Шпаргалка по "Управлению финансами корпораций"
Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2013 в 21:07, шпаргалка
Краткое описание
1.Сущность и функции финансов предприятий.
2.Сущность и функции управления финансами предприятий.
4. Финансовый механизм управления предприятием.
...
37.Понятие цены на продукцию предприятий, ее влияние на рентабельность предприятий различных отраслей.
53.Формы международного финансирования компаний: лизинг, факторинг, форфейтинг.
Файлы: 1 файл
1.Сущность и функции финансов пред-
приятий. Финансы предприятий представ-
ляют собой совокупность экономических
отношений в процессе их распределения, ис-
пользования, формирования денежных фон-
дов, образования собственных финансовых
ресурсов, привлечение внешних источников
финансирования. Эти отношения, определя-
ющие сущность данной категории, опосредо-
ванные в денежной форме.
Финансы предприятий имеют сущность и
внешние формы проявления. Под сущностью
понимаются внутреннее содержание финан-
сов, которое определяет их как особую стои-
мостную категорию - финансовую. Сущность
и формы проявления взаимосвязаны. Но сте-
пень их устойчивости неодинакова. Формы
проявления финансов подвержены более ча-
стому изменению, чем их сущность.
Финансы предприятия выполняют сле-
дующие функции: распределительную и
контрольную.
Распределительная функция финансов
предприятий-этонаправленнаядеятельность
по распределению и перераспределению де-
нежных доходов предприятия.
Контрольная функция - это направленная
деятельность по контролю над величиной фи-
нансового результата, выявлению неэффек-
тивных действий и предупреждение возмож-
ных потерь, непроизводительных затрат.
2.Сущность и функции управления фи-
нансами предприятий.
Управление финансами включает в себя:
разработку и воплощение в жизнь финан-
совой политики предприятия;
информационное обеспечение на основе
финансовой отчетности;
оценку и формирование инвестиционных
проектов, затрат на капитал, финансовое пла-
нирование и контроль;
организацию структуры управления
финансово-хозяйственной деятельностью
предприятия.
Управлениефинансамипозволяетоценить
риск и выгодность вложения средств, эффек-
тивность работы фирмы, скорость оборачивае-
мости капитала и его производительность.
Финансовый менеджмент реализуется в
присущих ему функциях и имеет выражен-
ную специфику -управление денежными по-
токами,поэтомуегофункциипредопределены
задачами финансов предприятий.
Функциям планирования может прида-
ваться разное значение в зависимости от вида
и величины предприятия.
Прогнозирование - разработка на дли-
тельную перспективу изменений финансо-
вого состояния объекта в целом и различных
его частей.
Организационная функция обеспечивает
системный подход в организации денежных
потоков и фондов.
Контрольная функция финансового ме-
неджмента отражает состояние кругооборо-
та ресурсов, эффективность хозяйствования,
обеспечивает контроль за управленческими
решениями в области финансов, предусма-
тривая сбор необходимой информации, ана-
лиз факторов.
4. Финансовый механизм управления
предприятием. Финансовый механизм пред-
приятий - это система управления финанса-
ми предприятия, предназначенная для орга-
низации взаимодействия финансовых отно-
шений и фондов денежных средств с целью
эффективного их воздействия на конечные
результаты производства, устанавливаемая
государством в соответствии с требованиями
экономических законов.
Финансовый механизм предприятий яв-
ляется центральным во всем финансовом ме-
ханизме, что объясняется ведущей ролью фи-
нансов сферы материального производства.
Финансовый механизм предприятий дол-
жен способствовать наиболее полной и эффек-
тивной реализации финансами своих функ-
ций и их взаимодействию. Прежде всего, с
помощью механизма управления финансами
предприятий достигается обеспеченность их
необходимыми денежными средствами.
К функциям финансов на предприятии
относятся следующие: обеспечение пред-
приятия денежными средствами; распреде-
лительная; контрольная, которые взаимосвя-
заны между собой.
3. Принципы организации управления фи-
нансами предприятий. Принципыуправления
финансовой системой:
плановость и системность.
целевая направленность;
диверсифицированность;
стратегическая ориентированность.
Принцип плановости и системности за-
ключается в необходимости сопоставления
процессов финансирования с развитием де-
ятельности предприятия по отдельным на-
правлениям, а также их возможными пер-
спективами.
Принцип целевой направленности состоит
в направлении финансовых средств на дости-
жение целей предприятия.
Принцип диверсификации управления
финансами предполагает расширение ассор-
тимента производимой продукции, позволяю-
щее расширить территорию реализации това-
ра и комплексно обслуживать покупателей.
Стратегическая ориентированность управ-
ления финансами предполагает, что финанси-
рование деятельности должно осуществлять-
ся в соответствии с миссией и долгосрочны-
ми планами.
5.Организация финансовой работы
при линейно-функциональной структу-
ре управления организацией. Линейно-
функциональная структура управления пред-
приятия состоит из:
линейных подразделений, осуществляю-
щих в организации основную работу;
специализированных обслуживающих
функциональных подразделений.
Линейные звенья принимают решения, а
функциональные подразделения информи-
руют и помогают линейному руководителю в
разработкеконкретныхвопросовиподготовке
соответствующих решений, программ, планов
для принятия конкретных решений.
Функциональные службы доводят свои ре-
шения до исполнителей либо через высшего
руководителя, либо (в пределах специальных
полномочий) прямо.
Как правило, функциональные службы
не имеют права самостоятельно отдавать
распоряжения производственным подраз-
делениям.
Роль и полномочия функциональных под-
разделений зависит от масштабов хозяйствен-
ной деятельности и структуры управления
фирмы в целом.
Функциональные службы осуществляют
всю техническую подготовку производства;
готовят варианты решения вопросов, свя-
занных с руководством процессом производ-
ства; освобождают линейных руководите-
лей от планирования, финансовых расчетов,
материально-технического обеспечения про-
изводства и т. д.
6. Организация финансовой работы при
дивизиональной структуре управления ор-
ганизацией. Дивизиональная структура -
структурауправленияпредприятия,вкоторой
четко разделено управление отдельными про-
дуктами и отдельными функциями. Ключевы-
ми фигурами в управлении организациями с
дивизионной структурой становятся топ ме-
неджеры, возглавляющие производственные
подразделения. Появление таких структур
обусловлено резким увеличением размеров
предприятий, диверсификацией их деятель-
ности (многопрофильностью), усложнением
технологических процессов в условиях дина-
мически меняющегося окружения.
Простое добавление в структуру предпри-
ятия еще одного уровня иерархии приведет в
таких условиях тому, что первое лицо пред-
приятия будет уже не в состоянии принимать
стратегических решений по отдельным на-
правлениям деятельности.
Выход из этого положения заключается
использования принципа отделения стратеги-
ческих и координационных целей от решения
оперативных задач. В дивизионной структуре
он воплощен в делегировании значительного
числа полномочий топ менеджерам, возглав-
ляющим эти направления, предоставляя им
определенную самостоятельность, но остав-
ляя за руководством корпорации стратегию
развития, научно - исследовательские разра-
ботки, финансовую и инвестиционную поли-
тику и т. п. А. Слоун, президент “Дженерал мо-
торс”, определил дивизионную структуру как
“скоординированную децентрализацию”.
7.Управление финансами в холдингах
(концернах, ФПГ) России. В зависимости
от целей, которые ставят перед холдингом
собственники бизнеса, возможны различные
типы холдинговых структур, отличающихся
друготдругараспределениемуправленческих
функций между головной компанией (управ-
ляющей) и дочерними предприятиями. От
этого зависит управление финансами холдин-
га и работа его финансовых служб.
Если в состав холдинга входят компании,
ведущие бизнес в различных отраслях, то, как
правило, собственники предоставляют боль-
шую самостоятельность этим компаниям и не
контролируют их текущую деятельность, со-
средотачивая свое внимание на их прибыль-
ности и отдаче на вложенный капитал.
Если холдинг состоит из предприятий
одной отрасли, образующих вертикально или
горизонтально интегрированную цепочку, то
для него в большей степени характерна цен-
трализованная организационная и финансо-
вая структура, при этом отдельные предпри-
ятия имеют ограниченный круг финансовых
полномочий, а все оперативное управление
осуществляется управляющей компанией.
Строить систему управления финанса-
ми холдинга стоит с управления денежны-
ми потоками.
