Рынки факторов производства

Согласно неоклассической  теории, равновесная ставка процента (норма процента) определяется на рынке  капитала методом сравнения полезности (предельной доходности MRP) капитала и  издержек (воздержания, ожидания MRC) от отказа употреблять капитал в  настоящее время.

Представленный на рис.11. График дозволяет нам понять категорию процента как своеобразную равновесную цену: в точке пересечения кривых MRC и MRP устанавливается равновесие на рынке капитала. В точке Е происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей; спрос на судный капитал при этом совпадает с его предложением. Спрос на капитал будет тем выше, чем ниже процентная ставка. Процентная ставка, определяемая пересечением кривой спроса MRP и кривой предложения капитала MRC, является равновесной процентной ставкой.

не считая рассмотренной  неоклассической трактовки процента, которая получила в экономической  науке заглавие "настоящая теория процента", существует и другая - кейнсианская. В противоположность  такому взору он дал другое определение  процента, суть которого заключается  в том, что норма процента есть вознаграждение за расставание с средствами как ликвидностью на определенный период. С его точки зрения, норма процента есть не что другое, как величина, обратная отношению суммы средств к тому, что можно получить, расставаясь с возможностью распоряжаться этими средствами на обусловленный период времени.

Современные авторы считают, что "денежная" теория Кейнса оказывается столь же ограниченной, как и "настоящая" теория. Поэтому была выдвинута общественная теория процентной ставки, которая учитывает все причины, оказывающие влияние на её формирование. Таковых факторов четыре:

предпочтение во времени, которое выражает нежелание хозяйственных  субъектов откладывать на будущее  потребности, которые можно удовлетворить  в реальном;

предельная производительность капитала, т.Е. Отдача, которую хозяйственный субъект надеется получить от использования дополнительного капитала;

предложение средств, связанное с кредитно-денежной политикой  центрального банка;

предпочтение ликвидности, т.Е. Желание хозяйствующих субъектов сохранить в собственных руках ликвидные средства, которые можно перевоплотить в хоть какой момент в остальные виды имущества.

не считая рассмотренных  четырех факторов, оказывающих влияние  на формирование процентной ставки, некие  экономисты дают учесть фактор риска. Кредитор, предоставляя капитал, постоянно  рискует, и за этот риск он просит вознаграждения.

воплощение всех инвестиционных проектов предполагает разрыв во времени  меж затратами и доходами. Цена средств во времени возникает  потому, что есть альтернативные способности  получения дохода; она зависит  от того момента, когда ожидается  их получение. Финансовая теория утверждает, что будущие средства постоянно  дешевле сегодняшних, и не лишь из-за инфляции. Средства, которыми мы располагаем сейчас, могут быть "вложены в дело" и принести доход, и, таковым образом, если мы получаем их через год, мы теряем эту возможность.

Следовательно, сложность  анализа инвестиций заключается  в необходимости сопоставления  двух потоков - издержек и будущих  доходов. Так как полезность доходов, получаемых в будущем, считается  меньшей, чем сегодняшняя: на текущие  доходы к будущему моно получить проценты. Поэтому необходимо особым образом  пересчитывать будущие поступления  методом дисконтирования.

Ясно, что категория  дисконтирования неразрывно связана  с фактором времени и той ролью, которую вообще играется время при  определении категории процента. Э. Долан и Д. Линдсей определяют дисконтирование как "функцию вычисления сегодняшнего аналога суммы, которая выплачивается через определенный срок при имеющейся норме процента".

Формула дисконтирования  имеет следующий вид:

VP = Vt / (1+r)t,

где VP - сегодняшняя  цена будущей суммы средств, Vt - будущая цена сегодняшней суммы средств, t - количество лет, r - ставка процента (в десятичных дробях).

При расчете будущей  стоимости употребляется техника  сложного процента - начисления процента на проценты: Vt = VP (1+r)t . Проценты, вычисленные по истечении определенного периода (к примеру, года), добавляются к основной сумме и включаются в ту сумму, на которую в следующий период будут начисляться проценты. Следовательно, принцип дисконтирования обратен принципу начисления сложного процента и это можно проследить из графиков 12а и 12б.

