Товароведческая характеристика железной руды

 

В 2011 г., по сообщению агентства "Bloomberg", китайский импорт железной руды на фоне повышения выпуска стали увеличился относительно 2010 г. на 11% - до 686 т. По данным таможенной службы КНР, в декабре 2011 г. было ввезено 64,1 т данного сырья, что на 0,2% меньше, чем в ноябре того же года, но на 10% больше, чем в декабре 2010 г.

 

Поскольку международная  торговля железной рудой, а также  ее производство и выпуск чугуна являются ключевыми индикаторами, свидетельствующими о масштабах потребления железной руды, то можно заключить, что ее использование в Китае является первостепенным фактором, ответственным  за расширение мировой добычи железной руды.

 

В целом мировой рынок  железной руды остается напряженным, при  этом спрос на это сырье будет  превышать поставки по меньшей мере до 2015 г., поскольку потребуется продолжительное время для ввода в эксплуатацию новых рудников, а также ввиду нехватки рабочей силы и растущего влияния политических факторов, влияющих на сферу производства природных ресурсов.

 

4. Цены

Система ценообразования на рынке  железной руды изменилась в апреле 2010 г. после того, как в 2009 г. в условиях глобального финансово-экономического кризиса мировые цены на железорудную мелочь на европейском рынке снизились  на 30%, а на такой же вид сырья, поставляемый из Австралии, на азиатском  рынке они упали почти на 1/3. Для приближения уровня контрактных цен к спотовым на смену ранее действовавшей в течение 40 лет системы продаж железной руды, базировавшейся на годовых контрактах, пришла система, основанная на контрактах, рассчитанных на более короткие периоды, или на квартальных контрактах.     В начале 2012 г. агентство "Reuters" сообщило, что "Vale" вновь обновляет систему ценообразования, что, как планирует компания, позволит ей получить наибольший доход от продажи железной руды. Ранее ее система цен базировалась на средней цене за предыдущий квартал, а теперь "Vale" пришла к соглашению с 80% своих покупателей о формировании цен на базе средней спотовой цены за квартал, в котором осуществляются поставки.     В начале 2012 г. агентство "Reuters" сообщило, что Китай запустил свою первую торговую платформу по железной руде, что поможет стране продвинуться в направлении укрепления своего влияния на мировые цены данного сырья. Платформу запустила китайская биржа "Beijing International Mining Exchange" ("CBMX") совместно с "China Iron & Steel Association" ("CISA") и "China Chamber of Commerce of Metals & Chemicals Importers & Exporters". "СВМХ" запустила также новый индекс цен на железную руду, который, по ее мнению, будет реально отражать ситуацию на рынке и снизит влияние спекуляций и манипуляций. Отмечается, что финансовые организации и банки не будут допущены к участию в торгах. Крупнейшие китайские компании "Baosteel", "Hebei Steel", "Wuhan Steel", "Shougang" и "Angang" выразили согласие стать спонсорами новой торговой платформы, но из зарубежных участников пока никто не был заявлен.     В 2011 г., по данным "The Steel Index", цены на железную руду были на 14% выше, чем в 2010 г. Средняя цена на железорудную мелочь с содержанием железа 62% с доставкой в китайские порты достигла в прошлом году рекордного показателя в 168 долл./т, однако к 30 декабря она подешевела до 138,5 долл. Максимальный уровень спотовых цен, превысивший 200 долл./т, был зафиксирован в марте 2008 г., однако в целом за 2008 г. в условиях наступления глобального финансово-экономического кризиса средняя цена оказалась ниже 150 долл.     Следует отметить, что на внутреннем рынке США цены на железную руду не следовали за динамикой их мировых цен и в последние годы неуклонно повышались. В 2011 г. цены в США продолжали расти, повторяя общую повышательную тенденцию, наблюдавшуюся на мировом рынке. По оценке, динамика американских среднегодовых цен на железную руду была следующей (долл./т): 2007 г. - 59,64, 2008 г. - 70,43, 2009 г. - 92,80, 2010 г. - 98,80, 2011г.