Концерн — одна из основных форм объе-
динения диверсифицированного капитала в
рамках единой системы управления. В Рос-
сии высший орган управления концерном —
совет директоров, в который по соглашению
могут входить и выборные представители
трудовых коллективов. Текущую работу вы-
полняет правление концерна, избранное со-
ветом директоров.
Полномочия органов управления
финансово-промышленной группы не рас-
пространяются на всю коммерческую дея-
тельность ее участников. Управляющее воз-
действие органов ФПГ касается только общей
деятельности участников в составе группы.
Эта общая деятельность ограничена целями
создания ФПГ, частью объединенных для до-
стижения этих целей активов.
8.Источники финансовых ресурсов пред-
приятий. Основными источниками финан-
сирования являются собственные средства:
уставный капитал, прибыль, амортизацион-
ные отчисления и др.
Уставный капитал представляет собой
сумму средств, предоставленных собственни-
ками для обеспечения уставной деятельности
предприятия. Содержание категории «устав-
ный капитал» зависит от организационно-
правовой формы предприятия. Уставный
капитал формируется при первоначальном
инвестировании средств.
Полученная предприятием прибыль не
остается полностью в его распоряжении: часть
ее в виде налогов поступает в бюджет.
Прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия, является главным источником
финансирования его потребностей, которые
можно определить как накопление и потребле-
ние. Именно пропорции распределения при-
были на накопление, и потребление определя-
ют перспективы развития предприятия.
Средства, направленные на накопление
(амортизационные отчисления и часть при-
были), составляют денежные ресурсы пред-
приятия, используемые на его производствен-
ное и научно-техническое развитие. На этой
основе происходит формирование финансо-
вых активов – приобретение ценных бумаг,
долей участия других предприятиях и т.п.
Другая часть прибыли направляется на со-
циальное развитие предприятия, в том числе
на потребление.
Кроме собственных средств предприятием
привлекаются заемные финансовые ресурсы,
долгосрочные кредиты банка, средства других
предприятий, облигационные займы. Источ-
ником возврата заемных средств также явля-
ется прибыль предприятия.
11. Привлеченные средства – как часть
капитала предприятия. Привлеченные сред-
ства — это средства, предоставленные на по-
стоянной основе, по которым может осущест-
вляться выплата владельцам этих средств до-
хода (в виде дивиденда, процента) и которые
могут практически не возвращаться владель-
цам. В их числе можно назвать: средства от
эмиссииакций;дополнительныевзносы(паи)
в уставный капитал; также целевое государ-
ственное финансирование на безвозмездной
или долевой основе.
Привлеченные средства предприятия –
средства, состоящие из:
- дебиторской задолженности предпри-
ятия;
- государственных субсидий или до-
таций;
- задолженности по выплате налогов;
- задолженности по обязательствам пред-
приятия по трудовым соглашениям;
- средств пенсионных и профсоюзных
фондов трудового коллектива, вложенных в
предприятие.
9. Собственный капитал предприятий.
Собственный капитал - совокупность средств,
принадлежащих хозяйствам предприятия на
правах собственности, участвующих в про-
цессе производства и приносящих прибыль
в любой форме. Понятие капитала как само-
возрастающей стоимости в первую очередь
подразумевает способность собственного ка-
питала к росту. С этой точки зрения наиболее
значимым является его деление на инвестиру-
емую часть, т.е. вложенную собственниками в
предприятие и накопленную часть, созданную
эффективной деятельностью предприятия.
Инвестируемый капитал представлен
в пассиве баланса уставным капиталом и
эмиссионным доходом в составе добавочно-
го капитала. Накопленная часть возникает в
результате распределения чистой прибыли
на отчисления в резервный капитал и за счет
увеличения нераспределенной прибыли про-
шлых лет. Принято делить собственный капи-
тал организации на отдельные составляющие:
уставный капитал; добавочный капитал; ре-
зервный капитал; нераспределенная прибыль
и прочие резервы.
10. Заемный капитал на предприятиях.
Развитие мировой экономики обусловило
имеющееся разнообразие источников, форм и
условий привлечения заемного капитала. За-
емный капитал - это капитал, который привле-
кается предприятием со стороны в виде креди-
тов, финансовой помощи, сумм, полученных
под залог, и других внешних источников на
конкретный срок, на определенных услови-
ях под какие-либо гарантии Предприятие
привлекает заемный капитал через государ-
ственные структуры и частные финансовые
институты, которыми в настоящее время вы-
ступают кредитные организации, пенсионные
и инвестиционные фонды, страховые компа-
нии. Заемный капитал может быть получен у
предприятий-партнеров. В последнее время
появляются новые инструменты привлече-
ния заемного капитала на финансовом рынке.
В условиях современной России, например,
активно развивается рынок корпоративных
облигаций. Появление новых инструментов
привлечения заемного капитала сопровожда-
ется формированием соответствующей зако-
нодательной базы.
В сложившихся условиях предприятия
должны с особой тщательностью выбирать
инструменты привлечения заемного капитала
и их параметры, то есть научиться управлять
заемным капиталом для решения поставлен-
ных задач. Эффективное управление заемным
капиталом в структуре капитала предприятия
способно обеспечить дополнительные по-
ступления в его деловой оборот, увеличить
рентабельность самого процесса производ-
ства, повысить рыночную стоимость пред-
приятия. Эффективное управление заемным
капиталом также стимулирует инвестицион-
ную деятельность и выполнение социальных
обязательств.
12. Эффект финансового рычага. Фи-
нансовый рычаг (финансовый леверидж) —
это отношение заемного капитала компании
к собственным средствам, он характеризу-
ет степень риска и устойчивость компании.
Чем меньше финансовый рычаг, тем устой-
чивее положение.
Показатель отражающий уровень допол-
нительной прибыли при использования за-
емного капитала называется эффектом фи-
нансового рычага. Он рассчитывается по сле-
дующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) (КР - Ск) ЗК/СК,
где:
ЭФР — эффект финансового рычага, %.
Сн — ставка налога на прибыль, в десятич-
ном выражении.
КР — коэффициент рентабельности акти-
вов (отношение валовой прибыли к средней
стоимости активов), %.
Ск — средний размер ставки процентов за
кредит, %. Для более точного расчета можно
брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК — средняя сумма используемого заем-
ного капитала.
СК — средняя сумма собственного ка-
питала.
Формула расчета эффекта финансового
рычага содержит три сомножителя:
(1-Сн) — не зависит от предприятия.
(КР-Ск) — разница между рентабельно-
стью активов и процентной ставкой за кредит.
Носит название дифференциал (Д).
(ЗК/СК) — финансовый рычаг (ФР).
Запишем формулу эффекта финансового
рычага короче:
ЭФР = (1 - Сн)* Д* ФР.
13. Понятие внеоборотных активов и их
классификация. Внеоборотные активы – ак-
тивы, приносящие предприятию доходы в те-
чение более одного отчетного периода. С этим
определением связана концепция, утверждаю-
щая, что затраты, произведенные для приобре-
тения таких активов, постепенно относятся на
расходы (на счет прибылей и убытков) в тече-
ние срока их полезной эксплуатации.
14. Понятие и классификация основных
средств на предприятии. Основные средства
- это те ресурсы предприятия, которые задей-
ствованы в производстве на годы, на десятиле-
тия. Их внешняя форма остается неизменной
на весь срок их «жизни», а стоимость свою они
переносят, присоединяют к производственно-
му продукту частями.
Основные средства в учете классифициру-
ются по разным признакам: 1. По назначе-
нию и сфере применения:
-
основные производственные сред-
ства;
-
основные непроизводственные
средства.
2. По степени использования:
-
находящиеся в эксплуатации основ-
ные средства;
-
находящиеся в резерве основные
средства;
-
находящиеся в стадии достройки, ре-
конструкции, частичной ликвидации;
- находящиеся на консервации.
3. В зависимости от имеющихся прав на
имущество:
-
объекты, принадлежащие предприя-
тию на правах собственности;
-
объекты, находящиеся в оперативном
управлении или хозяйственном ведение;
- объекты, полученные в аренду.
4.
По натурально-вещественному со-
ставу:
- здания;
- сооружения;
- передаточные устройства;
- машины и оборудование;
- транспортные средства;
-
инструменты, производственный и
хозяйственный инвентарь.
