Классификация рисков и способы управления ими

Виды рисков по возможности предвидения:

• Прогнозируемые риски — это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды.
• Непрогнозируемые риски — это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс- мажорные риски, налоговый риск и др.

Соответственно этому  классификационному признаку риски  подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.

Виды рисков по источникам возникновения:

• Внешний (систематический или рыночный) риск — это риск, не зависящий от деятельности предприятия. Этот риск возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других случаев, на которые предприятие в своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск.
• Внутренний (несистематический или специфический) риск — это риск, зависящий от деятельности конкретного предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) высокой операциям с нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками.

Виды рисков по размеру возможного ущерба:

• Допустимый риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы прибыли по осуществляемой операции.
• Критический риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы валового дохода по осуществляемой операции.
• Катастрофический риск — это риск, потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (может сопровождаться утратой заёмного капитала).

Виды рисков по комплексности исследования:

• Простой риск характеризует вид риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Например, инфляционный риск.
• Сложный риск характеризует вид риска, который состоит из комплекса подвидов. Например, инвестиционный риск (риск инвестиционного проекта и риск конкретного финансового инструмента).

Виды рисков по финансовым последствиям:

• Риск, влекущий только экономические потери, несёт только отрицательные последствия (потеря дохода или капитала).
• Риск, влекущий упущенную выгоду, характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит).
• Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск»), присущ, как правило, спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).

Виды рисков по характеру проявления во времени:

• Постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.
• Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.

Виды рисков по возможности страхования:

• Страхуемые риски — это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.
• Нестрахуемые риски — это риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых  двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления  отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

Виды рисков по частоте реализации:

• Высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота наступления ущерба.
• Средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота нанесения ущерба.
• Малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность наступления ущерба.

 

 

 

 

 

Схема классификации  рисков: источник Балабанов И.Т. Финансы 1996г.

 

 

Классификации рисков:

 • по источникам  возникновения: 

• снабжение сырьем (качество, количество, сроки получения, цены и  т.д.);

• по другим материальным ресурсам (оборудованию, энергии, персоналу, капиталам);

 • производственный  (в способах, в браке);

• при хранении, транспортировке;

• при реализации продукции (сбыт, цены, сроки, сохранность, в гарантиях, в оплате).

 • по калькулируемости: калькулируемый и нет; 

• по возможности страхования.

К рискам, связанным с  покупательной способностью денег, относятся:

•  инфляционный риск, означающий что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваться быстрее, чем растут.

• валютный риск, связан с существенными потерями, обусловленные изменением курса иностранной валюты.

Группа инвестиционных рисков весьма обширна и включает в себя следующие риски:

• Системный риск ухудшение конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Представляет собой общий риск на все вложения.

• селекивный риск означает риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке.

• риск ликвидации связан с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества.

•кредитный (деловой) риск означает что заемщик (должник) не в состоянии выполнить свои обязательства.

•Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов.

• Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется 2-мя факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли.

• Риск предприятия связан с конкретным препятствием  как объектом инвестиций. Он является производным от регионального и отраслевого рисков, но вместе с тем свой вклад вносят и тип поведения, стратегия конкретного предприятия, цели и уровень его менеджмента.

Кроме того, риск предприятия  включает в себя и риск мошенничества. Так например, возможно создание ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов или акционерных обществ для  спекулятивной игры на котировке  ценных бумаг.

 

4.Управление рисками

Независимо от причин возникновения экономического риска  естественным является желание каждого  субъекта уменьшить возможные потери, связанные с реализацией данного  риска. Это осуществляется путем  принятия управленческих решений, в  ходе реализации которых и происходит управление риском, называемое также в контексте бизнеса риск-менеджментом.

Управление  риском (риск-менеджмент) - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных случайными событиями.

Ключевыми словами в  данном определении являются следующие:

процесс - управление риском не является одномоментным актом, а должно быть "встроено" в общий процесс принятия управленческих решений;

случайные события - управление риском связано с непредвиденными событиями (с реализацией экономического риска), о наступлении которых нельзя знать заранее с полной достоверностью;

неблагоприятное влияние - случайные события важны не сами по себе, а только тогда, когда последствия этих событий отрицательно влияют на результаты деятельности исследуемого лица или организации;

минимизируют - результатом управленческих усилий должно быть снижение отрицательного эффекта, вызванного непредвиденными событиями (реализацией экономического риска).

Данное определение  сформулировано в наиболее общей  форме независимо от специфики риска. Поэтому управление риском, понимаемое таким образом, может осуществляться на разных уровнях:

- на государственном  уровне (например, система гражданской  защиты населения);

- на уровне фирмы  (в частности, программа мер  по обеспечению устойчивости  ее бизнеса);

- на индивидуальном  уровне (личное страхование и  страхование личного имущества).

Хотя управление риском базируется на общих принципах, этот процесс имеет свою специфику на каждом уровне. Ввиду возможности появления для отдельной производственно-хозяйственной единицы больших потерь, связанных с реализацией экономического риска, проблема управления рисками на уровне фирмы становится особенно актуальной.

В мировой и отечественной специальной литературе понятие "управление рисками" (риск-менеджмент) используется в широком и узком смыслах.

В широком смысле управление риском (риск-менеджмент) есть искусство и наука об обеспечении условий успешного функционирования любой производственно-хозяйственной единицы в условиях риска.

В узком смысле управление риском (риск-менеджмент) представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков фирмы.

Для оценки степени приемлемости риска следует, прежде всего, выделить определенные зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь.

Зона допустимого  риска – область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следовательно, коммерческая деятельность имее экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли.

Зона критического риска – это область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат прибыли).

Зона катастрофического  рынка – область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации(может привести к краху или банкротству).

Наглядное предстваление об уровне риска дает графическое изображение – кривой риска, базируется на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному закону распределения рис.3.6.

1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине Πp

Вероятность (Bp) получение  такой прибыли максимальна, и  значение Π можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность  получения прибыли, большей или  меньшей по сравнению с расчетной, монотонно убивает по мере роста  отклонений.

1. Потерями считается уменьшение прибыл (ΔΠ) в сравнении с расчетной величиной. Если реальную прибыль обозначить как Π, то

ΔΠ= Πp – Π

 

Возможность построения кривой риска и определения зон  и показателей допустимого, критического и катастрофического рисков, могут быть применены три основных метода оценки риска: статистический , экспертный и расчетно- аналитический.

• Статистический метод состоит в стстистическом анализе потерь, наблюдавшихся в аналогичных видах хозяйственной деятельности, установлении их уровней и частотыпоявления.

• Экспертный метод заключается в сборе и обработке мнений опытных предпринимателей, менеджеров и специалистов, дающих свои оценки вероятности возникновения определенных уровней потерь в конкретных коммерческих операциях.

• Рачетно аналитический метод базируется на математических моделях, предлагаемых теорией вероятностей, теорией игр.

Принятые допущения  в определенной степени спорны и  не всегда выполняют для всех видов  рисков, но в целом достаточно верно  отражают наиболее общие закономерности изменения коммерческого риска и дают возможность построить кривую распределения вероятностей потерь прибыли, которую и называют кривой риска.

 

Кривая риска.

 

5.Основные направления управления риском.

 

Управление рисками  представляет собой три взаимосвязанных  этапа: опознание риска, его оценку, разработку стратегии управления.

Управления рисками  осуществляется по двум основным направлениям: