Ценные бумаги

3.4. Чек

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю³². Отличительная черта отношений по расчетам чеками состоит в их особом субъектном составе. В качестве основных участников данных отношений выступают чекодатель, чекодержатель, и плательщик. Чекодателем считается лицо, выписавшее чек, чекодержателем - владелец выписанного чека, плательщиком – банк, производящий платеж по предъявленному чеку. В отношениях по расчетам чеками могут также участвовать индоссант – чекодержатель, передающий чек другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента) и авалист – лицо, давшее поручительство за оплату чека, оформляемое гарантийной надписью на нем (аваль). В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.³³ Отзыв чека до истечения срока его предъявления не допускается.³⁴ Для чека как для всякой ценной бумаги, принципиальное значение имеют соблюдение его формы и правильность заполнения всех необходимых реквизитов. Требования к форме чека и порядку его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами. Передача прав по чеку производится в общем порядке, предусмотренном для передачи прав по ценным бумагам. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой ценной бумаге надписи индоссамента ³⁵. Вместе с тем кодексом предусмотрены некоторые особенности передачи прав по чеку. В частности, именной чек не может быть передан другому лицу. В переводном чеке индоссамент на плательщика имеет силу расписки за получение платежа³⁶. Основные отличия чека от векселя заключаются в том, что чек оплачивается по предъявлении, а вексель может быть предъявительским и срочным; чек всегда выписывается на банк, в котором чекодатель имеет счёт. Порядок оформления чека, использования его в безналичных расчетах, а также ответственность лиц, участвующих в расчетах урегулированы нормами ГК РФ.  

3.5. Сертификат

Сертификат - свидетельство, подтверждающее:  
- либо право на владение или пользование собственностью;  
- либо совершение определенных операций.

Обычно  сертификат должен иметь подпись  выдавшего его лица 

3.5.1. Депозитный и сберегательный сертификат

Депозитный  сертификат - свидетельство банка-эмитента о депонировании денежных средств. Депозитный сертификат удостоверяет право  вкладчика на получение по истечении  установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Депозитные сертификаты могут быть депонированы в иностранной валюте.