15.Оценка основных средств. Оценка
основных средств - это определение стои-
мости основных фондов предприятия для
целей учета и анализа, экономических рас-
четов и прогнозов, формирования обобщаю-
щих отраслевых и народно-хозяйственных
показателей.
Оценка основных средств осуществля-
ется для:
- для сделок купли-продажи, обмена;
- при разрешении имущественных спо-
ров;
- при реструктуризации задолженности
предприятия;
- при определении вклада в уставной
капитал;
- при выдаче кредита под залог иму-
щества;
- при проведении процедур банкротства;
- при определении величин страхо-
вых сумм;
- при возникновении имущественных
споров.
Понятие и оценка основных средств пред-
усматривает необходимость принятия во вни-
мание главной их особенности, которая за-
ключается в том, что все основные средства
используются многократно в производствен-
ном процессе. При этом они сохраняют на про-
тяжении долгого времени свои первоначаль-
ныеформы(внешнийвид).Оценкастоимости
основных средств также ориентируется на то,
что они постепенно снашиваются под влияни-
ем внешней среды и процесса производства и
их стоимость начальную переносят на произ-
водственные затраты в продолжение опреде-
ленного срока их службы.
16.Амортизация основных средств. Амор-
тизация - процесс постепенного переноса сто-
имости основных средств на производимую
продукцию (работы, услуги). Сумма амор-
тизации определяется ежемесячно, отдельно
по каждому объекту амортизируемого имуще-
ства, т.е. по тем основным средствам, которые
подлежат амортизации.
Амортизация не начисляется по:
- объектам основных средств, потреби-
тельские свойства которых с течением вре-
мени не изменяются (земельные участки;
объекты природопользования; объекты, от-
несенные к музейным предметам и музейным
коллекциям, и др).
- объектамжилищногофонда(еслионине
используются для получения дохода)
-
объектам внешнего благоустройства
и другим аналогичным объектам дорожно-
го хозяйства
- продуктивному скоту
- многолетним насаждениям, не достиг-
шим эксплуатационного возраста
- объектам основных средств, используе-
мым для реализации законодательства РФ о
мобилизационнойподготовкеимобилизации,
которыезаконсервированыинеиспользуются
в производстве продукции, при выполнении
работилиоказанииуслуг,дляуправленческих
нужд организации либо для предоставления
за плату во временное владение и пользование
или во временное пользование
22. Источники формирования и прироста
оборотных средств.
Первоначально при создании предпри-
ятия оборотные средства формируются как
часть его уставного фонда. По мере расшире-
ния объема производства потребность в обо-
ротных средствах возрастает, что требует со-
ответствующего финансирования прироста
оборотных средств.
В дальнейшем пополнение оборотных
средств, авансируемых предприятием на воз-
обновление производственного цикла, может
осуществляться за счет собственных источни-
ков, полученных предприятием в процессе его
деятельности, и главным образом за счет по-
лученной прибыли. Суммы прибыли аккуму-
лируются в специальном фонде предприятия
- фонде накопления, создаваемом из чистой
прибыли. Величина накопленной прибы-
ли, направляемой на пополнение оборотных
средств и на покрытие прироста норматива
оборотныхсредств,зависиткакотвозможного
увеличения прибыли в данном году, намечае-
мых направлении се использования (инвести-
рования в капитальные вложения, расходова-
ния на потребление работникам и т.п.), так и
от изменения норматива оборотных средств и
привлечения иных источников. В тех случаях,
когда предприятие не создаст фонды специ-
ального назначения, на перечисленные цели
расходуетсячастьнераспределеннойприбыли
отчетного периода.
17. Финансирование ремонтов основ-
ных средств. Одна из форм воспроизводства
основных средств - капитальный ремонт, с по-
мощью которого частично возмещается физи-
ческий износ основных средств. Финансиро-
вание капитального ремонта осуществляется
на основе плана капитального ремонта с от-
несением затрат на себестоимость продукции.
Существуют три варианта отнесения на себе-
стоимость продукции затрат на ремонт:
1) отнесение фактических затрат на про-
ведение капитального ремонта непосред-
ственно после его осуществления по элемен-
там затрат;
2) создание ремонтного фонда за счет се-
бестоимости продукции (услуг) и его учет в
составе затрат;
3) отнесение фактических затрат на рас-
ходы будущих периодов с последующим их
ежемесячным списанием на производствен-
ные затраты.
Затраты на ремонт в год определяются
по норме в процентах от полной стоимости
объектов.
где Нрем - норматив отчислений на ре-
монт активной части ОПФ в год, %.
18. Анализ эффективности использова-
ния основных средств. Основные средства
- это один из видов производственных ресур-
сов. Оценка эффективности их использова-
ния основана на применении общей для всех
видов ресурсов технологии оценки, которая
предполагает расчет и анализ показателей
отдачи и емкости.
Показатели отдачи характеризуют выход
готовой продукции на 1 руб. ресурсов.
Показатели емкости характеризуют затра-
ты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска про-
дукции. Под запасами ресурсов понимается
наличный объем ресурсов на отчетную дату
по балансу, под затратами - текущие расходы
ресурсов, в частности по основным средствам
- амортизация.
При сопоставлении запасов ресурсов с
объемом выручки за отчетный период следу-
ет рассчитывать среднюю величину запасов
за тот же период.
Обобщающим показателем эффективно-
сти использования основных средств явля-
ется фондоотдача. При расчете фондоотдачи
в стоимости основных средств учитываются
собственные и арендованные средства, не учи-
тываются основные средства, находящиеся на
консервации, а также сданные в аренду дру-
гим организациям.
При оценке динамики фондоотдачи исхо-
дные данные приводят в сопоставимый вид.
Объем продукции следует скорректировать
на изменение оптовых цен и структурных
сдвигов, а стоимость основных средств пе-
реоценить по текущей (восстановительной)
стоимости путем индексации или прямого
пересчетаподокументальноподтвержденным
рыночным ценам.
19.Нематериальные активы предприя-
тий. Нематериальные активы – это затраты
предприятия на не имеющие материально-
вещественные формы активы, используе-
мые в течение длительных периодов и при-
носящие доход.
К нематериальны активам относятся пра-
ва, возникающие:
1)
из авторских и иных договоров на
произведение искусства, науки, литературы,
программы ЭВМ, базы данных и т.д.;
2)
из патентов на изобретение, свиде-
тельств на полезные модели, промышленные
образцы, товарные знаки или лицензионные
договоры на их использование.
Учет нематериальных активов регламенти-
руются положением по бухгалтерскому учету
и Налоговым Кодексом (25 глава).
В составе нематериальных активов учиты-
ваются также организационные расходы и де-
ловая репутация фирмы (ее цена).
Организационные расходы – это долго-
срочные затраты, связанные с созданием
фирмы.
Деловая репутация фирмы возникает в ре-
зультате купли-продажи действующих пред-
приятий. Также предприятия покупаются и
продаются по рыночной цене. Отклонение
рыночной цены от стоимости активов и со-
ставляет величину деловой репутации фир-
мы или ее цену.
Нематериальные активы переносят свою
стоимость на готовую продукцию или на из-
держки производства и обращение путем на-
числения амортизации.
20.Понятие оборотных средств предпри-
ятия, их классификация. Оборотными сред-
ствами называется постоянно находящаяся в
непрерывном движении совокупность произ-
водственных оборотных фондов и фондов об-
ращения. Следовательно, оборотные средства
можно классифицировать на оборотные про-
изводственные фонды и фонды обращения,
то есть по сферам оборота. Производственные
оборотные фонды - это предметы труда, кото-
рые потребляются в течение одного производ-
ственного цикла и полностью переносят свою
стоимость на готовую продукцию.
Классификация оборотных средств
1 Оборотные производственные фонды
(оборотные средства в сфере производства и
в процессе производства)
-
Производственные запасы: сырье,
основные материалы, покупные полуфабри-
каты, топливо, вспомогательные материалы,
МБП(малоценныеибыстроизнашивающиеся
предметы по остаточной стоимости)
-
Средства в процессе производства:
незавершенное производство, полуфабрика-
ты собственной выработки
Расходы будущих периодов
2
Фонды обращения (оборотные сред-
ства обращения)
- Нереализованная продукция: готовая
продукция на складах предприятия, отгружен-
ная, но ещё не оплаченная продукция, товары
для перепродажи
-
Денежные средства: касса, расчетный
счет, валютный счет, ценные бумаги, прочие
денежные средства, расчеты с другими пред-
приятиями и организациями
21.Определение потребности предпри-
ятия в оборотных средствах. Определение
потребности предприятия в собственных
оборотных средствах осуществляется в про-
цессе нормирования, т.е. определения нор-
матива оборотных средств. Целью нормиро-
вания является определение рационального
размера оборотных средств, отвлекаемых на
определенный срок в сферу производства и
сферу обращения.