Из графика 12а. Следует, что чем выше ставка процента и  чем больше срок начисления процентов, тем выше будущая цена Vt. Из график 12б. Следует, что чем позднее ожидается доход и чем больше процентная ставка, тем меньше его текущая (дисконтированная) цена.

При анализе категории  процента принципиально различать  номинальную и реальную процентную ставку. Номинальная ставка - это  текущая рыночная ставка процента без  учета темпов инфляции. Настоящая  ставка - это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции. К примеру, номинальная  годовая ставка = 9%, ожидаемый темп инфляции 5% в год, настоящая ставка (9-5)=4%. Это различие принципиально  учесть при сравнении ожидаемого уровня дохода на капитал (нормы прибыли) и ставки процента.

4. Рынок земли

Как было сказано ранее  термин "земля" употребляется  в широком смысле слова, т.Е. Обхватывает все полезности, которые даны природой в определенном объеме и над предложением которых человек не властен, будь то сама земля, водные ресурсы либо полезные ископаемые.

Определенные участки  земной поверхности способствуют какой-то определенной производственной деятельности человека: к примеру, моря и реки - рыболовству; участки, богатые полезными  ископаемыми - добывающей индустрии; определенная часть суши - строительству. Говоря о земле, частенько имеют в  виду её внедрение в сельском хозяйстве.

Земля как фактор производства имеет некие особенности. Во-первых, земля в различие от остальных  факторов производства имеет неограниченный срок службы и не воспроизводится  по желанию. Во-вторых, по своему происхождению  она природный фактор, а не продукт  человеческого труда. В-третьих, земля  не поддается перемещению, свободному переводу из одной отрасли производства в другую, с одного компании на другое, т.Е. Она недвижима. В-четвертых, земля, используемая в сельском хозяйстве, при рациональной эксплуатации не лишь не изнашивается, но и улучшает свою продуктивность.

Выделение земли как  особенного фактора производства - есть научная награда физиократов, т.К. Конкретно они считали землю единственным производственным ресурсом. Но для того чтоб перейти к определению факторного дохода нужно дать раскрыть два понятия: землевладение и землепользование.

Землевладение значит признание права данного (физического  либо юридического) лица на определенный участок земли на исторически  сложившихся основаниях и подразумевает  собственность на землю. Землепользование же обозначает использование землей в установленном обычаем либо законом порядке (без принадлежности на землю).

Из этого можно  сделать вывод: тот, кто обладает землей либо употребляет её, получает определенные достоинства. В связи  с этим по поводу землевладения и  землепользования появляются особенные  экономические дела, порождающие  особенный доход и необыкновенную его экономическую форму - земельную  ренту.

базы теории ренты  были разработаны английскими классиками А. Смитом и Д. Рикардо в конце XVIII - начале XIXв. Вычленение данной категории означало признание объективных экономических законов в земледелии и распространении их на собственников земли.

В современной экономической  теории понятие ренты не сохранило  собственного начального значения. К  примеру, у Д. Рикардо, разъяснившего более точно законы данной категории, рента определяется как особенный доход, поступающий собственнику земли при распределении публичного продукта.

Современные экономисты, в особенности последователи  субъективной школы, расширяют понятие  ренты, обозначая им хоть какой дифференцированный доход, в особенности когда этот доход порождается невоспроизводимым по желанию фактором (талант, способности человека и т.Д.).

Следовательно, в неоклассической  теории рентой является доход, получаемый хоть каким собственником благ, естественно  либо искусственно ограниченных по сравнению  со спросом. Для выражения этого  явления употребляется и более  общественная категория - экономическая  рента. Совместно с тем и неоклассическая  теория разглядывает рентные доходы, до этого всего как доходы по поводу землевладения и землепользования. Рента, следовательно, есть форма, в  которой земельная собственность  реализует себя экономически, т.Е. Приносит доход.