Депозитные  сертификаты с переменной ставкой - краткосрочные депозитные сертификаты, проценты по которым выплачиваются  регулярно. На каждую дату выплаты купон  депозитного сертификата корректируется с целью его приведения в соответствие текущим рыночным ставкам. Депозитные и сберегательные сертификаты представляют собой ценные бумаги, выпускающиеся в обращение коммерческими финансово-кредитными учреждениями. Подобный сертификат – это документ, который свидетельствует факту и стоимости вклада, внесенного в банк, а кроме того, он заверяет право владельца данного сертификата на приобретение необходимой стоимости вклада в совокупности с процентами по вложению по завершению предусмотренного срока. 
Как правило, денежные средства в соответствии с сертификатом можно получить в любом ближайшем филиале банка, который выдал этот сертификат. На сегодняшний день более 25 коммерческих банков нашей страны предлагают нам приобрести депозитные и сберегательные сертификаты. 
Также, как и все ценные бумаги сертификаты делятся на именные и на предъявителя. 
Депозитные сертификаты отличаются от сберегательных лишь тем, что они предопределены для сервиса юридических лиц, в то время как сберегательные предназначены для физических лиц. Отличий в условиях выпуска этих сертификатов и условий их обращения не имеется. 
Права по данным видам сертификатов могут передаваться от одного лица другому. Данный банковский элемент на российском рынке является весьма новым, хотя его известность стремительно повышается, особенно известны сберегательные сертификаты. 
Подобные сертификаты можно купить как с помощью наличных денежных средств, так и за счет вкладов клиента банковского учреждения. Сертификат предусматривает такие действия, как дарение, передача или завещание другому лицу. В случае оформления сертификата непосредственно на предъявителя, кроме вручения сертификата не надо совершать каких-либо других действий. При получении именного сертификата совершается процесс уступки требования. Существует также еще одно направление сертификатов – использование их, как залога при получении ссуды, в таком случае сертификат отправляется на хранение в банковское учреждение. 
Также помните о том, что сертификат на предъявителя ни в коем случае не должен оказаться в руках других лиц. Если имеется необходимость сертификат, выданный банком, можно использовать в качестве средства для расчетов. Помимо этого у сберегательных сертификатов имеются некоторые недостатки. Сюда можно отнести то, что они не попадают под закон о страховании вкладов физических лиц, в то время как доходы по данным сертификатам облагаются налогом. 
Сертификаты Сберегательного банка России на сегодняшний день наиболее популярны. Их ставка приблизительно соответствует ставке по депозитным вкладам, также может в некоторое количество раз ее превышать, хотя по сертификатам не предусматривается капитализация процентов, потому что данная ставка – фиксированная. Сбербанк России производит выпуск сертификатов исключительно «на предъявителя». Сберегательные сертификаты — денежные документы в виде письменных свидетельств сберегательного банка или иного кредитного учреждения о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика по истечении установленного срока получить обратно вклад и проценты по нему. Сберегательный сертификат - это ценная бумага, имеющая множество степеней защиты. Она приобретается вкладчиком на определенный срок, по истечении которого банк обязан вернуть сумму вклада и выплатить процент, который указан на бланке. Главным достоинством сберегательного сертификата считается именно возможность его передачи другому лицу и предъявления к погашению уже новым владельцем. Явным преимуществом сертификата является также то, что эти ценные бумаги принимают к оплате любые учреждения банка-эмитента, в то время как вклад можно получить только в том отделении, где он был открыт. Это расширяет возможность использования сертификата и позволяет рассматривать его как аналог пластиковой карты или дорожного чека, применение которых осуществляется вне зависимости от места их оформления и выдачи.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ценные  бумаги представляют самостоятельный  объект гражданского права российской федерации и во всех случаях обладает отличительными признаками. ГК РФ содержит определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142). Важно отметить, что при работе с ценными бумагами следует обращаться к специальному законодательству, которое наиболее полно регулирует такие вопросы. Как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участников. В последнее время появляется все больше нормативных актов, посвященных вопросам защиты прав и интересов инвесторов, а также усилению государственного контроля в данной сфере. С понятием ценной бумаги тесно связаны вопросы ее выпуска, порядок появления, строго нормированные требования к оформлению, механизм и порядок появления и обращения ее на рынке. Содержащееся в ст. 143 ГК РФ многообразие ценных бумаг доказывает невозможность их правовой регламентации каким-либо одним нормативным актом, требуется разработка и принятие совокупности законов о ценных бумагах. Сказанное, на наш взгляд, остается актуальным и после ФЗ «о рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ по причине специфики предмета регулирования данного закона. Поэтому в российском законодательстве по каждой ценной бумаге сложилась группа нормативных актов, которые в комплексе регулируют гражданский оборот ценных бумаг. Во всех случаях нужно давать легальное определение ценной бумаги, которое характеризует ее в качестве документа, составленного с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов. Как правило, этот документ представляет собой официальную запись, выполненную на бумажном носителе с определенной степенью защиты. Отсутствие определенных в законе реквизитов ценной бумаги или несоответствия установленной для нее формы влечет недействительность ценной бумаги. Легальное понятие ценной бумаги в законе даст правоприменителям возможность единообразно и правильно применять нормы о ценных бумагах, а судам выносит законные и обоснованные решения по спорам, связанным с ценными бумагами.

Следует отметить, что законодательство о  ценных бумагах не лишено недостатков:

1. ГК РФ не дает исчерпывающего перечня видов ценных бумаг, давая тем самым возможность для появления новых видов ценных бумаг, следует это закрепить непосредственно в ГК РФ. Ст. 143  ГК РФ следует изложить в следующей редакции: «к ценным бумагам относятся документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг». В виду разнообразия ценных бумаг по каждому из видов необходимо принятии федерального закона, который регулировал бы их оборот.

2. Так  ст. 5 ФЗ «о рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ к объектам доверительного управления относит: ценные бумаги, денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе управления ценными бумагами. Но в ГК РФ содержится положение о том, что не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, за исключением случаев, предусмотренных законом. Представляется, что это как раз тот случай, который является исключением. Необходимо прямо предусмотреть это в ГК РФ.

