Экспортер заинтересован в максимальном курсе  валюты цены и минимальном — валюте платежа. Поэтому ему выгодно  зафиксировать в контракте в качестве курса перерасчета курс продавцов телеграфного перевода валюты цены на ее национальном валютном рынке. Поскольку интересы экспортера и импортера противоположны, то в международной практике обычно применяется компромиссный вариант, например, курс телеграфного перевода валюты цены. Тем самым обеспечиваются интересы экспортера, поскольку в данном случае обменный курс выше, чем при использовании других средств платежа. Он одновременно определяется как средний между курсами продавцов и покупателей, действующими в стране, в валюте которой осуществляется платеж. Это более выгодно импортеру, так как курс национальной валюты на национальном валютном рынке, как правило, выше, чем за рубежом.

   Условия расчетов.

Во  внешнеторговых контрактах различаются  платежи:

• наличные;
• расчеты в кредит;
• кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа;
• авансовые платежи.

  Возможны  смешанные условия, когда часть  суммы импортер оплачивает наличными, а на оставшуюся часть экспортер  предоставляет покупателю кредит.

   В понятие наличного расчета включаются все виды расчетов, когда товар  оплачивается в полной стоимости  в период от его готовности к отгрузке до перехода товара или товарораспорядительных документов в распоряжение покупателя. В зависимости от договоренности контрагентов платеж наличными традиционно осуществляется на одной из следующих стадий:

• при получении подтверждения о завершении погрузки товара в порту отправления;
• против приемки товара импортером в порту назначения;
• против комплекта коммерческих документов (счет – фактура, коносамент, страховой полис и др.);

Поскольку движение товара опережает движение документов, то платеж производится, как  правило, после прибытия товара в  порт назначения.

      Под расчетом в кредит (с рассрочкой платежа) понимается исключительно  фирменный кредит. Это кредит экспортера импортеру. Контрактом может быть оговорено  право выбора импортером условий  платежа – кредит с опционом. Если импортер предпочтет отсрочку платежа, то он лишится скидки, предоставляемой  при наличной оплате. Авансовые платежи  как способ обеспечения интересов  экспортера включаются в условия  контрактов, как правило, при строительстве  объектов за рубежом и поставках  оборудования. 

Принципы  расчетов.

      При расчетах с партнерами – предприятиями  и организациями по экспорту и  импорту (внутренние расчеты) внешнеторговые организации руководствуются определенными  принципами расчетов:

• платежи совершаются после отгрузки товаров, оказания услуг. Авансовые платежи, как правило, не допускаются;
• денежные средства предприятий и организаций (собственные и заемные) подлежат обязательному хранению в банке на соответствующих счетах (за исключением переходящих остатков денег в их кассах), все расчеты производятся с этих счетов;
• платежи осуществляются с согласия плательщика (акцепт документов), за исключением случаев оплаты в обязательном порядке, предусмотренных законодательством;
• платежи совершаются за счет средств плательщика или кредита банка, выдаваемого плательщику;
• получатель может отказаться от оплаты расчетных документов только по определенным мотивам, принимаемым банком.

Для осуществления  расчетов внешнеторговые объединения  открывают в ВЭБ расчетные, субрасчетные и ссудные счета. На расчетных счетах отражаются движение (поступление и платежи) собственных и приравненных к ним средств, выдача заработной платы, комиссионные вознаграждения по экспортным и импортным операциям, уплаченные и полученные проценты, штрафы, неустойки и т. д. В связи со спецификой деятельности имеют право наряду с основным расчетным счетом открывать субрасчетные счета. При этом каждое объединение с учетом конкретных условий деятельности может открывать несколько субрасчетных счетов по экспортным и импортным операциям. Это позволяет осуществлять контроль за целевым использованием средств, которые, по существу, не являются собственными ресурсами объединений и в дальнейшем должны быть перечислены по назначению. Например, имеются субсчета по блокированным суммам, на которых отражается:

• по экспортным операциям – авансы и коммерческие кредиты, полученные от иностранных покупателей в соответствие с условиями контрактов;
• по импортным операциям – средства, полученные от заказчиков, но в силу каких – либо обстоятельств еще не выплаченные иностранным продавцам;
• коммерческие кредиты, полученные от иностранных поставщиков по отечественному импорту и т. п.

В дальнейшем средства с субрасчетных счетов направляются по своему назначению: на погашение полученных ссуд или в доход госбюджета; на расчетный счет объединения в качестве комиссии; возвращаются авансодателю в связи с расторгнутой сделкой; переводятся в зачет встречных обязательств по контракту либо на иные цели. 
 

Валютные  риски и защитные оговорки.

      Участники международных отношений,  в том числе валютно-кредитных,  подвергаются разнообразным рискам. Для ограничения риска рекомендуется  собрать по возможности самую  полную информацию о финансовом  положении клиента. Обычно ее  можно получить строго конфиденциально  через банки или специальные  фирмы. Также можно застраховаться, заключая специальные сделки  с банками. Экономическая комиссия  ООН для Европы (ЭКЕ) разработала  «Общие условия ЭКЕ по экспортным  сделкам», но, несмотря на существующие  меры ограничения финансового  риска, полной гарантии от рисков  во внешней торговле нет. Коммерческие  риски связаны с изменением  цены товара после заключения  контракта; отказом импортера  от приема товара, особенно при  инкассовой форме расчетов; ошибками  в документах или оплате товара; неустойчивостью валютных курсов; инфляцией и т. п. Особое  место занимают валютные риски  – опасность валютных потерь  в результате изменения курса  валюты, цены по отношению к  валюте платежа в период подписания  внешнеторгового соглашения и  осуществлением платежа по нему. Защитные оговорки – это условия,  включаемые в соглашения или  контракты и предусматривающие  возможность их пересмотра в  процессе исполнения в целях  страхования валютных и других  рисков, ограничения потерь контрагентов  международных экономических отношений.  Применяются 3 основных метода  страхования валютных рисков:

• односторонние действия одного из контрагентов;
• операции страховых компаний или банков;
• взаимная договоренность участников сделки.

