Виды рисков

 

Содержание

 

1.Введение………………………………………………………………………..3                                                                                           

2.Основная часть.

   2.1.Виды рисков………………………………………………………………..4

   2.2.Оценка рисков……………………………………………………………...6

3.Заключение……………………………………………………………………12

4.Литература…………………………………………………………………….13 
Введение.

 

Риск – это возможность  изменения предполагаемого результата ,преимущественно в виде потерь, вследствие реализации одного из множества  существующих вариантов сочетаний условий и факторов, оказывающих влияние на анализируемый объект. Конечно можно предположить, что реализация рискованного события приведёт к положительному финансовому результату. Например в результате стихийного бедствия погибла часть имущества предприятия, однако сумма возмещения ущерба, полученная от страховой компании по заключённому ранее договору, не только компенсировала потери но и привела к получению прибыли. Но всё таки , обычно в первую очередь под риском понимается возможность наступления неблагоприятных событий, вызывающих потери, в том числе и финансовые.

Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с риском. В то же время между риском и доходностью этой деятельности обычно прослеживается чёткая зависимость: чем выше требуемая или предполагаемая доходность ( т.е отдача на вложенный капитал), тем выше степень риска, связанная с возможностью неполучения этой доходности и наоборот. Как уже отмечалось, при принятии управленческих решений могут ставиться различные задачи в том числе: максимизация доходности или мимизация риска, но как правило, чаще речь идёт о достижении разумного соотношения между риском и доходностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

Виды рисков.

Финансовые риски имеют  различную классификацию.

1.По общей классификации  подразделяют на:

- общий риск предпринимательства ( компенсируется предпринимательским доходом)

В эту группу входят производственный, коммерческий и финансовый риски;

- специальные частные  риски (составная часть доходов)

 

1. Риск преждевременного износа основных средств
2. Риск проектирования
3. Риск изготовления изделий
4. Риск срыва поставок
5. Риск сбыта
6. Риск принятия обязательств по гарантиям
7. Прочие риски

          - Несобственный риск - страхуется( страховые  премии включаются в затраты)

 

Классификация финансовых рисков предприятия

Признаки классификации	Характеристика риска
1.По видам	Риск снижения рентабельности Риск потери финансовой устойчивости и ликвидности Риск неплатежеспособности Инфляционный риск Валютный риск Инвестиционный риск Депозитный риск Процентный риск Кредитный риск Структурный риск Криминогенный риск Прочие риски
2.По характеризуемому  объекту	2.1 Риск отдельных финансовых  операций 2.2 Риск различных видов  деятельности 2.3 Риск финансовой  деятельности предприятия в целом
3.По совокупности исследуемых  инструментов	3.1 Индивидуальный 3.2 Портфельный
4.По методам исследования	4.1Простой 4.2 Комплексный
5.По источникам возникновения	5.1Внешний (систематический) 5.2 Внутренний (несистематический)
6.По финансовым последствиям	6.1 Риск экономических  потерь 6.2Риск упущенной выгоды 6.3 Общий риск экономич. Потерь и упущенной выгоды
7.По характеру проявления  во времени	7.1 Постоянный 7.2Временный
8.По уровню потерь	8.1 Допустимый   8.2 Критический 8.3 Катастрофический
9.По возможности предвидения	9.1 Прогнозируемый 9.2 Непрогнозируемый
10.По возможности страхования	10.1 Страхуемый 10.2 Не страхуемый

 

 

Оценка рисков.

Концепция учёта фактора  риска состоит в оценке его  уровня с целью обеспечения формирования необходимого уровня с целью обеспечения  формирования необходимого уровня доходности финансово – хозяйственных операций и разработки системы мероприятий, позволяющих мимизмровать его негативные финансовые последствия. По доходностью понимают отношение дохода создаваемого определённым активом, к величине инвестиций в этот актив.

Для оценки риска применяются  качественные и количественные методы, в том числе: анализ чувствительности, анализ сценариев, метод Монте –Карло и др.

Для оценки уровня финансового  риска ,показателя характеризующего вероятность  возникновения определённого вида риска и размер возможных финансовых потерь при его реализации

Оценка уровня риска  является одним из важнейших этапов риск - менеджмента, так как для  управления риском его необходимо прежде всего проанализировать и оценить. В экономической литературе существует множество определения этого понятия, однако в общем случае под оценкой риска понимается систематический процесс выявления факторов  и видов риска и их количественная оценка, то есть методология анализа рисков сочетает взаимодополняющие количественный и качественный подходы.