Норма расхода материальных ресурсов
– это максимально допустимая плановая
величина расхода сырья (материалов или
топлива), которая может быть израсходо-
вана для производства единицы продукции
(или работы).
Первым и основным элементом нормы яв-
ляется чистая масса изделия, т.е. полезное по-
требление материальных ресурсов на произ-
водствопродукцииилиобъемработ(безучета
каких-либоотходовипотерь).Второйэлемент
нормы расхода – суммарные технологические
отходыипотери–учитываетдополнительные
материальные затраты, обусловленные осо-
бенностями технологического процесса про-
изводства продукции.
Отходы – это остатки исходных материа-
лов, которые нельзя использовать для про-
изводства той продукции, при которой они
возникли. По характеру возможного их при-
менения отходы классифицируются на ис-
пользуемые (возвратные) и неиспользуемые
(безвозвратные).
Третий элемент – прочие организационно-
технические отходы и потери материальных
ресурсов, обусловленные причинами, не зави-
сящими от технологического процесса.
24.Пути улучшения использования обо-
ротных средств на предприятиях. Каждое
предприятие, начиная свою деятельность,
должно располагатьопределённой денеж-
ной суммой. Оборотные средства предпри-
ятий призваныобеспечивать непрерывное
их движение на всех стадиях кругооборо-
та с тем,чтобы удовлетворять потребности
производства в денежных и материальных-
ресурсах, обеспечивать своевременность и
полноту расчетов, повышатьэффективность
использования оборотных средств.
Проблема эффективного хозяйствования
торговых предприятий включаетлучшее ис-
пользование их фондов, и в первую очередь
- оборотных средств.
Наличие у предприятия достаточных обо-
ротных средств является необходимойпред-
посылкой для его нормального функциони-
рования в условиях рыночнойэкономики.
Основное место в оборотных средствах за-
нимают средства, авансированныев товарно-
материальные ценности. К ним относятся
товары, производственныезапасы и другие
товарно-материальные ценности. Почти
96,3 % оборотныхсредств в запасах товарно-
материальных ценностей занимают товары,
причемдоля их снижается.
Производственные запасы включают сы-
рье, основные материалы и покупныеполу-
фабрикаты, малоценные и быстроизнашиваю-
щиеся предметы.
23. Эффективность использования обо-
ротных средств и ее показатели. Показате-
ли эффективности использования оборотных
средств являются показателями эффектив-
ности использования оборотного капитала
предприятия.
Под оборачиваемостью оборотного капи-
тала понимается продолжительность после-
довательного прохождения средствами от-
дельных стадий производства и обращения.
Для характеристики оборачиваемости обо-
ротных средств используют ряд показателей,
основными из которых являются:
1) коэффициент оборачиваемости обо-
ротных средств
2) коэффициент загрузки
3) время оборота
4)количество оборотов оборотного капи-
тала за период
Коэффициент оборачиваемости (Коб) ха-
рактеризует размер объема выручки от реали-
зации на один рубль оборотных средств.
Коб = РП/Sср, где РП = реализованная
продукция за период, S – средняя сумма остат-
ка оборотных средств за тот же период.
Показывает количество оборотов, совер-
шаемых оборотными средствами за опреде-
ленный период. Увеличение является поло-
жительной тенденцией.
Коэффициент загрузки – показатель, об-
ратный коэффициенту оборачиваемости. Он
характеризует величину оборотных средств,
приходящихся на один рубль реализован-
ной продукции.
Кзаг = Sср/ РП = 1/Коб
Чем меньше показатель, тем эффективнее
используются оборотные средства.
Время оборота (Тоб): в числителе: коли-
чество дней в анализируемом периоде (Д),
знаменатель – Коб
Тоб = Д/Коб
За квартал Д = 90, за полгода Д = 180, за
год Д = 360.
Уменьшение является положительной
тенденцией.
Количество оборотов (n) равно коэффи-
циенту оборачиваемости (Коб).
25.Управления дебиторской задолженно-
стью. Для управления дебиторской задолжен-
ностью компании нужна различная информа-
ция о дебиторах и их платежах. Как правило,
такие сведения можно получить путем дора-
ботки системы бухгалтерского учета. Однако,
прежде чем приступить к доработке системы,
следует определить принципы учета и контро-
ля дебиторской задолженности.
Для управления дебиторской задолженно-
стью нужна следующая информация:
-
данные о выставленных дебиторам
счетах, которые не оплачены на настоящий
момент;
- время просрочки платежа по каждо-
му из счетов;
-
размер безнадежной и сомнительной
дебиторской задолженности, оцененной на
основании установленных внутрифирмен-
ных нормативов;
- кредитная история контрагента (сред-
ний период просрочки, средняя сумма кре-
дита).
Проблемы управления дебиторской задол-
женностью, с которыми сталкиваются пред-
приятия, достаточно типичны:
- нет достоверной информации о сро-
ках погашения обязательств компаниями-
дебиторами;
- не регламентирована работа с просро-
ченной дебиторской задолженностью;
-
отсутствуют данные о росте затрат,
связанных с увеличением размера дебитор-
ской задолженности и времени ее оборачи-
ваемости;
- не проводится оценка кредитоспособ-
ности покупателей и эффективности коммер-
ческого кредитования;
- функции сбора денежных средств, ана-
лиза дебиторской задолженности и принятия
решения о предоставлении кредита распреде-
лены между разными подразделениями. При
этом не существует регламентов взаимодей-
ствия и, как следствие, отсутствуют ответ-
ственные за каждый этап.
27.Управление их движением. Движение
денежных средств фирмы представляет собой
непрерывный процесс. Для каждого направле-
ния использования денежных фондов должен
быть соответствующий источник. В широком
смысле активы фирмы представляют собой
чистое использование денежных средств, а
пассивы и собственный капитал - чистые ис-
точники. Для действующего предприятия
реально не существует начальной и конеч-
ной точки. Конечный продукт - это совокуп-
ность затрат сырья, основных средств и труда,
в конечном счете оплачиваемых денежными
средствами. Продукция затем продается либо
за наличные, либо в кредит. Продажа в кредит
влечет за собой дебиторскую задолженность,
которая в конечном счете инкассируется, пре-
вращаетсявналичность.Еслипродажнаяцена
продукции превышает все расходы (включая
износ активов) за некоторый период, то за
этот период будет получена прибыль. Объем
денежных средств колеблется во времени в
зависимости от производственного графика,
объема продаж, инкассации дебиторской за-
долженности, капитальных расходов и финан-
сирования. С другой стороны, запасы сырья,
незавершенное производство, запаси; готовой
продукции, дебиторская задолженность и под-
лежащий оплате коммерческий кредит коле-
блются в зависимости от реализации, произ-
водственного графика и политики в отноше-
нии основных дебиторов, запасов и задолжен-
ности по коммерческому кредиту.
28.Сущность инвестиций на предприяти-
ях. Инвестиции — это вложения капитала
субъекта во что-либо для увеличения впо-
следствии своих доходов.
Необходимым звеном процесса является
замена изношенных основных средств новы-
ми. Вместе с тем расширение производства
может осуществляться только за счет новых
вложений, направленных не только на созда-
ние новых производственных мощностей, но
и на совершенствование старой техники или
технологий. Именно это и составляет эконо-
мический смысл инвестиций.
Инвестициирассматриваютсякакпроцесс,
отражающий движение стоимости, и как эко-
номическая категория — экономические от-
ношения, связанные с движением стоимости,
вложенной в основные фонды.
Совокупность затрат — это долгосрочное
вложение капитала в различные области эко-
номики, реализуется в форме целенаправлен-
ного вложения капитала на определенный
срок в различные отрасли и сферы экономи-
ки, а также в объекты предпринимательской
и других видов деятельности для получения
дохода. Само понятие «инвестиции» означа-
ет вложения капитала в отрасли экономики
не только на предприятии, но и внутри стра-
ны и за границей.