- 120,00.     По сообщению агентства "Reuters", 18 декабря 2011 г. спотовые цены на железную руду "заморозились" на фоне практической стагнации рынка перед китайскими новогодними каникулами, когда покупатели в КНР уже пополнили свои складские запасы. Как сообщает "The Steel Index", цены на руду с содержанием железа 62% снизились на 0,2% - до 140,2 долл./т. Австралийская компания "ВНР" продавала железорудную мелочь из г. Ньюмен по цене 143,5 долл./т против предыдущего уровня в 145,5 долл.     Некоторые трейдеры в указанный период не предлагали товар на спотовом рынке, полагая, что торги не возобновятся до окончания празднования китайского Нового года, при этом большинство из них считали, что цены могут снизиться на третьей неделе января, а их рост начнется не раньше первой половины февраля, когда китайские покупатели вернутся на рынок.     В январе в результате перебоев с поставками австралийского сырья и объявления форс-мажора бразильской компанией "Vale", а также вследствие начала пополнения запасов сырья стальными компаниями цены на железную руду стабилизировались и даже немного повысились - примерно на 1 долл. на т. По сообщению "Umetal", цены на бразильское сырье находились на уровне 152 -154 долл./т (65% Fe) и 159 - 161 долл. (66% Fe). Цены на австралийскую руду также оставались практически неизменными. Так, железорудная мелочь из г. Пилбара предлагалась по цене 140 - 142 долл./т, а из г. Ньюмен - по 143 - 145 долл. По данным "The Steel Index", руда с содержанием железа 62% торговалась 11 января на уровне 142,2 долл./т, подорожав на 10 ц. на т. Цены на индийскую руду составляли 146 - 148 долл./т. Однако отмечалось, что стальные компании пока не были готовы закупать сырье в крупных масштабах.     По прогнозу "Steel Business Briefing" ("SBB"), в текущем году мировые цены на железную руду останутся стабильными относительно конца 2011 г. - начала 2012 г., несмотря на природные катаклизмы в Австралии и Бразилии, хотя многие аналитики отмечают, что такая ситуация для января является вполне ожидаемой, когда из-за погодных условий поставки сокращаются на 10 - 15%. По прогнозу "SBB", средние цены на данное сырье в 2012 г. составят примерно 140 долл./т. Но большинство других экспертов полагают, что цены железорудной мелочи с содержанием железа 62% в текущем году будут на уровне 150 -160 долл./т, что, однако, на 10 - 15 долл. на т ниже рекордного уровня 2011 г. и примерно равно показателю 2008 г., в основном из-за снижения темпов роста спроса на сталь в Китае, обусловленного, по мнению аналитиков "Credit Suisse Group AG", замедлением роста экономики страны.     "Citigroup Inc." в конце декабря 2011 г. на фоне кризиса в Еврозоне и в других регионах пересмотрела свой прогноз относительно цен на железную руду на 2012 г. в сторону уменьшения на 7% - до 148 долл./т, отмечая также, что ослабление спроса привело к снижению объемов морской торговли до минимального уровня с 2002 г. Кроме того, многие эксперты на 2012 г. прогнозируют значительную неустойчивость цен на железную руду.

 

5. Прогноз развития мирового  рынка

В США US Steel к 2013–2015 гг увеличит производство руды на проекте Keewatin /Keetac/ в шт.Миннесота с 6 млн. т до 9,6 млн. т.

Тайваньская China Steel приобретет долю в железорудной корпорации Namisa, которая будет поставлять в адрес China Steel 200–300 тыс. т руды, впоследствии объемы поставок вырастут до 500 тыс. т. Anglo American в 2013 г введет в эксплуатацию проект по добыче руды Minas-Rio мощностью до 26,5 млн. т в год. Компания рассчитывает за счет приобретения новых бразильских активов к 2016 г увеличить добычу ЖР до 150 млн. т в год.

 

В Иране компания Khorasan Steel в начале 2010 г введет в эксплуатацию второй модуль по производству DRI.

