Понятие и виды инвестиций

Во-вторых, с переходом  на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не отражается в вышеупомянутой классификации.

Более детальная классификация  выделяется по отдельным признакам.

По характеру  участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие  инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

По периоду  инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года, а под долгосрочными инвестициями — вложения средств на срок более одного года.

По формам собственности  инвестора выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции — это  вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных  форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции - осуществляют центральные и местные  органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

Иностранные инвестиции —  вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и  государствами.

Совместные инвестиции —  вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По региональному  признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны подразумеваются вложения средств  в объекты инвестирования, размещенные  в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом  понимаются средства, вложенные в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны.

Эффективность использования  инвестиций в значительной степени  зависит от их структуры. Необходимо различать:

• общую структуру инвестиций;
• структуру реальных инвестиций;
• структуру капитальных вложений;
• структуру портфельных (финансовых) инвестиций.

Под общей структурой инвестиций понимается соотношение между реальными  и портфельными (финансовыми) инвестициями.

Структура реальных инвестиций — соотношение между инвестициями в основной, оборотный капитал и нематериальные активы.

Структура портфельных (финансовых) инвестиций — соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги, а также в активы других предприятий в их общей величине.

Наибольший интерес как в научном, так и в практическом плане представляет структура капитальных вложений. Различают следующие виды структур капитальных вложений: технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.

Технологическая структура  капитальных вложений — состав затрат на сооружение какого-либо объекта  и их доля в общей сметной стоимости, т. е. данная структура показывает, какая  доля капитальных вложений в их общей  величине направляется на строительно-монтажные  работы (СМР), приобретение машин, оборудования и их монтаж, проектно-изыскательские и другие затраты.

Технологическая структура  капитальных вложений оказывает  самое существенное влияние на эффективность  их использования. Совершенствование данной структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

Поэтому при проектировании любого промышленного предприятия  необходимо стремиться к совершенствованию  технологической структуры капитальных  вложений, так как это, при прочих равных условиях, как правило, приводит к увеличению проектной мощности будущего предприятия, а следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются, что в конечном итоге вызывает повышение эффективности функционирования будущего предприятия. Поэтому анализ технологической структуры капитальных вложений и выявление тенденции ее изменения на макро- и микроуровне имеют важное научное и особенно практическое значение.

Эффективность использования  инвестиций на предприятии, его финансовое положение также в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Общая структура инвестиций на предприятии состоит из структуры  реальных и портфельных инвестиций. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдачи как от портфельных, так и от реальных инвестиций при минимальном риске. Если все это сказать другими словами, то это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму, а инвестиционные риски — к минимуму.

В современных условиях важное значение для предприятий имеет как структура реальных, так и структура портфельных инвестиций. Под структурой портфельных инвестиций понимается их распределение и соотношение по видам ценных бумаг, приобретаемых предприятием, а также по вложениям в активы других предприятий.

С переходом экономики  страны на рыночные отношения структура  инвестиций на микроуровне претерпела существенные изменения.

В данный момент, когда доля государственных инвестиций резко  снижается, а доля инвестиций предприятий  в общей их величине увеличивается, общая эффективность инвестиций все в большей мере зависит от эффективности использования инвестиций непосредственно на предприятиях.

Анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет  важное научное и практическое значение. Практическая значимость его заключается  в том, что он позволяет определить тенденции изменения структуры  инвестиций и на этой основе разработать  более действенную и эффективную  инвестиционную политику.

Теоретическая значимость анализа  структуры инвестиций заключается  в том, что на его основе выявляются новые факторы, ранее неизвестные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования  инвестиций, что также важно для  разработки инвестиционной политики.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В Российской банковской энциклопедии, под реакцией Лаврушина О.И., термин “инвестиции” трактуется как долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций. Под реальными понимают инвестиции, в результате которых происходит приращение капитала (вложение в новые здания, оборудование, товарно-материальные ценности и т. П.), под финансовыми — вложение капитала в акции и другие ценные бумаги. В зависимости от субъекта, составители энциклопедии различают инвестиции частные (полностью сосредоточенные на получении прибыли) и государственные (помимо получения прибыли направлены на регулирование экономики и проведение определенной структурной политики).

Изложенные точки зрения далеко не исчерпывают разброс мнений по проблеме классификаций инвестиций.

В заключение отметим, что  характеристикой инвестиционной деятельности является инвестиционная активность, отражающая в динамике размер и структуру инвестиционного портфеля. Здесь под понятием портфель мы понимаем всю совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной цели субъекта инвестиционной деятельности. И чем больше объем портфеля, чем разнообразнее его структура, тем для хозяйствующего субъекта, а также инвестора, яснее стратегическая перспектива. Общественное значение инвестиционной активности определяется ее содержанием (структурой инвестиций), направленностью и тем, насколько она отвечает объективным потребностям экономики в стратегической перспективе.

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бланк И.А. Инвестиционный  менеджмент. — К., М.: МП "ИТЕМ ЛТД", "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед", 2008. 
2. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. Краткий курс. - Санкт-Петербург: Изд-во «Питер», 2009.  
3. Гринев В.Ф. Инновационный менеджмент. Учеб. пособие. - СПб, 2010.-148 с. 
4. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. – М.: Феникс, 2011. 
5. Кныш М.И., Перекатов В.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие. - СПб.: Изд. Дом “Бизнес-Пресса”, 2008. 
6. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2011. - 144 с. 
7. Пересада. А. Управление инвестиционным процессом. – М.: ЮНИТИ, 2010. - 900. 
8. Смирнов А.Л. Портфель приватизации и инвестирования. - М., 2012. 
9. Турчанинов К.В. Методы финансового анализа инвестиционных проектов // Фондовый рынок. – 2011. - № 11. – с. 14 – 17. 
10. Управление инвестициями. Диверсификация портфеля, риск и слежение за рынком / Гуслистый А. – М.: Интернет-трейдинг, 2009. 
11. Управление инвестициями. В 2-х т. Т.2. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. — М.: Высшая школа, 2008. 
12. Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. - М., 2010.