Источниками информации, предназначенной для анализа  риска являются:

- бухгалтерская отчетность  предприятия.

- организационная структура  и штатное расписание предприятия.

-  карты технологических потоков (технико-производственные риски);

-  договоры и контракты (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства  продукции.

- финансово-производственные  планы предприятия.

Выделяются два этапа  оценки риска: качественный и количественный.

Задачей качественного  анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:

-  определение потенциальных зон риска;

-  выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

-  прогнозирование практических выгод и возможных негативных последст- вий проявления выявленных рисков.

Основная цель данного этапа  оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную  деятельность. Преимущество такого подхода  заключается в том, что уже  на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.

Итоговые результаты качественного  анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

 

На этапе количественного анализа  риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента.

Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска  являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов.

 

Статистические методы.

Суть статистических методов оценки риска заключается  в определении вероятности возникновения  потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска  и т.д. Достоинствами статистических методов является возможность анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Основным недостатком этих методов считается необходимость использования в них вероятностных характеристик. Возможно применение следующих статистических методов: оценка вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, деревья решений, имитационное моделирование рисков, а также технология «Risk Metrics».

Метод оценки вероятности  исполнения позволяет дать упрощенную статистическую оценку вероятности исполнения какого – либо решения путем расчета доли выполненных и невыполненных решений в общей сумме принятых решений.

Метод анализа вероятностных  распределений потоков платежей  позволяет при известном распределении вероятностей для каждого элемента потока платежей оценить возможные отклонения стоимостей потоков платежей от ожидаемых. Поток с наименьшей вариацией считается менее рисковым. Деревья решений обычно используются для анализа рисков событий, имеющих обозримое или разумное число вариантов развития. Они особо полезны в ситуациях, когда решения, принимаемые в момент времени t = n, сильно зависят от решений, принятых ранее, и в свою очередь определяют сценарии дальнейшего развития событий. Имитационное моделирование является одним из мощнейших методов анализа экономической системы; в общем случае под ним понимается процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира. Имитационное моделирование используется в тех случаях, когда проведение реальных экспериментов, например, с экономическими системами, неразумно, требует значительных затрат и/или не осуществимо на практике. Кроме того, часто практически невыполним или требует значительных затрат сбор необходимой информации для принятия решений, в подобных случаях отсутствующие фактические данные заменяются величинами, полученными в процессе имитационного эксперимента (т.е. генерированными компьютером).

Технология «Risk Metrics»  разработана компанией «J.P. Morgan» для оценки риска рынка ценных бумаг. Методика подразумевает определение степени влияния риска на событие через вычисление «меры риска», то есть максимально возможного потенциального изменения цены портфеля, состоящего из различного набора финансовых инструментов, с заданной вероятностью и за заданный промежуток времени.

 

Аналитические методы.

Позволяют определить вероятность  возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование таких методов, как анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев.

Анализ чувствительности сводится к исследованию зависимости  некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Другими словами, этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины?

Метод корректировки  нормы дисконта с учетом риска является наиболее простым и вследствие этого наиболее применяемым на практике. Основная его идея заключается в корректировке некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой. Корректировка осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск.

С помощью метода достоверных  эквивалентов осуществляется корректировка  ожидаемых значений потока платежей путем введения специальных понижающих коэффициентов (а) с целью приведения ожидаемых поступлений к величинам платежей, получение которых практически не вызывает сомнений и значения которых могут быть достоверно определены.

Метод сценариев позволяет  совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. С помощью этого метода можно получить достаточно наглядную картину для различных вариантов событий. Он представляет собой развитие методики анализа чувствительности, так как включает одновременное изменение нескольких факторов.

 

Метод экспертных оценок.

Представляет собой  комплекс логических и математико –  статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов, причем результаты опроса являются единственным источником информации. В этом случае возникает возможность  использования интуиции, жизненного и профессионального опыта участников опроса. Метод используется тогда, когда недостаток или полное отсутствие информации не позволяет использовать другие возможности. Метод базируется на проведении опроса нескольких независимых экспертов, например, с целью оценки уровня риска или определения влияния различных факторов на уровень риска. Затем полученная информация анализируется и используется для достижения поставленной цели. Основным ограничением в его использовании является сложность в подборе необходимой группы экспертов.