 

В Саудовской Аравии британская London Mining к концу 2010 г завершит дополнительную оценку проекта Wadi Sawawin с тем, чтобы проверить возможность его расширения до 10 млн. т окатышей в год в течение 20 лет вместо 14. Продукцию предусматривается поставлять производителям DRI. Строительство продлится 27 месяцев, ввод в эксплуатацию намечен на 2 кв. 2013 г.

 

Vale планирует в 2010 г увеличить производство руды на 11 проц. до 300 млн. т, что соответствует уровню 2008 г.

 

ArcelorMittal в 2010 г активизирует покупку железорудных месторождений, стремясь увеличить обеспеченность собственным сырьем с 50 проц. своих потребностей в н.в. до 75–85 проц. к 2014 г.

 

В США US Steel к 2013–2015 гг. увеличит производство руды на проекте Keewatin /Keetac/ в шт. Миннесота с 6 млн. т до 9,6 млн. т.

 

В Чили бразильская MMX ожидает  получения необходимых разрешений для развития железорудных проектов Patricia, Bella, Fortuna-Fierro и Teatinos в III районе. Компания введет в эксплуатацию эти проекты годовой мощностью 10 млн. т руды через 3–4 года после начала строительства. Чилийская CAP начнет возобновление реализации некоторых отложенных проектов, в т. ч. завершение программы увеличения объемов производства на шахте Los Colorados, а также разработку месторождений Algarrobo и Cerro Negro.

 

В Бразилии горнодобывающая MMX в 2010–2011 гг. отгрузит на экспорт по 1 млн. т руды через портовый терминал Итагуай, принадлежащий компании CSN, которая со своей стороны обязалась приобрести не менее 1,5 млн. т руды, произведенной MMX. CSN в 1 кв. 2010 г планирует произвести разделение своих горнодобывающих и стальных активов. В частности, железорудные активы и логистика компании будут объединены в новую компанию. Тайваньская China Steel приобретет долю в железорудной корпорации Namisa, которая будет поставлять в адрес China Steel 200–300 тыс. т руды, впоследствии объемы поставок вырастут до 500 тыс. т. Anglo American в 2012 г введет в эксплуатацию проект по добыче руды Minas-Rio мощностью до 26,5 млн. т в год. Компания рассчитывает за счет приобретения новых бразильских активов к 2016 г увеличить добычу ЖР до 150 млн. т в год.

 

В Иране компания Khorasan Steel в начале 2010 г введет в эксплуатацию второй модуль по производству DRI.

 

В Саудовской Аравии британская London Mining к концу 2010 г завершит дополнительную оценку проекта Wadi Sawawin с тем, чтобы проверить возможность его расширения до 10 млн. т окатышей в год в течение 20 лет вместо 14. Продукцию предусматривается поставлять производителям DRI. Строительство продлится 27 месяцев, ввод в эксплуатацию намечен на 2 кв. 2013 г.

 

В Китае Shanxi Taigang Stainless Steel в 2010 г закончит строительство на своей железорудной шахте Yuanjiacun в пров. Шаньси с запасами 1,25 млрд. т руды.

 

В Индии продажу 10 проц. акций  госкорпорации NMDC планируется завершить в марте 2010 г. В шт. Orissa Midrex Technologies /американская «дочка» японской Kobe Steel / по заказу Jindal Steel & Power построит завод DRI годовой мощностью 1,8 млн. т. При производстве будет применяться технология MIDREX, но природный газ заменят синтетическим, получаемым из угля. Aisar Steel в январе 2010 г закупит у Rio Tinto первые 160 тыс. т ЖР по контракту, предусматривающему отгрузку в общей сложности 300 тыс. т сырья.

 

В Австралии китайская WISCO, выкупившая 13 проц. акций местного предприятия  Centrex Metals, будет развивать ЖР проект в районе полуострова Eyre.