3. Представляется, что институт ценных бумаг может быть подразделен на два относительно самостоятельных субинститута: субинститут документарных ценных бумаг и субинститут бездокументарных ценных бумаг. Документарные ценные бумаги являются вещами, объектами права собственности; такое положение вещей является достаточно устоявшимся и вряд ли может быть опровергнуто.Бездокументарные ценные бумаги в классическом понимании вещами не являются, но они и не являются только лишь имущественными или неимущественными правами, а представляют собой определенную идеальную оболочку, которая скрывает за собой совокупность (целостность) таких прав.

4. Несмотря  на, казалось бы, подробное правовое  регулирование, вызывает дискуссии  о возможности осуществления  профессиональными участниками рынка ценных бумаг операций в неэмиссионными ценными бумагами. Прямого указания в законе на этот счет нет, поэтому необходимо восполнить данный пробел. Статья 14 ФЗ «о рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ говорит, что к обращению на фондовой бирже допускаются "иные ценные бумаги", к которым можно отнести и неэмиссионные ценные бумаги. Представляется, что законодатель должен дать разъяснение по этому вопросу.

5. Определение  понятия "эмиссионная ценная  бумага" ФЗ «о рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ не соответствует определению понятия "ценная бумага", содержащемуся в ГК РФ, более того - оно не соответствует и некоторым другим положениям этого же закона. В частности, понятие "эмиссионная ценная бумага" не соответствует понятию ценной бумаги, установленному ст. 142 ГК РФ. Необходимо привести положения закона в соответствие с гражданским законодательством.

6. В  целях защиты кредитора-залогодержателя  ценной бумаги необходимо в  законодательном порядке закрепить  для данной ситуации конструкцию,  предложенную законодателем для  принудительного изъятия заложенного  имущества (ст. 354 ГК РФ). В соответствии с указанной статьей, если право собственности залогодателя на имущество, являющееся предметом залога, прекращается по основаниям и в порядке, которые установлены законом, вследствие изъятия (выкупа) для государственных или муниципальных нужд, реквизиции или национализации залогодателю предоставляется соответствующее возмещение, и залогодержатель приобретает право преимущественного удовлетворения своего требования из суммы причитающегося залогодателю возмещения. Залогодержатель вправе также потребовать досрочного исполнения обеспеченного залогом обязательства. Подобная конструкция позволила бы установить право залогодержателя на преимущественное удовлетворение своего требования из сумм, полученных залогодателем при погашении или выкупе принадлежащих ему ценных бумаг, не нарушив при этом запрета на залог денежных средств.

7. При исполнении должником обязательства, удостоверенного ценной бумагой, собственник теряет право на бумагу, которая прекращает существование, и обладает лишь правом получения денежного эквивалента в порядке реституции, которая может затем осуществиться по цепочке сделок. При получении приобретателем дохода по ценной бумаге последний подлежит реституции в порядке, предусмотренном ст. 1107 ГК РФ. При реализации корпоративных прав судьба решений общества, принятых в результате юридически значимых действий приобретателя, зависит от того, требует ли собственник признания их недействительными, а также возможной степени влияния действий приобретателя на принятое решение.Переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг в России потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Поэтому появилась настоятельная потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Конституция российской федерации от 12.12.1993 г. // российская газета. – 1993. – № 237.

2. Гражданский кодекс российской федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-фз (в ред. От 03.11.2006) // собрание законодательства рф. – 1994. – № 32. – ст. 143.

3. Гражданский кодекс российской федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-фз (в ред. От 02.02.2006) // собрание законодательства рф. – 1996. – № 5. – ст. 410.

4. Гражданский кодекс российской федерации (часть третья) от 26.11.2001 г. № 146-фз (в ред. От 03.06.2006) // собрание законодательства рф. – 2001. – № 49. – ст. 4552.

5. Комментарии  к Гражданскому кодексу Российской  Федерации части первой, части  второй, части третьей (постатейный)  с постатейными материалами. Издание  2-е переработанное и дополненное.  –М.: Книжный мир,2002.-1159 с.

6. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-фз «о рынке ценных бумаг» (в ред. От 30.12.2006) // собрание законодательства рф. – 1996. – № 17. – ст. 1918.

7. Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 136-фз «об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (с изм. От 19.12.2006) // собрание законодательства рф. – 1998. – № 31. – ст. 3814.

8. ст. 20 Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах». 

9. ФЗ «об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. №208-ФЗ.

10. Федеральный  закон от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ «Об обязательном экземпляре документов».