Управление денежными потоками

Календарь реализации продукции – содержит два раздела: «График поступления платежей за реализованную продукцию» и «График расходов, обеспечивающих реализацию продукции».

Календарь формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций – состоит из двух разделов: «График затрат на приобретение различных долгосрочных финансовых инструментов инвестирования» (акций, долгосрочных облигаций и т.п.) и «График поступления дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля».

Календарь реализации программы реальных инвестиций – составляется по показателям двух разделов: «График капитальных затрат» (на приобретение основных средств и нематериальных активов) и «График поступления инвестиционных ресурсов» (в разрезе отдельных их источников).

Календарь реализации отдельных инвестиционных проектов – подобен предыдущему календарю.

Календарь эмиссии  акций – включает «Графики платежей, обеспечивающих подготовку эмиссии акций и обеспечивающих их продажу», а также «Графики поступления денежных средств от эмиссии акций».

Календарь эмиссии  облигаций – подобен предыдущему календарю.

Календарь амортизации  основного долга по финансовым кредитам – суммы и сроки платежей устанавливаются в разрезе каждого вида кредита в соответствии с условиями кредитных договоров.

Платежный календарь  разрабатывается на основе реальной информационной базы о управления денежных потоках, которая включает:

• договоры с контрагентами, банками, другими организациями;
• акты сверки расчетов с контрагентами; акты сдачи-приема продукции (работ, услуг);
• счета на оплату продукции (работ, услуг); счета-фактуры (выданные и полученные);
• банковские документы о поступлении средств на счета;
• таможенные декларации;
• платежные поручения;
• документы о согласовании цен;
• графики отгрузки продукции;
• графики выплаты заработной платы;
• состояние расчетов с дебиторами и кредиторами;
• законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам (перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами);
• внутрифирменные приказы и распоряжения.

На основе ежедневных банковских выписок составим таблицу  данных, необходимых для составления платежного календаря (табл. 2).

 

Таблица 2

Платежный календарь на апрель 2012 г., руб.

Показатель	Март 2012 г.	1-я декада	2-я декада	3-я декада
Входящий остаток	1 912 211,83	1912211,83	769 093,31	1320418,09
Предоплата от заказчиков	13135527,05	2967764,30	4360568,84	5807193,91
Поступление краткосрочных банковских кредитов и займов	9 399,30	9 399,30	-
Прочие поступления денежных средств	17 161,69	-	17 161,69	-
Оплата услуг издательств	11610202,70	4028803,28	3800637,55	3780761,87
Оплата труда персонала	71 000,00	71 000,00	-	-
Пособия	-	-	-	-
Налоги, сборы и отчисления	41 682,00	-	-	41 682,00
Комиссия за пользование системой электронных клиентских платежей	500,00	500,00	-	-
Возмещение  расходов по обработке документов МЦИ ЦБ РФ	478,00	240,00	238,00	-
Оплата за телекоммуникационные услуги (абонентская плата)	13 420,80	-	13 420,80	-
Оплата за услуги связи	1 619,5	888,84	730,66	-
Оплата за аренду помещения	18 850,00	18 850,00	-	-
Предоплата за дополнительные бухгалтерские услуги	105 000,00	-	-	105 000,00
Оплата процентов и основной суммы по кредитам	-	-	-	-
Поставка жалюзи	11 378,74	-	11 378,74	-
Прочие расходы	1 768,21	-	-	1 768,21
Кассовое обслуживание	1134310,40	-	-	1134310,40
Исходящий остаток	2064089,52	769093,31	1320418,09	2064089,52

 

В апреле 2012 г. ожидаются выплаты, являющиеся ежемесячными расходами и носящие обязательный характер (табл. 2). Минимальный остаток в марте 2012 г. составил 769 093,31 руб. (табл. 2).

 

Таблица 3

Платежный календарь  расходов на апрель 2012 г.

	Наименование  платежа	Сумма, руб.	Дата платежа
	1.Оплата за телекоммуникационные услуги (абонентская плата), включаяНДС	5 684,94	02.04.2010
	2.Оплата за аренду помещения	117 800,00	03.04.2012
	3.Налог на имущество	181,00	03.04.2012
	4.Предоплата за аудиторские услуги	100 000,00	05.04.2012
	5.Заработная плата за февраль 2007 г.(доплата)	111 650,00	05.04.2012
	6.Оплата за услуги связи (1)	955,84	05.04.2012
	7.Доплата налога на доходы физическихлиц за февраль 2007 г.	2 028,00	05.04.2012
	8.Комиссия за пользование системой электронных клиентских платежей	559,00	05.04.2012
	9.Канцелярские товары и др.	9 372,6	06.05.2012
	10.Страховые взносы в Пенсионный фонд РФ за март 2007 г.	31770,22	13.05.2012
	11.Единый социальный налог в федеральный бюджет	11012,37	13.05.2012
	12.Оплата за услуги связи (2)	877,71	24.04.2012

 

 

 

3. Пути совершенствования  управлением денежными потоками на ОАО ПО «Техногрупп»

 

Основные показатели состояния денежных средств, проанализированные, представлены в таблице 3.1.

