Платёжная система

     Перечисление  операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера  и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых  ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние  переводы.

     Баланс  движения капиталов  и кредитов.

     Баланс  движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное  движение предпринимательского и ссудного капитала.

     Предпринимательский капитал включает прямые заграничные  инвестиции (приобретение и строительство  предприятий за границей) и портфельные  инвестиции (покупка ценных бумаг  заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного  капитала и оказывают большое  влияние на платежный баланс. В  результате этих инвестиций развивается  международное производство, которое  интегрирует национальные экономики  в мировое хозяйство на более  высоком уровне и прочнее, чем  торговля. В 1992г. накопленная стоимость  прямых пограничных инвестиций всех стран, подсчитанная методом суммирования ежегодных вложений нарастающим  итогом, составила около 2 трлн. долларов. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует  о его ведущей роли в интернационализации  хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных  инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что  хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

     Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

     Долгосрочные  и среднесрочные операции включают государственные и частные займы  и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных  займов и кредитов выступают преимущественно  отстающие от лидеров страны, в  то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у  частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах  корпорации активно используют привлечение  ресурсов с мирового рынка в форме  выпуска долгосрочных ценных бумаг  или банковского кредита.

     Краткосрочные операции включают международные кредиты  сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два  десятилетия межбанковские краткосрочные  операции на мировом денежном рынке  приобрели большой размах. Если в 60-70-е годы преобладало стихийное  перемещение «горячих» денег, что  усиливало инфляцию и кризис Бреттонвудской валютной системы, то в 80-е годы основной поток краткосрочных денежных капиталов (ежегодно 100--150 млрд. долларов) направляется в США, привлекаемый сравнительно высокими процентными ставками и курсом доллара (в начале 90-х годов снизился до 70 млрд. долларов).

     Заключительные  статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными  активами, в которых участвуют  государственные валютные органы, в  результате чего происходит изменение  величины и состава централизованных официальных золото - валютных резервов. 
 
 
 
 
 
 
 

     4.Факторы, влияющие на платежный баланс 
 

     Платежный баланс имеет прямую и обратную связь  с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а  с другой - воздействует на него, так  как влияет на курсовые соотношения  валют, золото - валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том  числе валютной, политики, состояние  мировой валютной системы. Платежный  баланс дает представление об участии  страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических  связей. В платежном балансе отражаются:

     a. Структурные диспозиции экономики,  определяющие разные возможности  экспорта и потребности импорта  товаров, капиталов и услуг; 

     б. Изменения в соотношении рыночного  и государственного регулирования  экономики;

     в. Конъюнктурные факторы (степень  международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и  др.).

     На  состояние платежного баланса влияет ряд факторов.

     1. Неравномерность экономического  и политического развития стран,  международная конкуренция.

     2. Циклические колебания экономики.  В платежных балансах находят  выражение колебания, подъемы  и спады хозяйственной активности  в стране, так как от состояния  внутренней экономики зависят  ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса,  обусловленные механизмом промышленных  циклов, способствуют перенесению  внутриэкономических циклических  процессов из одной страны  в другие. Рост производства вызывает  увеличение импорта топлива, сырья,  оборудования, а при замедлении  темпов экономического роста  ввоз товаров сокращается. Экспорт  товаров, капиталов, услуг в  большей степени реагирует на  изменения условий мирового рынка.  При вялом хозяйственном развитии  вывоз капитала обычно увеличивается.  При ускоренном развитии экономики,  когда растут прибыли, усиливается  кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп  вывоза капитала падает. В силу  асинхронности современного экономического  цикла его колебания влияют  на платежный баланс зачастую  косвенно. Мировые экономические  кризисы приводят к крупномасштабным  дефицитам платежных балансов  то одних, то других стран. 

     3. Рост заграничных государственных  расходов. Тяжелым бременем для  платежного баланса являются  внешние правительственные расходы,  которые преследуют разнообразные  экономические и политические  цели.