Инвестиции — это откладывание денег на
завтрашний день, чтобы иметь возможность
больше получить в будущем. Одна из частей
инвестиций — потребительские блага, они
откладываются в запас (инвестиции на уве-
личение запасов).
А вот ресурсы, которые направляются на
расширение производства (приобретение зда-
ний, машин и сооружений) — это уже другая
часть инвестиций.
30. Их планирование на предприятии.
Планирование инвестиций на предприятии —
это очень важный и сложный процесс. Слож-
ность этого процесса заключается в том, что
необходимо учитывать многие факторы, в том
числе и непредвиденные, а также степень ри-
ска вложения инвестиций.
Важность этого процесса для предприятия
заключается в том, что, планируя инвестиции,
оно закладывает основы своей работы в буду-
щем. Если хорошо спланирован и реализован
план инвестиций, то предприятие будет рабо-
тать успешно, плохо — в будущем оно может
стать банкротом.
В общем виде план инвестиций на пред-
приятии состоит из двух разделов: плана порт-
фельных инвестиций и плана реальных инве-
стиций (капитальных вложений):
-планпортфельныхинвестиций—этоплан
приобретения и реализации предприятием ак-
ций, облигаций и других ценных бумаг;
-план реальных инвестиций — это план
инвестиций на производственное и непроиз-
водственное развитие предприятия.
Хотя на практике план инвестиций может
состоять из одного раздела.
Планированию инвестиций на предпри-
ятии должен предшествовать глубокий ана-
лиз экономического обоснования вложения
инвестиций.
29.Источники и методы финансирования
инвестиций. Следует различать понятия «ис-
точники финансирования инвестиций» и «ме-
тоды финансирования инвестиций». Источни-
ки финансирования инвестиций — денежные
средства, которые могут использоваться в ка-
честве инвестиционных ресурсов.
Метод финансирования инвестиций —
механизм привлечения инвестиционных ре-
сурсов с целью финансирования инвестици-
онного процесса.
В научной литературе выделяются сле-
дующие основные методы финансирования
инвестиций:
самофинансирование;
эмиссия акций;
кредитное финансирование;
лизинг;
смешанное финансирование;
проектное финансирование.
В российской практике наибольшее рас-
пространение получили такие методы, как
самофинансирование, кредитное финан-
сирование, государственное финансирова-
ние и смешанное.
Самофинансирование как метод финанси-
рования инвестиций используется, как пра-
вило, при реализации небольших инвести-
ционных проектов. В основе данного метода
лежит финансирование исключительно за
счет собственных (внутренних) источников
(чистой прибыли, амортизационных отчисле-
ний и внутрихозяйственных резервов).
Величина чистой прибыли, в части на-
правляемой на производственное развитие,
как источника финансирования инвестиций
зависит от:
объема реализации продукции;
цены реализации единицы продукции;
себестоимости единицы продукции;
ставки налога на прибыль;
политики распределения прибыли на по-
требление и развитие.
31. Понятие, классификация и оценка
финансовых инвестиций предприятий. Фи-
нансовые инвестиции - это вложение средств
или других активов в ценные бумаги субъек-
тов хозяйственной деятельности. Инвести-
рование свободных средств в ценные бумаги
предусматривает различные цели. Основные
из них - получение в перспективе прибыли
от инвестиций; превращение свободных сбе-
режений в высоколиквидные ценные бумаги,
установление официальных отношений или
контроля над предприятием-эмитентом.
Существуют разные классификации ин-
вестиций.
По объекту инвестирования выделяют:
* Реальные инвестиции (прямая покуп-
ка реального капитала в различных формах):
*Финансовые инвестиции (косвенная по-
купка капитала через финансовые активы):
*Спекулятивные инвестиции (покупка
активов исключительно ради возможного из-
менения цены):
По основным целям инвестирования:
* Прямые инвестиции
* Портфельные инвестиции
* Реальные инвестиции
* Нефинансовые инвестиции
*Интеллектуальные инвестиции
По срокам вложения:
* краткосрочные (до одного года)
* среднесрочные (1-3 года)
*долгосрочные (свыше 3-5 лет)
По форме собственности на инвестици-
онные ресурсы:
* частные
*государственные
* иностранные
* смешанные
Оценка финансовых вложений зависит от
их вида и времени учета (использования).
По времени учета оценка финансовых вло-
жений производится в момент их принятия
на учет, в период использования и при вы-
бытии вложений.
33.Определение доходности основных
финансовых инструментов (акции, обли-
гации).Акция - эмиссионная ценная бумага,
закрепляющая права ее владельца (акцио-
нера) на получение части прибыли акцио-
нерного общества в виде дивидендов, на уча-
стие в управлении акционерным обществом
и на часть имущества, остающегося после
его ликвидации (ст. 2 Закона о рынке цен-
ных бумаг).
Акции могут выпускаться только в акцио-
нерных обществах. Хозяйственные товарище-
ства, общества с ограниченной и дополнитель-
ной ответственностью, кооперативы не впра-
ве выпускать акции. В результате выпуска и
размещенияакцийпроисходитформирование
уставного капитала акционерными общества-
ми. Как уже отмечалось выше, уставный капи-
тал общества составляется из номинальной
стоимости акций общества, приобретенных
акционерами (ст. 25 Закона об АО).
Акция по общему правилу удостоверяет
следующие права ее владельца:
*право на получение части прибыли акцио-
нерного общества в виде дивидендов;
*право на участие в управлении делами
этого общества;
*право на часть имущества акционер-
ного общества, оставшегося после его лик-
видации.
В переводе с латинского «облигация» бук-
вально означает «обязательство». Имеется в
виду обязательство возмещения взятой в долг
суммы, то есть долговое обязательство.
Облигации могут продаваться дешевле
номинала (с дисконтом). Общим доходом
по облигации являются сумма выплачивае-
мых процентов (купонов) и размер дискон-
та при покупке.
Облигации служат дополнительным ис-
точником средств для эмитента. Часто их вы-
пуск носит целевой характер — для финанси-
рования конкретных программ или объектов,
доход от которых в дальнейшем служит источ-
ником для выплаты дохода по облигациям.
36.Калькулирование себестоимости про-
дукции. Под калькулированием себестоимо-
сти следует понимать не только исчисление
фактической себестоимости единицы произ-
веденной продукции, но и другие работы по
исчислению себестоимости:
-продукции, работ, услуг вспомогатель-
ных производств, потребленных основным
производством;
-промежуточных продуктов (полуфабри-
катов) подразделений основного производ-
ства, используемых на последующих стадиях
производства;
-продукции подразделений предприя-
тия для выявления результатов их деятель-
ности;
-всего товарного выпуска предприятия;
-выпуска и соответственно единицы вида
готовой продукции и полуфабрикатов соб-
ственного производства (выполненных ра-
бот или оказанных услуг и т.д.), реализуе-
мых на сторону.
В мировой бухгалтерской практике вопро-
сам внутрихозяйственного учета, в том числе
методикам планирования и учета затрат и
калькулирования себестоимости продукции,
придается большое значение. Метод кальку-
лирования предполагает систему производ-
ственного учета, при которой определяются
фактическая себестоимость продукции, а так-
же издержки на единицу продукции.
Под методом учета затрат на производство
и калькулирования себестоимости продукции
обычно понимают совокупность приемов ор-
ганизации документирования и отражения
производственных затрат, обеспечивающих
определение фактической себестоимости
продукции и необходимую информацию для
контроля за этим процессом.
Выбор метода калькулирования себестои-
мости продукции связан с технологией про-
изводства, его организацией, особенностями
выпускаемой продукции.
35.Эффект производственного рычага.
Эффект производственного рычага состоит в
том, что любое изменение выручки от реали-
зации приводит к еще более сильному изме-
нению прибыли. Действие данного эффекта
связано с непропорциональным воздействием
постоянных и переменных затрат на финансо-
вый результат при изменении объема произ-
водства и реализации. Чем выше доля посто-
янных расходов в себестоимости продукции,
тем сильнее воздействие производственного
рычага. И наоборот, при росте объема про-
даж доля условно-постоянных расходов в се-
бестоимости падает и воздействие производ-
ственного рычага уменьшается.
Отсюда вытекают выводы - при значи-
тельных постоянных расходах весьма опасно
снижение выручки, так как потеря прибыли
может оказаться многократно выше.
