Отчет по рактике на СК "Еталон

• ефективність використання майна в цілому була високою (при значенні > 0,3)
• ефективність використання майна в цілому була середньою (при значенні від 0,1 до 0,3)
• ефективність використання майна в цілому була низкою (при значенні менше 0,1)

Отже, ми можемо зробити висновки, що в 2008, 2010 та 2011 роках рентабельність активів була дуже низькою, а 2009 рік характеризується ефективним використанням майна.

Рентабельність власного капіталу (фактичного) підприємства:

• 2009 рік - зросла, що свідчить про можливість і достатню ефективність залучення інвестицій у підприємство;
• 2008, 2010 та 2011 роки - знизилася, що свідчить про низьку ефективність залучення інвестицій у підприємство;
• протягом 2008, 2010 та 2011 роки аналізованого періоду була негативною, що свідчить про абсолютну невигідність інвестицій у підприємство.

Протягом 2008, 2010 та 2011 роки діяльність Страхової компанії є збитковою. Більшість показників фінансового стану підприємства не відповідають нормативним вимогам, існує тенденція до їх погіршення, тобто фінансовий стан підприємства визнається незадовільним.

В 2009 році діяльність Страхової  компанії є прибутковою (коефіцієнт рентабельності діяльності більше 0,01) відповідають нормативним вимогам, тобто фінансовий стан підприємства визнається задовільним. Всі розрахунки проводилися при використанні бухгалтерської та фінансової звітності за 2008-2010 роки (Додаток Д).

 

 

РОЗДІЛ 8 Аналіз фінансового стану підприємства

 

Для аналізу фінансового  стану підприємства використовується система взаємозалежних показників, які базуються на даних бухгалтерської й статистичної звітності підприємства.

Аналіз фінансового  стану має дві основні цілі:

• оцінити минулу фінансово-господарську діяльність підприємства;
• підготувати інформацію, яка необхідна для прогнозування.

Результати фінансового  аналізу використовуються:

• адміністрацією для прийняття управлінських рішень;
• зовнішніми користувачами (банками - для визначення кредитоспроможності підприємства, потенційними інвесторами - для визначення доцільності інвестицій, професійними учасниками фондового ринку - для визначення ціни акцій і тощо).

 Так як аналізується  страхова компанія, то скористаємося  показниками фінансової надійності  страховика.

Державна комісія з  регулювання ринку фінансових послуг України (Держфінпослуг) затвердила Рекомендації щодо аналізу діяльності страховиків від 17 березня 2005 року №3755. Ці рекомендації розроблено з метою стандартизації процедур здійснення аналізу діяльності страховиків працівниками Держфінпослуг, своєчасного виявлення ризиків у діяльності страховиків.

Відповідно до Рекомендацій здійснюється аналіз капіталу, активів, перестрахування, страхових резервів, дохідності, ліквідності і надається  відповідна оцінка. Оцінки виставляються за 4-х бальною системою і в залежності від діапазону, який потрапило значення відповідного показника.

На основі проведеного  тесту страховики можуть отримати такі оцінки:

«1» (стійка) – фінансові  показники на високому рівні;

«2» (задовільна) – відсутні серйозні проблеми, показники на середньому рівні;

«3» (гранична) - фінансовий стан викликає побоювання, показники  нижче середнього;

«4» (незадовільна) – вважається неприпустимим, фінансовий стан є дуже нестабільним.

Для якісного визначення рівня фінансової надійності на підставі даних фінансової звітності за результатами діяльності страховиків розраховуються такі показники, які відображено у таблиці

Результати тестів раннього попередження є інформацією з  обмеженим доступом, яка не підлягає розголошенню та опублікуванню в засобах масової інформації. У національних страховиків, аудиторів, фінансових аналітиків, потенційних інвесторів та нерезидентів виникає зрозуміле бажання за допомогою оприлюдненої інформації проаналізувати значення коефіцієнтів за існуючою методикою. З приводу цього пропонується на основі розрахованих фінансових коефіцієнтів за публічною звітністю страховика звести отримані значення показників до загальної оцінки від 1 до 4 відповідно до того, в який інтервал значення потрапляє оцінка страховика.

