	+0,8	+3,7
1.3. Незаверш.строит-во	1,35	9,1	1,256	8,32	1,2	7,55	-0,15	-1,45
1.4. Долгосроч. фин. влож	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы	10,5	70,7	11,13	73,78	10,9	68,55	+0,4	-2,15
В том числе
2.1. Запасы	5,5	37	6	39,8	5,6	35,22	+0,1	-1,78
2.2. НДС	0,5	3,36	0,58	3,85	0,7	4,4	+0,2	+1,04
2.3. Дебитор.задолж-ть	4,1	27,64	4,2	27,81	4,11	25,85	+0,01	-1,76
2.4. Денежные средства	0,4	2,7	0,35	2,32	0,49	3,08	+0,09	+0,38
Всего имущества	14,85	100	15,086	100	15,9	100	+1,05	100

 

Рассмотрим  изменения структуры актива баланса  более подробно согласно данным таблицы 2.1. и 2.2. В нашем случае внеоборотные активы в общей структуре актива баланса на конец 2010г. занимают более 30%, а оборотные активы – 68% и изменения их незначительны, что допустимо и является нормой.

На 01.01.2010 г. внеоборотные активы уменьшились  на 394 тыс.тенге., и их доля в общей структуре уменьшилась на 3,08% (4,35т.т-3,956т.т). Изменение ситуации наблюдается на период 01.01.2011г., увеличение внеоборотных активов составило 1 044 тыс.тенге., а доля их увеличилась на 5,23%. Такие изменения возможны в результате перераспределения имущества по другим статьям актива баланса.

Удельный  вес денежных средств в структуре активов изменяется незначительно – в пределах от +2,7% до +3,8%, что косвенно свидетельствует о достаточно высоком уровне организации кредитно-расчетных отношений, несмотря на незначительные изменения по дебиторской задолженности, которая на 01.01.2011 снизились на 1,76%.

За период с 01.01.2009г. по 01.01.2011г предприятие  наращивает производственный потенциал  и за счет вложений в запасы пытается защитить денежные активы от обесценивания  в период инфляции. Об этом говорит  увеличение запасов на 100 тыс.тенге, но их доля незначительно снизилась на 1,78%, а общая доля оборотных активов снизилась на 2,15%, но сумма увеличилась на 400 тыс.тенге.

 

Таблица 2.2Динамика и структура  источников имущества ТОО "Отделстрой" (млн.тенге)

 

Имущество (средства) предприятия	2008г.		2009г.		2010г.		Изменения за период
	Сумма, млн.тг.	Удельный вес, %	Сумма, млн.тг.	Удельный вес, %	Сумма, млн.тг.	Удельный вес, %	Сумма, млн.тг.	Удельный вес, %
	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственный капитал	13,9	93,6	13,23	87,7	12,063	75,87	-1,837	-17,73
В том числе
1.1. Уставной капитал	0,65	4,5	0,35	2,38	0,15	0,94	-0,5	-3,56
1.2. Резервный капитал	0,1	0,6	0,1	0,66	0,135	0,84	+0,035	+0,24
1.3. Добавочный капитал	13,015	87,6	12,68	84	11,628	73,13	-1,387	-14,47
1.4.Нераспределенная прибыль	0,135	0,9	0,1	0,66	0,15	0,94	+0,015	+0,04
2. Заемный капитал	0,95	6,4	1,86	12,33	3,837	24,13	+2,887	+17,73
В том числе
2.1. Долгосрочобязат-ва	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткосрочобязат-ва	0,95	6,4	1,86	12,33	2,781	17,5	+1,831	+11,1
2.3. Заемные средства	-	-	-	-	1,056	6,64	+1,056	+6,64
Всего имущества	14,85	100	15,086	100	15,9	100	+1,05	100

 

С точки  зрения финансовой устойчивости и независимости  предприятия доля краткосрочных  обязательств не должна превышать 40%. В  нашем случае, она не превышает норму, что доказывает финансовую устойчивость и ослабление финансовых рисков предприятия.

Серьезные изменения в течение 2010г. претерпела структура заемных средств. До 2010г. данная статья в структуре баланса ТОО "Отделстрой" отсутствовала, но к концу 2010г. она составила 1056 тыс.тенге или 6,64%.

Заемный капитал на конец 2010г. стал существенно больше, чем в 2008г. Необходимо отметить, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников. Предприятие готово погасить задолженность своими средствами, что и подтверждает баланс предприятия

Удельный  вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса  на начало года и составляет 13900 тыс.тенге., а к концу периода произошло незначительное уменьшение до 12063 тыс.тенге. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост "Заемных средств" и как следствие увеличение его доли в валюте баланса на 17,73%. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при незначительном уменьшении стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ТОО "Отделстрой" за 2008-2010гг., можно сделать вывод об удовлетворительной работе предприятия. В связи с этим необходимо дать оценку устойчивости, ликвидности и рентабельности предприятия ТОО "Отделстрой", которая производится на основе анализа и оценки финансового состояния предприятия с помощью баланса.

 

2.2. Оценка финансового состояния ТОО "Отделстрой"

 

    Оценка коэффициентов финансовойустойчивости

Финансово – устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные средства, нематериальные активы, оборотные средства) и не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Если  на предприятии имеется запас  собственных средств, то это характеризует  запас устойчивости, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру  используемого им капитала с позиций  его платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Исходя из данных предприятия, можно рассчитать все финансовые показатели строительного предприятия ТОО «Отделстрой». Первый показатель –это финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия определяется путем нахождения следующих основных коэффициентов:

1. коэффициент автономии;
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами;
3. коэффициент обеспеченности материальных запасов;
4. коэффициент маневренности;

После того, как все коэффициенты рассчитаны, их необходимо сгруппировать  в таблицу финансовой устойчивости предприятия.

 

Коэффициент автономии  или коэффициент финансовой независимости характеризует степень независимости фирмы от заемных источников финансирования и рассчитывается:

 

Коэффициент автономии  = Собственный капитал/Имущество предприятия (валюта баланса)

 

- 2008г.: 13900000тг./14850000тг. = 0,936;

- 2009г.: 13230000тг./15086000тг. = 0,877;

- 2010г.: 12063000тг./15900000тг. = 0,759.

 

Коэффициент автономии снизился, хотя и не значительно, что свидетельствует  о снижении финансовой независимости  предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Но он пока выше минимальной границы, что означает неплохое состояние предприятия.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3) = Собственный капитал/Оборотные активы

 

- 2008г.: 13900000тг./10500000тг.=1,32;

- 2009г.: 13230000тг./11130 000тг.=1,19;

- 2010г.: 12063 000тг./10900000тг.=1,11.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что вся часть  оборотных активов финансируется  за счет собственных средств, но к  концу 2010 года собственный капитал снизился на 1837000 тенге.

 

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в заемных средствах:

 

Коэффициент обеспеченности материальными запасами (К4) = ((Собственный капитал + кредиты предприятия) – Внеоборотные активы)/(запасы+НДС)

 

- 2008г.: ((13900000тг.+950000тг.) 4350000тг.)/(5500000тг.+ 500000тг.) =1,75;

- 2009г.: ((13230 000тг.+ 1860000тг.)- 3956 000тг.)/(6000000тг.+ 580 000тг.) =1,7;

- 2010г.: ((12063 000тг.+3837000тг.)- 5000 000тг.)/(5600 000тг.+ 700 000тг.е) =1,73.

 

Коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме  и свидетельствует о том, что  материальные запасы в полной мере покрыты собственными средствами и  не нуждаются в привлечении заемных  средств.