 

Таблица 4

 Основные показатели состояния денежных средств за 2011–2012 гг.

	1 кв 2011	2 кв 2011	3 кв 2011	4 кв 2011	1 кв 2012	2 кв 2012	3 кв 2012	4 кв 2012
ДСо	259164	257748	109859	171514	195795	72396	89006	52193
ПФЦ	9,86	0,88	1,86	2,83	3,39	2,26	2,08	1,04
Каб.	0,47	0,19	0,10	0,19	0,24	0,57	0,08	0,03
Тоб	1,48	1,6	2,61	1,6	1,94	3,66	1,96	1,21
ЧП	729957	757072	1864078	2596138	726084	1085008	1744580	1931192
ДСт	1080638	1278252	1843502	2644336	1003717	1573901	2173618	2492227

 

Где: Дсо – денежные средства на конец периода, в сопоставимых ценах тыс. рублей;

ПФЦ – продолжительность финансового цикла, дни;

Каб – коэффициент абсолютной ликвидности;

Тоб – период оборота, дни;

ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;

ДСт – денежные средства по текущей деятельности, тыс. руб.

По этим данным можно  сделать следующие рекомендации:

• Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию. Для того, чтобы сделать более полный вывод о состоянии денежных средств обратимся к показателю чистой прибыли и показателю денежных средств, полученных в результате применения косвенного метода анализа денежных потоков.
• Как видно из таблицы 3.1 организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2011 г. и, включая прогнозные значения, показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно. Размер денежных средств, которыми организация располагает в 2012 г. выше, чем показатель прибыли в связи с расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов.
• С 4 квартала 2011 г. наметилась тенденция к сокращению продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше ПФЦ, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств. Аналогичную тенденцию имеет и показатель длительности оборота денежных средств.

Таким образом, для исследуемой  организации можно предпринять  следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

• Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
• Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
• попытаться получить больше прибыли от дополнительной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, выделить дополнительные места для сдачи в аренду.
• Основные источники расходования денежных средств – расходы на закуп материала и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.

 

 

 

Заключение

 

На основе проведенного исследования управления денежными  потоками были получены следующие выводы и рекомендации:

1. Денежные потоки – один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия – получения прибыли.

2. В рыночных условиях  управление денежными потоками  становится наиболее актуальной  проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены  основные пути получения положительных  финансовых результатов. 

3. В данной дипломной работе было рассмотрено понятие денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к объекту исследования.

4. Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:

• увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;

• сократить сроки погашения дебиторской задолженности;
• попытаться получить больше прибыли от основной деятельности;
• направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность;
• попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Бернстайн Л.А. Анализ управленческой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: 2008. – 624 с.
2. Ван Хорн Дж.К. Основы управления: Пер. с англ. – М.: 2008. – 800 с.
3. Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России // – 2008. – №3. – с. 22–24.
4. Ефимова О.В. Управленческий анализ. – М.: Бух. учет, 2008. – 208 с.
5. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). – М.: «ВЛАДОС», 2008. – 384 с.: ил.
6. Ковалев В.В. Управленческий анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 432 с.
7. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы управление денежными потоками на предприятий // – 2008. – №4. – с. 3–7.
8. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств» // Бух. учет. – 2009. – №8. – с. 39–46.
9. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под. ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 304 с.
10. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия // Аудитор. – 2009. – №5. – с. 37–42.
11. Овсийчук М.Ф. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. – 2009. – №4. – с. 34–38.
12. Рыночная экономика региона. Под. ред. Профессоров В.В. Сафронова, В.А. Чемыхина. – Курск: Курскинформпечать, 2009. – 264 с.
13. Уткин Э.А. Управление фирмой. – М.: «Акалис», 2009. – 516 с.
14. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала // Бух. учет. – 2009. – №6. – с. 23–26.
15. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. – М.: 2009. – 512 с.
16. Тренев Н.Н. «Стратегическое управление». М.: ПРИОР, 2010 г.
17. Кутелев П.В., Мишуров И.В. «Технология реинжиниринга бизнеса» ИКЦ, «Март», М, 2010 г.
18. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. «Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций», М. «Филин», 2010
19. Кузнецов А. «Автоматизация анализа безубыточности», РЦБ «Управление компанией» №0 (01) 2010 г.
20. Друри К. «Введение в управленческий и производственный учет» М, Аудит, ЮНИТИ, 2010 г.