 

Таблиця 9.1

 

Показники фінансової стабільності

 

Показник	Метод розрахунку	Формула
Показник дебіторської заборгованості (ПДЗ)	100%*(дебіторська заборгованість)/(капітал)	100*(Ф1 050+160+170+180+190+200+210+060)/(Ф1 280-010-430-480-620-630)
Показник ліквідності активів (ПЛА)	100%*(високоліквідні активи)/(зобов'язання	100*(Ф1 230+240)/(Ф1 430+480+620+630)
Зворотний показник плптоспроможності (ЗПП)	100%*(загальна сума зобов'язань)/(капітал)	100*(Ф1 430+480+620+630)/(Ф1 280-010-430-480-620-630)
Показник доходності (ПД)	100%*(чистий прибуток)/(капітал)	100*(Ф2 220 (або 225))/(Ф1 280-010-430-480-620-630)
Показник змін у капіталі (ПЗК)	100%*(капітал(t)/(капітал (t-1)-1)	100*((Ф1 280-010-430-480-620-630)(К)/(Ф1 280-010-430-480-620-630(П)-1)
Показник відношення чистих страхових  резервів до капіталу (ПВРК)	100*(чисті страхові резерви)/(капітал)	100*(Ф1 415-416)/(Ф1 280-010-430-480-620-630)
Показник дохідності інвестицій (ПДІ)	100*((прибуток від фін. Діяльності)/(середній  обсяг фін. Інвестицій протягом року)	100*(Ф2(110+120+130-140-150-160)/(Ф1(040(П)+045(П)+220(П)+ (040(К)+045(К)+220(К))/2)

 

Умовні позначення: Ф1 – баланс, Ф2 – звіт про фінансові  результати, (П) – на початок річного  звітного періоду, (К) – на кінець річного  звітного періоду.

Фактична оцінка кожного  показника визначається шляхом порівняння розрахованого значення з відповідною  шкалою значень.

Загальна оцінка визначається як сума фактичних оцінок за окремими показниками, вона округляється до цілого числа за загальними правилами округлення. На основі отриманих результатів відповідно до того, в який інтервал значення (потрапляє оцінка страховика, йому привласнюється оцінка від 1 до 4 і робляться відповідні висновки.

 

 

Шкала значень для  показників оцінки фінансової надійності страховиків

 

Показник	Шкала (кількість балів)
	1	2	3	4
Показник дебіторської заборгованості (ПДЗ)	0£ПДЗ<50	50£ПДЗ<75	75£ПДЗ<100	100£ПДЗ
Показник ліквідності активів (ПЛА)	95£ПЛА	80£ПЛА<95	65£ПЛА<80	ПЛА<65
Зворотний показник плптоспроможності (ЗПП)	0<ЗПП£20	20<ЗПП£50	50<ЗПП£75	75<ЗПП£0
Показник доходності (ПД)	50<ПД	25<ПД£50	0£ПД£25	ПД<0
Показник змін у капіталі (ПЗК)	10<ПЗК	5<ПЗК£10	0<ПЗК£5	ПЗК£0
Показник відношення чистих страхових  резервів до капіталу (ПВРК)	0<ПВРК£50	50<ПВРК£75	75<ПВРК£100	100<ПВРК£0
Показник дохідності інвестицій (ПДІ)	10£ПДІ	5£ПДІ<10	0£ПДІ<5	ПДІ<0

 

 

Шкала значень для  визначення оцінки фінансової надійності страховиків

 

Інтервал значення	Оцінка
7-12	1
13-17	2
18-22	3
23-28	4

 

Запропоноване спрощення  оцінювання суттєво не змінює оцінку фінансового стану страховика, але надає можливості на основі публічної фінансової звітності виконувати порівняльні розрахунки за рівних умов оцінювання будь-якої страхової компанії.

Далі розглянемо розрахунок наведених показників діяльності Страхової компанії «Еталон».

