Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     Получение прибыли - это одна из главных целей  функционирования любого предприятия. 

     В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

1. маржинальная прибыль (разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
2. прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
3. общий финансовый результат до налогообложения (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от  финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);
4. налогооблагаемая прибыль (разность между общим финансовым результатом до налогообложения и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход);
5. чистая прибыль – это та часть, которая  остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
6. нераспределенная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
7. потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или  на социальные программы.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во - первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ), во - вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ), в - третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей). 

     Таблица 7 Анализ источников формирования прибыли  ОАО «Комета»

     Выручка от реализации по сравнению с 2005 годом возросла и составила на 24320,925 тыс. руб. Также можно выделить увеличение доли маржинального дохода с 9,76 в 2005 до 14,77 в 2006. Прибыль также возросла на 918,54 тыс. руб что является следствием получения части госзаказа и заключении долгосрочных контрактов с крупными предприятиями.

2.2 Анализ рентабельности  деятельности предприятия. 

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемости затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов деятельности предприятия с различных позиций в соответствии с интересами участников рыночного обмена. 

      Таблица 8 Анализ рентабельность предприятия ОАО «Комета»

     Расчет  рентабельности собственного капитала показывает, что в 2006 г. каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия заработала чистой прибыли в 4 раза больше, чем в 2005 г. При расчете экономической рентабельности выяснилось: чтобы предприятию получить 1 ден. ед. прибыли, независимо от источников привлечения этих средств потребуется в 4 раза больше денежных средств в 2006 г., чем в 2005 г. Можно заметить, что произошло увеличение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов, определяемой при расчете фондорентабельности, в 4,13 раз за 2005-06 гг. Расчет рентабельности основной деятельности показывает рост прибыли от реализации, приходящейся на 1 руб. затрат, в 3 раза больше в 2006 г., чем в 2005 г. Так же наблюдается увеличение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок, определяемой при расчете рентабельности перманентного капитала, в 4,23 раза за период 2005-06 гг. В результате произошло сокращение на 10,07 лет срока, в течении которого полностью окупятся вложения в данное предприятие.

Заключение. 

     В заключение работы можно выделить следующие  аспекты, которые обобщено характеризовали  бы основные моменты. Хотелось бы сразу отметить, что все задачи, поставленные в начале работы, достигнуты, раскрыты, и также достигнута главная цель работы, т.к. на конкретном примере ОАО “Комета” рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансового состояния предприятия.

     Следует отметить, однако, что в целом  структура совокупных активов характеризуется  значительным превышением в их составе  доли оборотных средств, которые  составляли 9253,035 в начале года и 13689,27 - в конце.

     В составе текущих активов обращает на себя внимание дебиторская задолженность, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов уменьшился на 14,29%, и рост в структуре оборотных средств - на 56,69.

     Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом собственных источников средств, хотя их доля в общем объеме источников сокращается в течение года с 121,69% до 127,94%.

     По  рассчитанным показателям собственных  оборотных средств, в целом, можно  сказать, что ситуация плохая но не катастрофическая. Из восьми коэффициентов  в норму укладываются только: Коэффициент покрытия инвестиций 5,24% и Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов 0,16%, однако эти показатели показывают высокую степень экономической прочности предприятия.

     Исходя  из приведенных в таблице 4 данных, можно говорить о том, что в  анализируемом периоде источниками  пополнения текущих активов стали:

     Источниками уменьшения оборотных активов выступают  Внеоборотные активы (они снизились на 1179,225 тыс. руб. и составили 100% в структуре источников уменьшения текущих активов)

     Источниками пополнения стали:

     Капитал и резервы (СК) (их доля составляет 14% в общей структуре источников пополнения), в основном за счет увеличения доли Фонды и резервы.

     Долгосрочные  обязательства, его доля в общем увеличении составляет 86%.