Сила воздействия производственного ры-
чага (СПР) показывает на сколько процентов
увеличивается прибыль при увеличении вы-
ручки на один процент или наоборот.
38. Виды цен на продукцию предпри-
ятий.
Существуют различные виды цен. Так, в
зависимости от характера обслуживаемого
оборота цену подразделяют на оптовые (от-
пускные), закупочные и розничные.
Оптовые (отпускные) цены устанавлива-
ются на промышленную продукцию для про-
изводителей, т. е. это цены, по которым сель-
скохозяйственные предприятия и организа-
ции продают государству произведённую ими
сельскохозяйственную продукцию.
Розничная цена – цена, по которой прода-
ётся товар населению поштучно или мелкими
партиями, в розницу.
Также существуют договорные, государ-
ственные и мировые цены.
Договорные цены – подлинно рыночные,
свободные цены, воплощающие свободу пред-
принимательства.
Государственные цены в рыночной эконо-
мике устанавливаются вовсе не на продукцию
государственных предприятий, а на продук-
цию предприятий- монополистов, базовые
(для экономики данной страны) ресурсы, а
также на социально значимые товары.
Мировые цены – цены, применяемые при
реализации товаров на мировом рынке.
39. Разработка ценовой политики пред-
приятия.Ценовая политика фирмы — важней-
шая часть ее общей хозяйственной политики,
обеспечивающая адаптацию фирмы к меняю-
щимся экономическим условиям.
В условиях рыночной экономики коммер-
ческие организации имеют реальную возмож-
ность проводить собственную хозяйственную
политику, в том числе ценовую.
Ценовая политика фирмы как средство
завоевания потребителя играет большую
роль даже на высокоразвитых европейских
рынках. Особенно это актуально для пред-
принимательской деятельности в России в
условиях высокой динамичности формиру-
ющегося отечественного рынка, активного
проникновения на рынок зарубежных кон-
курентов, расширения возможностей выхода
российских предприятий на внешний рынок,
сохранения низкого платежеспособного спро-
са населения страны.
Анализ особенностей развития процессов
ценообразования при переходе российской
экономики к рыночным условиям показал,
что в результате снижения инфляции, возрас-
танияуровняконкуренциизасчетувеличения
объема импорта, резкого падения производ-
ственного и потребительского спроса была
практически вытеснена модель инфляцион-
ного ценообразования.
40.Показатели производства и реализа-
ции продукции.
1.
Для характеристики объема выпол-
ненных работ используется показатель вало-
вой продукции (ВП) - это количество изде-
лий работ, услуг, которые находились в про-
изводстве несмотря на степень готовности ,
именно этот показатель определяет объем з/
платы и объем труда затраченного в данном
отчетном периоде.
2. Товарная продукция или готовая про-
дукция (ТП) это количество изделий работ,
услуг полностью законченных и предназна-
ченных для реализации. Этот показатель ха-
рактеризует объем продукции).
3.
Отгруженная продукция (ОП)Это
количество изделий отгруженных вне зави-
симости от оплаты.
4.
Реализованная продукция (РП) Это
количество продукции, за которую поступи-
ли денежные средства в кассу, или на рас-
четный счет, а также расчеты произведены
векселями.
Выручка, а также реализованная продук-
ция является доходом═ предприятия от обыч-
ной деятельности от величины, которого за-
висит прибыль от реализации
Взаимосвязь показателей (1,2)
ВП=ТП+(НЗП на начало года √ НЗП ко-
нец года)
НЗП- незавершенное произ 555j97jf
74;одство.
Сопоставляем 2-ой и 3 ий показатели.
ОП = ТП + (ОГП на начало года √ ОГП
на конец года)
ОГП остаток готовой продукции на начало
и на конец года.
Сопоставляем 3-е и 4-е показатели
РП= ОП+ (ООП на начала года √ ООП
на конец года)
ООП √ остаток продукции отгруженной,
но неоплаченной
40.1.Понятие доходов и их классифика-
ция. В соответствии с ПБУ 9/99 «доходами
организации признается увеличение эконо-
мических выгод в результате поступления ак-
тивов (денежных средств, иного имущества)
и (или) погашения обязательств, приводящее
к увеличению капитала этой организации, за
исключением вкладов участников (собствен-
ников имущества)».
Не признаются доходами организации
поступления от других юридических и фи-
зических лиц:
-сумм НДС, акцизов, налога с продаж, экс-
портных пошлин и иных аналогичных обяза-
тельных платежей;
-подоговорамкомиссии,агентскимииным
аналогичным договорам в пользу комитента,
принципала и т.п.;
-в порядке предварительной оплаты про-
дукции, товаров, работ, услуг;
-авансов в счет оплаты продукции, това-
ров, работ, услуг;
-задатка;
-в залог, если договором предусмотрена
передача заложенного имущества залого-
держателю;
-в погашение кредита, займа, предостав-
ленного заемщику.
Доходы организации в зависимости от
их характера, условия получения и направ-
ления деятельности организации подразде-
ляются на:
а) доходы от обычных видов деятельно-
сти (выручка от продажи продукции и това-
ров; поступления, связанные с выполнением
работ, оказанием услуг). Доходы от обыч-
ных видов деятельности отражают на счете
90 «Продажи»;
б) прочие поступления (операционные
доходы, внереализационные доходы, чрезвы-
чайные доходы).
В организациях, предметом деятельности
которых являются предоставление за плату
во временное пользование своих активов по
договору аренды, предоставление за плату
прав, возникающих из патентов на изобрете-
ния, промышленные образцы и других видов
интеллектуальной собственности, участие в
уставных капиталах других организаций, вы-
ручкой считаются поступления, получение ко-
торых связано с указанными видами деятель-
ности. Доходы, получаемые организацией от
указанных видов деятельности, когда это не
является предметом деятельности организа-
ции, относятся к операционным доходам.
41.Сущность прибыли и ее функции. Как
экономическая категория прибыль отражает
чистый доход, созданный в сфере материаль-
ного производства. Значение прибыли состо-
ит в том, что прибыль является показателем,
наиболее полно отражающим эффективность
производства,объемикачествопроизводимой
продукции, состояние производительности
труда, уровень себестоимости.
Прибыль как важнейшая категория ры-
ночных отношений выполняет определен-
ные функции.
1 . Она отражает конечный финансовый
результат, т.е. характеризует экономический
эффект, полученный в результате деятель-
ности организации. Получение прибыли в
организации означает, что полученные до-
ходы превышают все расходы, связанные с ее
деятельностью.
2.Стимулирующаяфункциясостоитвтом,
что прибыль одновременно является финан-
совым результатом и основным элементом
финансовых ресурсов организации.
3. Прибыль служит одним из источников
формирования бюджетов разных уровней.
Она поступает в бюджеты в виде налогов и на-
ряду с другими доходными поступлениями ис-
пользуется для финансирования удовлетворе-
ния совместных общественных потребностей,
обеспечения выполнения государством своих
функций, государственных инвестиционных,
производственных, научно-технических и со-
циальных программ.
42. Виды прибыли и ее налогообложение.
В хозяйственной практике выделяют сле-
дующие виды прибыли:
• валовую — разница между выручкой
от реализации и производственной себе-
стоимостью;
• от реализации продукции (работ, услуг)
— финансовый результат, полученный от
основной деятельности организации, кото-
рая может осуществляться в любых видах,
зафиксированных в ее уставе и не запрещен-
ных законом.
Налог на прибыль организации взима-
ется с организаций на основе налоговой де-
кларации, которая составляется по итогам
отчетного периода. Базовая ставка налога не
изменялась с 2009 года и в 2011 году состав-
ляет 20 процентов (ранее было 24%), из них
2% поступает в федеральный бюджет и 18%
остаются в казне субъектов Российской Фе-
дерации. В отдельных случаях ставка налогов
в местный бюджет может быть снижена, но не
ниже 13.5 процентов.
43.Анализ финансовых результатов и
рентабельности предприятия. Финансовый
результат организации характеризуется при-
былью и убытком. Прибыль отражает абсо-
лютную эффективность хозяйственной дея-
тельности организации. Организация может
нести убытки, но они не должны быть систе-
матическими. Выделяют следующие направ-
ления финансового анализа.
1 . Анализ формирования и использования
прибыли. Определяются абсолютные суммы
средств, выплачиваемых из прибыли, их ди-
намика и структура.