Различными теоретическими школами исследуется неувязка дифференциальной земельной ренты. Несмотря на различия концептуального подхода, экономисты подчеркивают неоднородность свойства земельных участков. Это значит, что производительность земли как  фактора производства будет различной  в зависимости от её плодородия, а также местоположения (близость к рынку сбыта сельскохозяйственной продукции). означает, те, кто эксплуатирует фаворитные земли, несут меньшие издержки и в итоге имеют после реализации продукции некий излишек, называемый дифференциальным (разностным) доходом. Этот доход при передаче его собственнику земли и воспринимает форму дифференциальной ренты.

Худшие земли также  приносят доход тем, кто их эксплуатирует. Абсолютная рента - это та часть дохода бизнесмена - землепользователя, которую  он отдает в виде арендной платы  собственнику земли. Согласно концепции  К. Маркса в разработке прибыли участвует  только труд наемных работников, поскольку  прибыль, созданная в сельском хозяйстве, выше средней прибыли. Этот избыток  и является источником абсолютной ренты.

фактически, рента  как экономическая категория  значит не просто доход от фактора  производства. Это доход от какого-или фактора производства, предложение которого неэластично. Таково определение ренты неоклассической школой. Исходя из него, рентой именуется доход не лишь от сельскохозяйственной земли, а доход от хоть какого ресурса, предложение которого неэластично.

Принцип установления ренты, либо арендной платы (неоклассики  частенько употребляют эти два  понятия как синонимы) как уравновешивающей цены таков же, как и в случае остальных факторов производства. К  примеру, заработная плата выступает  как стоимость, выравнивающая спрос  и предложение труда; процент - уравновешивающий спрос и предложение капитала.

График кривой предложения (S) земли представляет собой линию, параллельную оси ординат, т.К., Было уже сказано, предложение земли является полностью неэластичным по цене (даже в условиях значимого роста цен предложение земли будет оставаться фиксированным).

Земля употребляется  как в сельскохозяйственных, так  и в несельскохозяйственных целях, что обусловливает существование  двух видов спроса на землю: Dнсх - сельскохозяйственный спрос, Dсх - несельскохозяйственный спрос. Совокупный спрос на землю DL будет представлять собой сумму двух указанных видов спроса:

DL = Dнсх + Dсх.

Кривые сельскохозяйственного  и несельскохозяйственного спроса на землю имеют отрицательный  наклон вследствие деяния закона убывающей  продуктивности земли, но различную  упругость: кривая несельскохозяйственного  спроса Dнсх будет более эластичной, поскольку даже незначительное понижение цены вызовет заметный рост размера спроса на землю (для стройки и т.Д.). Кривая сельскохозяйственного спроса неэластична: люди не могут жить без пищи, поэтому размер спроса на главные продукты питания не достаточно меняется даже в итоге значимого конфигурации цен. Это означает, что в итоге роста предложения продовольствия вероятнее всего понижение цен на него и, напротив, даже незначительное сокращение размеров предложения может вызвать рост цен на продовольствие.

важный фактор, оказывающий  влияние на сельскохозяйственный спрос  на землю, - постепенное сокращение расходов на продовольствие в бюджете  потребителя. По мере повышения доходов  люди все огромную их часть расходуют  на непродовольственные блага (жилье, авто, путешествия и т.Д.). Это значит, что доля сельского хозяйства в государственном доходе сокращается. Несельскохозяйственный же спрос на землю имеет устойчивую тенденцию к росту.

На рис.13. Точка Е появляется пересечением кривой спроса и предложения на землю и является уровнем арендной платы, либо земельной ренты, который уравнивает спрос и предложение земельных участков. Если уровень арендной платы повысится и превзойдет уровень точки Е, то предложение земли (хоть оно и постоянно) превзойдет спрос на нее. В таковых условиях земельные собственники станут испытывать трудности со сдачей земли в аренду и обязаны будут понизить ставки арендной платы. Если же уровень арендных ставок понизится (ниже точки Е), то спрос на землю превзойдет её постоянное предложение. В таковых условиях земельные собственники, воспользовавшись высоким спросом на участки земли, будут повышать арендную плату. Таковым образом, лишь в точке Е будет наблюдаться равенство спроса и предложения земли.