     Анализируя полученные данные, можно сделать выводы. Рост величины собственных оборотных средств в динамике на 471,69 тыс. руб. характеризует увеличение той части собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это положительная тенденция. Но несмотря на такую ситуацию, при расчете показателя маневренности функционирующего капитала обнаружилось, что произошло сокращение на 1,59 % части собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных (ликвидных) средств, но значение показателя в 2005-06 гг. находится в пределах установленных норм.

     Можно сделать выводы. Во-первых, по группе общих показателей оборачиваемости  активов можно сказать следующее: расчет коэффициента трансформации  показывает, что каждая единица активов  в 2005-06 гг. принесла 1,13 и 1,78 руб. реализованной продукции; с другой стороны он показывает, что за год полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, совершается 1,13 и 1,76 раз. Помимо этого рост показателя в динамике говорит о большой изношенности основных средств. Рост скорости оборота всех оборотных средств (из расчета показателя оборачиваемости мобильных средств) составил 58,21 % в 2006 г. по сравнению с 2005 г. Эффективность использования нематериальных активов за два года улучшилась, т.к. увеличилось число оборотов на 118,5 оборотов, о чем говорит рост в динамике показателя отдачи нематериальных активов.

     По  данным таблицы можно сказать, что  коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует нормативным  значениям, а следовательно рассчитав  коэффициент утраты платёжеспособности мы получим значения также соответствующие нормативу. Это говорит о том, что предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса и вероятность банкротства очень низкая.

     Выручка от реализации по сравнению с 2005 годом  возросла и составила на 24320,925 тыс. руб. Также можно выделить увеличение доли маржинального дохода с 9,76 в 2005 до 14,77 в 2006. Прибыль также возросла на 918,54 тыс. руб что является следствием получения части госзаказа и заключении долгосрочных контрактов с крупными предприятиями.

     Расчет  рентабельности собственного капитала показывает, что в 2006 г. каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия заработала чистой прибыли в 4 раза больше, чем в 2005 г. При расчете экономической рентабельности выяснилось: чтобы предприятию получить 1 ден. ед. прибыли, независимо от источников привлечения этих средств потребуется в 4 раза больше денежных средств в 2006 г., чем в 2005 г.

Список  используемой литературы. 

1. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 366 с. – (Высшее образование).
2. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчётности, теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Научн. Ред. Перевода чл. – корр. РАН И. И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я. В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 624 с.: ил. – (Серия по бухгалтерскому учёту и аудиту).
3. Ефимова О. В. Финансовый анализ. 2 – е изд., перераб. и доп. М.: Изд – во «Бухгалтерский учёт», 2005. – 320 с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учёт).
4. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л. Т. Гиляровская (и др.). – М.: ТК Велби, Издд – во проспект, 2006. – 360с
5. Ковалёва А. М.. Лапуста М. Г. Скамай Л. Г. Финансы фирмы: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА – М, 2003. – 496 с. – (Серия «высшее образование»)
6. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2005. -432 с.
7. Мадрина Г. В., Богомолец С. Р., Косорукова И. В. Комплексный экономический анализ организации: Учебное пособие для вузов. М.: Академический проект, Фонд «Мир», 2005. 288 с.
8. Практикум акционирования Финансовая отчётность акционерного общества. Оценка финансового положения. Гл. ред.: Глушецкий А. А., Витрянский В. В., Суханов В. А., Чекурова М. В.. Якутин Ю. В. АО «Центр деловой информации» 2003 г.
9. Пястагов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий: учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – 4 – изд. – М.: Академический проект, 2004.
10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 2 – е изд., перераб. и доп. – Мн. : НП «Экоперспектива», 1998. – 498 с.
11. Титов В. И. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: Издаельско – торговая корпорация «Дашков и К», 2005. -352 с.
12. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н. В. Войтоловского, а. П. Калининой, И. И. Мазуровой. –М.: Высшее образование, 2005, 509 с.
13. www.rbc.ru.