2. Горизонтальный и вертикальный ана-
лиз финансовых результатов. Горизонталь-
ный анализ — это оценка изменений
показателей прибыли за отчетный период в
абсолютной сумме и в процентах.
3. Факторный анализ финансовых резуль-
татов. Выявляются факторы, повлиявшие на
финансовые результаты организации.
Финансовая рентабельность характеризу-
ет эффективность инвестиций собственников
предприятия, которые предоставляют пред-
приятию ресурсы или оставляют в его рас-
поряжении всю или часть принадлежащей
им прибыли. В самом общем виде финансовая
рентабельность определяется по формуле:
k = Р/ СК , (5.14)
где k – финансовая рентабельность;
Р – чистая прибыль;
СК – средняя стоимость собственного
капитала.
44.Методы планирования прибыли.
Основными методами планирования при-
были являются:
·метод прямого счета.-применяется, как
правило, при небольшом ассортименте вы-
пускаемой продукции. Сущность его в том,
что прибыль исчисляется как разница между
выручкой от реализации продукции в соответ-
ствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и
полной ее себестоимостью. Расчет плановой
прибыли (П) ведется по формуле:
П = (О * Ц) - (О * С),
где О — объем выпуска продукции в плани-
руемом периоде в натуральном выражении;
Ц — цена на единицу продукции (за выче-
том НДС и акцизов);
С — полная себестоимость единицы про-
дукции.
·аналитический метод-применяется при
большом ассортименте выпускаемой продук-
ции, а также как дополнение к прямому мето-
ду, так как он позволяет выявить влияние от-
дельных факторов на плановую прибыль.
·метод совмещенного расчета– В этом слу-
чае применяются элементы первого и второго
способов. Так, стоимость товарной продукции
вценахпланируемогогодаипосебестоимости
отчетногогодаопределяетсяметодомпрямого
счета, а воздействие на плановую прибыль та-
ких факторов, как изменение себестоимости,
повышение качества, изменение ассортимен-
та, цен и др., выявляется с помощью аналити-
ческого метода.
45.Распределение прибыли предприятия.
Реализуя определенный объем товаров (про-
дукции, работ, услуг), предприятие получает
выручку-брутто. После вычета НДС, акцизов
и аналогичных обязательных платежей оно
получает выручку-нетто. Подавляющая часть
последней должна пойти на покрытие себесто-
имости реализационной продукции, а также
на покрытие коммерческих и управленческих
расходов.Оставшаясячастьобразуетприбыль
(убыток) предприятия от реализации.
Распределение прибыли - это составной
элемент процесса управления прибылью. На
предприятии распределяется лишь чистая
прибыль. Чистая прибыль, в свою очередь,
распадается на две части. Первая часть нака-
пливается и увеличивает имущество предпри-
ятия.Втораячастьпотребляетсяперсоналоми
собственниками предприятия. Распределение
прибыли показывается в отчете о прибылях
и убытках. Из прибыли вычитаются процен-
ты к уплате и прочие операционные расходы,
одновременно прибавляются проценты к по-
лучению, доходы от участия в других орга-
низациях, прочие операционные доходы. На
этой основе формируется прибыль (убыток)
от финансово-хозяйственной деятельности.
Если к ней присоединить прочие внереализа-
ционные доходы и исключить соответствую-
щие расходы, то образуется валовая прибыль,
а если из последней вычесть сумму налоговых
платежей, то образуется чистая прибыль. Она
распределятся на капитализируемую и потре-
бляемую части.
47.Финансовое планирование. Финансо-
вое планирование — выбор целей по реаль-
ности их достижения с имеющимися финан-
совыми ресурсами в зависимости от внешних
условий и согласование будущих финансовых
потоков, выражается в составлении и контро-
ле за выполнением планов формирования до-
ходов и расходов, учитывающих текущее фи-
нансовое состояние, выраженные в денежном
эквиваленте цели и средства их достижения.
Сводный финансовый план на определённый
период называется бюджет. Для выполнения
определённыхпроектовмогутиспользоваться
сметы или бизнес-планы.
В рыночной экономике финансовоеплани-
рование собственной деятельности может осу-
ществляться отдельным индивидом, семьёй,
организацией, целым государством или их
объединением, на предприятиях является не-
отъемлемой частью финансового менеджмен-
та. Бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях
и убытках и отчёт о движении наличности не
являются формами финансового планирова-
ния, так как в них отражаются данные из пер-
вичных документов по уже осуществлённой
деятельности предприятия.
Задача стратегического финансового пла-
нирования заключается в создании и поддер-
жании равновесия между целями, финансо-
выми возможностями и внешними условия-
ми, для чего производится прогнозирование
финансовой деятельности на длительный
период. В плановой экономике финансово-
хозяйственное планирование деятельности
крупных экономических субъектов осущест-
вляется государством, которое распределяет
финансовые ресурсы между направлениями
и отраслями согласно долгосрочным целям и
задачам государства.
46.Основные направления финансовой по-
литики предприятия.
К основным направлениям разработки фи-
нансовой политики предприятия относятся:
-·анализ финансово-экономического со-
стояния предприятия;
-·разработка учетной и налоговой по-
литики
-·выработка кредитной политики пред-
приятия;
-·управление оборотными средствами, кре-
диторской и дебиторской задолженностью;
-·управление издержками, включая выбор
амортизационной политики;
-·выбор дивидендной политики.
Значение анализа финансово-
экономического состояния предприятия труд-
но переоценить, поскольку именно он являет-
ся той базой, на которой строится разработка
финансовой политики предприятия.
Качество самого финансового анализа за-
висит от применяемой методики, достовер-
ности данных бухгалтерской отчетности, а
также от компетентности лица, принимающе-
го управленческое решение в области финан-
совой политики. Основными компонентами
финансово-экономического анализа деятель-
ности предприятия являются:
- анализ бухгалтерской отчетности;
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ;
- расчет финансовых коэффициентов.
Анализ бухгалтерской отчетности пред-
ставляет собой изучение абсолютных пока-
зателей, представленных в бухгалтерской
отчетности.
Горизонтальный анализ состоит в сравне-
нии показателей бухгалтерской отчетности с
показателями предыдущих периодов.
Вертикальный анализ проводится в целях
выявления удельного веса отдельных статей
отчетности в общем, итоговом показателе и
последующего сравнения результата с дан-
ными предыдущего периода.
Трендовый анализ основан на расчете от-
носительных отклонений показателей отчет-
ности за ряд лет от уровня базисного года.
48.Виды финансовых планов на пред-
приятии.
Финансовое планирование представля-
ет собой важнейшую фунцию управления
финансами.
Финансовые планы в зависимости от сро-
ков, на которые они составлены, делятся на:
- перспективные (стратегические);
- текущие (административные);
- оперативные.
Стратегические планы – это планы гене-
рального развития бизнеса и долгосрочной
структуры организации. Административные
планы – это тактические планы развития
(среднесрочные планы). Оперативные пла-
ны – это тактические планы, которые прямо
связаны с достижением целей фирмы (планы
производства).
Стратегические финансовые планы ха-
рактеризуются укрупненными показателя-
ми, отражают основные источники доходов и
направления расходов. Обычно составляются
на 3 года и более.
Текущий финансовый план – документ,
в котором обеспечивается балансовая увязка
доходных и расходных статей планируемого
года. Годовой план разрабатывается на основе
показателей стратегического плана. В нем де-
тализируют доходные и расходные статьи.
Оперативное финансовое планирование
на предприятии предполагает составление
платежного календаря, обычно на месяц с по-
декадной разбивкой. Он охватывает все рас-
ходы и поступления средств предприятием в
наличной и безналичной форме.
49.Методы финансового планирования.
Методы финансового цианирования —
конкретные способы и приемы плановых
расчетов. Планирование финансовых пока-
зателей осуществляется с помощью несколь-
ких методов.
К ним относятся:
- расчетно-аналитический;
- нормативный;
- балансовый;
- оптимизация плановых решений;
- экономико-математическое модели-
рование.
Содержаниерасчетно-аналитического ме-
тода планирования заключается в том, что на
основе анализа достигнутой величины финан-
совыхпоказателей прогнозируетсяих величи-
на на будущий период.
Содержание нормативного метода плани-
рования финансовых показателей заключает-
ся в том, что на основе заранее установленных
норм и нормативов определяется потребность
корпорации в финансовых ресурсах и источ-
никах их образования.