     4. Милитаризация экономики и военные  расходы. Косвенное воздействие  военных расходов на платежный  баланс определяется их влиянием  на условия производства, темпы  экономического роста, а также  масштабами изъятия из гражданских  отраслей ресурсов, которые могли  бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли.  Если экспортные отрасли загружены  военными заказами, а средства, которые  можно применить для расширения  вывоза товаров, направляются  на военные цели, это приводит  к сокращению экспортных возможностей  страны. Гонка вооружений вызывает  увеличение импорта военно-стратегических  товаров, в том числе многих  видов сырья (нефти, каучука,  цветных металлов), сверх нормальных  потребностей мирного времени. 

     5.Усиление  международной финансовой взаимозависимости.  В современных условиях движение  финансовых потоков стало важной  формой международных экономических  связей. Это обусловлено увеличением  масштабов вывоза капиталов, развитием  мирового рынка ссудных капиталов,  включая еврорынки, финансовые  рынки, в условиях либерализации  условий сделок. Важным фактором  движения капиталов стали усиление  не равновесия платежного баланса  и потребность в привлечении  заемных средств для покрытия  его пассивного сальдо. В итоге  финансовая взаимозависимость стран  стала сильнее коммерческой взаимозависимости.  Это усиливает валютные и кредитные  риски, в первую очередь риск  неплатежеспособности заемщика.

     Двойственное  влияние вывоза капитала на платежный  баланс страны-экспортера заключается  в том, что он увеличивает его  пассив, но служит базой для притока  в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается  при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.

     6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства,  переход на новую энергетическую  базу вызывают структурные сдвиги  в международных экономических  связях. Более интенсивной стала  торговля готовыми изделиями,  в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами. 

     В географии товарных потоков наметился  сдвиг в сторону расширения обмена между промышленно развитыми  странами (70% мировой торговли ; cтран ЕС- 38%) при сокращении удельного  веса развивающихся в их внешней  торговле. Взаимная торговля промышленно  развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС-58%),а торговля между  развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию  на мировом рынке.

     7. Влияние валютно-финансовых факторов  на платежный баланс. Девальвация  обычно поощряет экспорт , а  ревальвация стимулирует импорт  при прочих равных условиях . Нестабильность  мировой валютной системы ухудшает  условия международной торговли  и расчетов. В ожидании снижения  курса национальной валюты происходит  смещение сроков платежей по  экспорту и импорту: импортеры  стремятся ускорить платежи, а  экспортеры, напротив: задерживают  получение вырученной иностранной  валюты. Достаточен небольшой разрыв  в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив  капиталов из страны.

     8. Отрицательное влияние инфляции  на платежный баланс. Это происходит  в том случае, если повышение  цен снижает конкурентоспособность  национальных товаров, затрудняя  их экспорт, поощряет импорт  товаров и способствует бегству  капиталов за границу. 

     Чрезвычайные  обстоятельства - неурожай, стихийные  бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     5.Платежный баланс как объект государственного регулирования 

     Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.

     Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и  крупном дефиците у одних стран  и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных  расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

     Во-вторых, после отмены золотого стандарта  в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем  ценового регулирования действует  слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

     В-третьих, в условиях интернационализации  хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе  государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической  политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

     Материальной  основой регулирования платежного баланса служат:

     1) государственная собственность,  в том числе официальные золото - валютные резервы; 

     2) возрастание доли (до 40-50%) национального  дохода, перераспределяемого через  государственный бюджет;

     3) непосредственное участие государства  в международных экономических  отношениях как экспортера капиталов  кредитора, гаранта, заемщика;

     4) регламентация внешнеэкономических  операций с помощью нормативных  актов и органов государственного  контроля.

     Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в  том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также  покрытие сложившегося сальдо. Существует разнообразный арсенал методов  регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических  операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных  расчетов страны.

     Заключение 

     На  основании изложенного материала  можно сделать следующие выводы:

     - платежный баланс есть отражение  внешнеэкономических связей страны, степени ее интеграции в мировое  хозяйство. 

     - платежный баланс имеет индивидуальные  особенности для каждой страны, что является следствием ее  экономической политики, экономического  развития и национальной самобытности.

     - на платежный баланс оказывает  сильное влияние международная  обстановка.

     - разрядка международной напряженности  оказывает позитивное влияние  на платежные балансы.