 

СТАЛЬ — в 2010 г ожидается  рост мирового потребления сплава на 9,2 проц. до 1206 млн. т, в основном за счет усиления спроса в странах ЮВА  во главе с Китаем. Себестоимость производства тонны стали на фоне удорожания сырья может подняться на 80–100 долл. К 2011 г уровень стального потребления может приблизиться к показателям 2008 г. В целом к 2012 г избыточные мощности составят более 500 млн. т, а средняя загрузка мощностей окажется на уровне 1990-х годов и составит около 75 проц.

 

В Китае производство стали  в 2010 г может превысить 600 млн. т, но при наличии стабильного спроса достижимым является и уровень в 630 млн. т. Wuhan Steel в 2010 г увеличит производство на 24 проц. до 37,9 млн. т стали.

 

В Таиланде внутренний спрос  на сталь в 2010 г вырастет на 25 проц до 12,5 млн. т. POSCO может приобрести крупнейшего в стране производителя нержавеющей стали Thainox Stainless.

 

В Японии в 1 кв. 2010 г стальной спрос повысится на 33,4 проц до 23.9 млн. т. JFE Steel в середине февраля после ремонта возобновит эксплуатацию третьей печи завода West Japan Works. В 2010 г будет завершено строительство дополнительных мощностей в районе Keihin, где объемы производства должны достичь 5,3 млн. т стали в год.

 

В Индонезии POSCO совместно  с государственной компанией PT Krakatau Steel построят стальной комбинат. Старт проекта намечен на 2-е полугодие 2011 г, первая очередь мощностью 3 млн. т будет завершена к 2013 г. [12]

 

Как сообщает агентство Bloomberg, по мнению компании BofA Merrill Lynch Global Research, рынок железной руды будет испытывать дефицит поставок до 2012 г. после того, как китайский и европейский стальные рынки восстановятся. Банк увеличил свой прогноз по железной руде на 2010 и 2011 гг., отмечает аналитик Stuart Howe. Цены на железную руду Pilbara вырастут на 15% в 2010 финансовом году или до $70.80 за тонну, по сравнению с предыдущим прогнозом в $67.70 за тонну. Цены также вырастут на 15% и в 2011 г., по сравнению с ранним прогнозом в 5%.

 

Начиная с 2010 г. цены на железную руду в среднем будут на 18% выше, чем в последние 20 лет. Согласно прогнозам Merrill Lynch & Co., цены на сырье для производства стали в среднем составят $26 за т, в то время как в 1980-2004 они колебались в диапазоне $20-22 за тонну. Производители будут поднимать цены, стремясь увеличить средства для расширения производства на фоне активизации спроса на сырье. Так, Vale, Rio Tinto Group и BHP инвестировали $8,9 млрд в увеличение производства после того, как китайский выпуск стали удвоился за последние 4 года. Эти крупнейшие в мире производители железной руды, на долю которых приходится 73% морских поставок, будут вынуждены поднять цены в связи с увеличение стоимости стали, а также цен на рынке труда, чтобы оправдать целесообразность вложений в новые проекты. Цены на железную руду устанавливаются на год, который начинается 1 апреля, в ходе переговоров с участием производителей, среди которых BHP, и сталелитейных компаний, таких как Nippon Steel Corp.

 

В первой половине 2010 г. цены и объемы производства в черной металлургии  Китая будут расти, а во второй половине года возможно сокращение темпов роста.

 

Вполне вероятно, что выпуск стали Поднебесной в 2010 г. достигнет 590 млн. т, что на 4,4% больше, чем по итогам 2009 г. - такой прогноз на наступивший  год сделал член правления китайского отделения банка UBS. Интересно, что  мнение одного из крупнейших китайских  металлургических концернов, компании Baogang, более оптимистично - 600-630 млн. т стали в 2010 г. Менеджмент Baogang объясняет свой прогноз бурным ростом спроса, который начался в четвертом квартале 2009 г. и, несомненно, продолжится и в 2010 г.