Содержание балансового метода плани-
рования финансовых показателей состоит в
том,чтоблагодарябалансудостигаетсяувязка
имеющихся в наличии финансовых ресурсов
и фактической потребности в них.
Содержание метода оптимизации пла-
новых решений сводится к составлению не-
сколькихвариантовплановыхрасчетов,чтобы
выбрать из них наиболее оптимальный. При
этом могут применяться различные крите-
рии выбора.
одержание экономико-математического
моделирования в финансовом планировании
заключается в том, что оно позволяет опреде-
лить количественное выражение взаимосвя-
зей между финансовыми показателями и фак-
торами, влияющими на их величину.
50.Стратегическое финансовое планиро-
вание. Стратегическое финансовое планиро-
вание определяет финансовую деятельность
компаний и их предприятий, образование и
использование доходов, размер потребностей
в финансовых ресурсах и источников их фи-
нансирования на длительную перспективу.
Стратегическое финансовоепланирование
порой отождествляют с хорошо известным на-
шейуправленческойпрактикеперспективным
финансовым планированием. Однако в от-
личие от последнего, как правило, ограничи-
вавшегося разработкой пятилетнего финан-
сового плана, у которого нет эффективного
механизма реализации, стратегическое фи-
нансовое планирование характеризует пре-
жде всего особый механизм регулирования
плановых решений ( оформленных в виде
стратегий, концепций, приоритетов, приори-
тетных направлений), способный сделать их
действенными, проще говоря, - реальными,
выполнимыми.
Стратегическое финансовое планирова-
ние представляет собой адаптивный процесс,
в результате которого происходят регулярная
( ежегодная) корректировка решений, оформ-
ленных в виде планов, пересмотр системы мер
по выполнению этих планов на основе непре-
рывного контроля и оценки происходящих из-
менений в деятельности предприятия.
Стратегическое финансовоепланирование
правомерно трактовать как систему всего мно-
гообразия видов финансовой деятельности на
предприятии. Оно обобщает долгосрочное,
среднесрочное, годовое, оперативное, функци-
ональноепланирования.Основнаясмысловая
нагрузка в стратегическом финансовом плани-
ровании, безусловно возлагается на определе-
ние перспективы. Вот почему стратегическое
финансовое планирование часто трактуется
как процесс моделирования будущего, при-
менительно к которому должны быть опре-
делены цели и сформулирована концепция
долговременного развития.
51.Текущее финансовое планирование.
Текущее финансовое планирование рас-
сматривается как составная часть перспек-
тивного плана и представляет собой конкре-
тизацию его показателей.
Система текущего финансового планиро-
вания имеет своей целью обеспечить реали-
зацию финансовой стратегии. По сути, фи-
нансовые планы текущего периода строятся
на основе принятой финансовой стратегии
и финансовой политики. Результат текуще-
го финансового планирования – конкретные
виды текущих финансовых планов, которые
дают возможность предприятию определить
на предстоящий период все источники фи-
нансирования его развития, сформировать
структуру доходов и затрат, обеспечить по-
стоянную платежеспособность, определить
структуру активов и капитала предприятия
на конец планового периода.
Многие отечественные предприятия в ча-
сти финансового планирования разрабатыва-
ют текущие финансовые планы. На тех пред-
приятиях, где этого не делается, основными
препятствиями считаются:
-
неразвитость финансового прогнози-
рования;
-
неразвитость информационного обе-
спечения;
- неразвитость программно-технического
обеспечения;
- недостаточный уровень квалификации
финансовых менеджеров;
- нежелание руководства вообще зани-
маться планированием и т. д.
Горизонтом текущих планов обычно явля-
ется год или полгода.
В процессе текущего финансового пла-
нирования должны разрабатываться три фи-
нансовых плана: движения денежных средств;
отчета о прибылях и убытках; бухгалтерско-
го баланса.
52.Внешнеэкономическая и международ-
ная финансовая деятельность предприятий.
РФ переживает этап становления новых
методов хозяйствования и ведения экономи-
ки. Изменения и реформы касаются почти
всех сфер жизнедеятельности: производства
и науки, образования и коммерции, а также
экономики. Поэтому, в связи с этим внеш-
неэкономическая деятельность предприятия
становиться более значимой и актуальной,
приковывающая внимание со стороны боль-
шинства отраслевых ведомств, отдельных
предприятий и объединений.
Внешнеэкономическая деятельность пред-
приятия (ВЭД) можно представить как сово-
купность функций производственных струк-
тур. На данный момент в структуре внеш-
неэкономической деятельности РФ, как и в
экономике страны, происходят глубокие из-
менения. Если раньше внешнеэкономическая
деятельностьпредприятиябыламонопольной
сферой деятельности государства, то сегодня
ситуация меняется. В РФ происходит либера-
лизация внешней торговли, открывается сво-
бодныйдоступдляпредприятий,организаций
и других субъектов.
Внешнеэкономическая деятельность пред-
приятия (ВЭД) это уже:
-расширениеправотраслевыхминистерств
и ведомств предприятий, объединений и ор-
ганизаций по выходу на внешнеэкономиче-
ский рынок;
-расширение числа участников внешнеэко-
номической деятельности предприятия;
-формирование стабильной нормативной
базы внешнеэкономической деятельности.
На данный момент внешнеэкономическая
деятельность (ВЭД) вправе осуществлять
объединения, предприятия и организации
промышленности, коммерческие структуры,
торгово-посреднические организации, сель-
ское хозяйство и т.д.
53.Формы международного финансиро-
вания компаний: лизинг, факторинг, фор-
фейтинг.
Лизинг факторинг форфейтинг - форма
кредитования внешнеэкономических опера-
ций в виде покупки у экспортера векселей,
акцептованных импортером. При форфей-
тинге продавец переуступает свои требова-
ния к покупателю конкретному кредитному
учреждению. Продавец покупает сразу всю
сумму за вычетом процентов. При этом поку-
патель товаров ликвидирует свои долговые
обязательства регулярным (обычно полуго-
довым) взносом. От обычного учета вексе-
лей банками форфейтинг отличается тем, что
предполагает переход всех рисков по долгово-
му обязательству к его покупателю - форфей-
тору. Форфейтинг позволяет сократить деби-
торскую задолженность продавца, улучшить
структуру баланса, ускорить оборот капитала.
Хотя форфейтинг дороже банковского креди-
та, он стабилизирует ставки кредитования,
упрощает оформление переуступки векселей
и других долговых требований. Факторинг
— это комплекс услуг для производителей
и поставщиков, ведущих торговую деятель-
ность на условиях отсрочки платежа. В опера-
ции факторинга обычно участвуют три лица:
фактор (факторинговая компания или банк)
— покупатель требования, поставщик товара
(кредитор) и покупатель товара (дебитор).
Основной деятельностью факторинговой ком-
пании является кредитование поставщиков
путем выкупа краткосрочной дебиторской за-
долженности, как правило, не превышающей
180 дней. Между факторинговой компанией
и поставщиком товара заключается договор
о том, что ей по мере возникновения требова-
ний по оплате поставок продукции предъяв-
ляются счета-фактуры или другие платежные
документы. Факторинговая компания осу-
ществляет дисконтирование этих докумен-
тов путем выплаты клиенту 60?90 процентов
стоимости требований. После оплаты про-
дукции покупателем факторинговая компа-
ния доплачивает остаток суммы поставщику,
удерживаяпроцентснегозапредоставленный
кредитикомиссионныеплатежизаоказанные
услугидом лизинга
26.Этапы обращения денежных средств.
32.Характеристика финансовых инстру-
ментов на рынке ценных бумаг России.
34.Планирование затрат на предпри-
ятиях.
37.Понятие цены на продукцию предпри-
ятий, ее влияние на рентабельность предпри-
ятий различных отраслей. Цена – это денеж-
ное выражение стоимости товара. Стоимость
– это воплощение в товаре общественно необ-
ходимых затрат труда, затрат, соответствую-
щихсредним(дляданногопериода)условиям,
уселости и интенсивности труда.
Высокая цена означает, что вещь дорогая
и её покупка требует больших денежных за-
трат, низкая цена означает дешевизну и мень-
шую нагрузку на карман покупателя. Одна-
ко такое простейшее определение не даёт в
руки ключ к пониманию, какой должна быть
цена, как она зарождается, как действует це-
новой механизм.
Информация о работе Шпаргалка по "Управлению финансами корпораций"