Один  из методов страхования валютных рисков – включение в контракт валютной оговорки – условия в  международном торговом или другом соглашении, предусматривающего пересмотр  суммы платежа пропорционально  изменению курса валюты оговорки в целях страхования экспортера от риска обесценения валюты. Наиболее распространена защитная оговорка в  форме несовпадения валюты цены и  валюты платежа. Она предполагает автоматически  пропорциональную корректировку цены контракта в случае изменения курса сверх установленных кредитов. В условиях нестабильности «плавающих» валютных курсов получили распространение многовалютные (мультивалютные) оговорки, в соответствии с которыми сумма денежного обязательства пересчитывается в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и группой валют, выбираемых по соглашению сторон.

             Защита от риска  неплатежа.

      Обязательства фирм-импортеров не всегда достаточно надежны. В связи с этим необходимым элементом валютно-финансовых условий контракта является точное определение финансовых гарантий по коммерческому (фирменному) кредиту. Наиболее распространенные формы гарантии от риска неплатежа:

• гарантийные письма и резервные аккредитивы банков;
• банковские авали;
• банковские акцепты;
• поручительства крупных фирм или государственных организации страны-импортера.

  Надежной  формой страхования кредитных рисков считаются гарантийные письма первоклассных  банков. Они выдаются в пользу экспортера или банка экспортера.

  Для внешнеторговой практики нашей страны традиционной является условная банковская гарантия — обязательство банка-гаранта  осуществить платеж при наступлении  предусмотренных гарантией условий. Гарантийное письмо содержит точные наименования банка-гаранта, экспортера и импортера. В письме указываются сумма гарантии, которая обычно включает проценты по коммерческому кредиту, срок действия и предмет гарантии.

  В целях избежания возможного валютного риска, возникающего при проведении отечественными организациями и предприятиями внешнеэкономических операций,

   Гарантийные операции осуществляются на срок до одного года, т.е. носят краткосрочный характер, не затрагивают валютные риски по коммерческим (фирменным) кредитам.

   Сделки  по страхованию валютного риска  между банком и его клиентом заключаются  по телефону. В подтверждение заключенной форвардной сделки клиент банка должен в течение следующего рабочего дня после телефонного заключения поручительской сделки по гарантированию суммы рублевого эквивалента предстоящего поступления и/или платежа в СКВ представить письменное поручение банку.

   Если  клиент банка нарушает условия гарантийной  операции, то все расходы банка относятся на счет нарушителя. При надлежащем выполнении условий гарантийной операции организации и предприятия не подвергаются валютным рискам по форвардным операциям покрытия, так как неблагоприятные ситуации ВЭБ нейтрализует путем проведения соответствующих валютных операций на международных валютных рынках. Эти операции банка направлены не только на защиту интересов клиентов банка, но и на привлечение в банк дополнительных валютных средств.

   В гарантийном письме дается также  определение гарантийного случая — момента наступления ответственности банка-гаранта (например, неплатеж против выставленной тратты). В этом же письме четко формулируется обязательство банка-гаранта обеспечить платеж при любом нарушений сроков платежей со стороны покупателя.Достаточно надежной гарантией полного и своевременного погашения задолженности по кредиту является резервный аккредитив. Он представляет собой обязательство банка-эмитента перед бенефициаром (экспортером или банком экспортера) осуществить платеж в пределах указанной суммы в случае невыполнения приказодателем (импортером) своих обязательств по основному контракту против предоставления бенефициаром документов (заявления о невыполнении с приложенными неоплаченными траттами).Резервный аккредитив имеет определенное преимущество перед банковской гарантией. Оно состоит в том, что резервные аккредитивы регулируются в соответствии с международно-признанными правовыми нормами, сформулированными в Унифицированных правилах по документарным аккредитивам.. ²

   Между тем регулирование банковских гарантий подчиняется действию национального законодательства.

  Распространенной  и легко реализуемой формой гарантии кредитных рисков выступает банковский аваль — подпись полномочного представителя банка на векселе, свидетельствующая о вексельном поручительстве. Ставится эта подпись на лицевой стороне векселя. Необходимо при этом обращать внимание на то, чтобы в авале было указано, что он дан за акцептанта (должника).

  В отличие от гарантийных писем  или резервных аккредитивов банковский аваль выдается по каждой тратте в  отдельности. Регулируются банковские авали в соответствии с Единообразным  вексельным законом (Женева, 1930г.),

  Контрактом  может быть предусмотрена и такая  форма гарантии, как банковский акцепт. Акцепт тратт первоклассным банком означает, что все платежные обязательства по отношению к кредитору переносятся с фирмы-должника на банк. Эта форма используется кредитором главным образом для досрочного учета тратты (получения платежа). Во внешнеторговой практике она встречается сравнительно редко. Должники (импортеры) не заинтересованы в такой форме страхования кредитных рисков, поскольку банки-акцептанты взимают высокую комиссию.

  Валютные  оговорки — наиболее распространенный способ страхования от возможных  валютных потерь при осуществлении  внешнеторговых операций.