 

По информации «Китайской сети обогащения руды и угля», выпуск стали в КНР в 2009 г. составил 565 млн. т. Из них 50-55% потребляет строительная отрасль. В 2010 г. на китайском рынке  ожидается дальнейший рост спроса в строительстве, а также начало периода роста потребления стали для автомобильной промышленности, холодного проката, длинномерной стали.

 

Для производства тонны чугуна необходимо 1,6 т железной руды. В 2009 г. средняя цена тонны 63,5% концентрата  в КНР составляла $61,55. В декабре 2009 г. UBS прогнозировала, что в 2010 г. цена вырастет на 20% и достигнет 73,9 $/т, что  увеличит себестоимость тонны чугуна на $12,3. Однако 20% увеличение цен - это  уже не прогноз UBS, а суровая реальность. Сейчас аналитик Tom Price из UBS говорит о повышении цены на сырье на 40-50% в течение 2010 г.

 

Таким образом, процесс восстановления мировой металлургии в 2010 г будет  продолжен, при этом ускорится развитие секторов и регионов, максимально  затронутых кризисом в 2009 г. В то же время, в условиях отставания спроса лидеры роста будут подвержены рискам коррекций на рынке. В целом показатели 2009 г будут превышены, но выход  на уровень 2008 г вероятен не ранее 2011 г.

 

Привлекательность металлургического  бизнеса сохранится высокой, наряду с этим продолжится усиление конкуренции  и антидемпинговой активности, особенно по отношению к производителям из Китая, России, Украины и Турции. Продлится удорожание горнорудных  и металлургических активов, сокращение количества новых разведанных ресурсов поддержит интерес к сделкам  слияния и поглощения в отношении  перспективных активов. Китай останется  локомотивом мировой металлургии  и лидером рынка слияний и  поглощений, однако ее доля в производстве металлов снизится от уровней, достигнутых  в период пика кризиса. Китайская  экспансия на рынки сырья и  металла в период масштабной реорганизации  национальной металлургии станет более избирательной, нацеленной на самые перспективные проекты.

 

В черной металлургии вероятно позитивное развитие, отчасти сдерживаемое недостаточным спросом.

 

Объем мирового производства в 2010 г вплотную приблизится к  докризисному, но европейским и североамериканским продуцентам для этого потребуется  еще как минимум год. Восстановление цен на сталь будет происходить с отставанием, достижение уровней 2008 г возможно к 2012-2013 гг. В Китае на фоне реструктуризации сталелитейной отрасли средние темпы роста объемов производства могут снизиться вдвое, доля Китая в мировом производстве сплава составит около 40%. При этом достаточно невысокий уровень внутренних цен на сталь в Китае сохранит актуальной угрозу увеличения китайской продукции на мировом рынке.

 

Система контрактных цен  может подвергнуться существенным изменениям, не исключается введение механизма коррекции цен с  учетом конъюнктуры рынка, как вариант  – поквартально. Стартовые предложения  экспортеров сырья на переговорах  будут предусматривать как минимум 40 %-е удорожание руды, согласованный  рост цен по контрактам на 2010-2011 гг /или 1-й квартал контрактного года/ прогнозируется в диапазоне 35-50 проц. Китай расширит закупки ЖРС у компаний, не входящих в тройку лидеров, однако данный факт с учетом прогнозируемого роста общего объема поставок не окажет существенного влияния на позицию Vale, Rio и BHP. Расширение производства на существующих мощностях и ввод новых предприятий по производству DRI приведет к росту мирового спроса на данное сырье.

 

В России экспортная ориентация металлургии выступит определяющим фактором развития отрасли, при этом уже в 2010 г ожидается существенное увеличение внутреннего спроса, а  в 2011 г он может выйти на докризисный  уровень. Завершение крупных проектов по модернизации производственной базы и улучшение кредитной политики создадут условия для быстрого роста  при наличии спроса со стороны  металлопотребляющих отраслей. Усилится инвестиционный интерес со стороны Китая и других стран ЮВА к ресурсам и предприятиям в СФО и ДФО, в регионе будет расти количество предприятий, начавших выпуск продукции и поставки ее зарубежным потребителям.