Показник	формула	2008	2009	2010	2011
Показник дебіторської заборгованості (ПДЗ)	100%*(дебіторська заборгованість)/(капітал)	37	8	9	7
Показник ліквідності активів (ПЛА)	100%*(високоліквідні активи)/(зобов'язання	93	74	66	51
Зворотний показник плптоспроможності (ЗПП)	100%*(загальна сума зобов'язань)/(капітал)	215	37	40	30
Показник доходності (ПД)	100%*(чистий прибуток)/(капітал)	-213	-21	76	6
Показник змін у капіталі (ПЗК)	100%*(капітал(t)/(капітал (t-1)-1)	-41	336	1	126
Показник відношення чистих страхових  резервів до капіталу (ПВРК)	100*(чисті страхові резерви)/(капітал)	207	35	36	27
Показник дохідності інвестицій (ПДІ)	100*((прибуток від фін. Діяльності)/(середній  обсяг фін. Інвестицій протягом  року)	0	61	25	18

 

 

Згідно рекомендованої шкали виставимо бали за розрахунковими показниками.

 

Показник	Шкала (кількість балів)
	1	2	3	4	2008	2009	2010	2011
Показник дебіторської заборгованості (ПДЗ)	0<ПДЗ<50	50<ПДЗ<75	75<ПДЗ<100	100<ПДЗ	1	1	1	1
Показник ліквідності активів (ПЛА)	95<ПЛА	80<ПЛА<95	65<ПЛА<80	ПЛА<65	2	3	3	3
Зворотний показник плптоспроможності (ЗПП)	0<ЗПП<20	20<ЗПП<50	50<ЗПП<75	75<ЗПП<0	0	2	2	2
Показник доходності (ПД)	50<ПД	25<ПД<50	0<ПД<25	ПД<0	4	4	1	3
Показник змін у капіталі (ПЗК)	10<ПЗК	5<ПЗК<10	0<ПЗК<5	ПЗК<0	4	0	3	1
Показник відношення чистих страхових  резервів до капіталу (ПВРК)	0<ПВРК<50	50<ПВРК<75	75<ПВРК<100	100<ПВРК<0	0	1	1	1
Показник дохідності інвестицій (ПДІ)	10<ПДІ	5<ПДІ<10	0<ПДІ<5	ПДІ<0	3	1	1	1
Разом					14	12	12	12

 

Отже, за інтервалами таблиці можна зробити висновки, що в 2008 році  відсутні серйозні проблеми, показники на середньому рівні; а от в 2009, 2010та 2011 роках фінансові показники на високому рівні.

 

РОЗДІЛ 9 Аналіз інвестиційної діяльності підприємства.

 

 

Інвестиційна діяльність підприємства являє собою цілеспрямовано здійснюваний процес пошуку необхідних інвестиційних ресурсів, вибору ефективних об'єктів (інструментів) інвестування, формування збалансованої по обраних параметрах інвестиційної програми (інвестиційного портфеля) і забезпечення її реалізації

Аналіз інвестиційної  діяльності - важливий елемент у  системі управління інвестиційною  діяльністю підприємства. Він являє  собою процес дослідження інвестиційної  активності й ефективності інвестиційної  діяльності підприємства з метою виявлення резервів їхнього росту.

Головною метою економічного аналізу інвестиційної діяльності підприємства є вибір найбільш ефективних і реальних інвестиційних проектів та обґрунтування програми їх реалізації.

Для аналізу використовують: стратегічний бізнес-план; концептуальну оцінку інвестиційних проектів; нормативну базу регулювання інвестиційної діяльності підприємства; проектно-кошторисну документацію; планові та звітні дані капітального будівництва; світові та календарні графіки виконання робіт; дані бухгалтерського, статистичного й оперативного обліку; дані спеціальних обстежень.

Методика інвестиційного аналізу – сукупність способів і  правил найбільш доцільного виконання  аналітичних досліджень в області  інвестиційної діяльності підприємств. Будь яка методика аналізу інвестицій являє собою методологічні поради щодо поетапного виконання аналітичних досліджень.

Проведення аналізу  інвестиційної діяльності підприємства включає в себе проходження таких  семи етапів:

1)   визначення об’єкту дослідження. Постановка мети та завдань інвестиційного аналізу. Розробка плану аналітичної роботи;

2)  розробка системи  синтетичних й аналітичних показників  за допомогою яких характеризується  об’єкт аналізу;

3)  збір та підготовка  до аналізу необхідної похідної інформації;

4)  аналітична обробка  відібраної похідної інформації, формування аналітичної інформації (за допомогою спеціальних прийомів  інвестиційного аналізу) та її  інтерпретація;

5)  з’ясування і  кількісна оцінка впливу окремих  чинників на зміну результатів інвестиційної діяльності підприємств;