В зависимости  от объекта лизинга следует различать:

• лизинг движимого имущества (лизинг оборудования);

• лизинг недвижимого имущества.

Субъектами  лизинга являются:

• собственник  имущества (лизингодатель) - лицо, которое  специально приобретает имущество  для сдачи его во временное  пользование;

• пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное  пользование;

• продавец (поставщик, изготовитель) имущества.

Лизингодателем  может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью без образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. В качестве юридического лица могут выступать: банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность, лизинговые компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например, техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.; любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая лицензию и достаточное количество финансовых средств.

Лизингополучателем  может быть юридическое лицо в  любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую  деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью  без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование  по договору лизинга.

Продавцом лизингового имущества может  быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое  лицо, или гражданин, продающие имущество.

Субъектами  лизинга могут быть также предприятия  с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с  Федеральным законом РФ «О финансовой аренде (лизинге)».

4. Виды лизинга

В Российской Федерации до сих пор нет четкой классификации видов лизинга. Более  того, Закон «О лизинге» от 29 октября 1998г. в старой редакции противоречил классификации лизинга, принятой в  международной практике. Противоречия были устранены Федеральным Законом  «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» от 29.01.02г. № 10-ФЗ. В настоящее время данный Закон регулирует только финансовый лизинг. Однако классификация его подвидов в Законе отсутствует, что создает некоторые затруднения для идентификации различных договоров лизинга в целях налогообложения при взаимодействии с фискальными органами государства.

Лизинг  можно классифицировать по количеству участников сделки; типу имущества; сектору  рынка; форме лизинговых платежей; объему обслуживания; сроку использования  имущества и связанных с ним  условий амортизации.

В зависимости  от количества участников (субъектов) сделки различают:

• двухсторонние  лизинговые сделки (прямой лизинг), при  которых поставщик имущества  и лизингодатель выступают в  одном лице;

• многосторонние лизинговые сделки, при которых имущество  в лизинг сдает не поставщик, а  финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель).

По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных  отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

• лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

В зависимости  от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

• внутренний лизинг, при котором все участники  сделки представляют одну страну;

• международный  лизинг, при котором лизингодатель  и лизингополучатель находятся  в разных странах. Продавец имущества  может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

5. Финансовый лизинг

 

      К финансовому лизингу (его еще  называют "лизинг/покупка"), как  правило, относятся договоры, предусматривающие  выплату в течение установленного срока (обычно близкого к сроку службы оборудования или сроку его амортизации, что составляет примерно 10-15 лет, а  иногда и более) арендных отчислений, сумма которых достаточна для  полного возмещения всех расходов арендодателя, связанных с приобретением данного  оборудования и обеспечения ему  установленной прибыли.

      Арендодателем в данном договоре выступают специализированные лизинговые фирмы: промышленные и финансовые. Промышленные общества или компании, занимающиеся лизингом, являются либо филиалами крупных фирм - изготовителей  техники, либо независимыми фирмами, созданными несколькими фирмами-изготовителями. В широких масштабах лизинговые операции осуществляют финансовые общества или компании, являющиеся дочерними  фирмами, филиалами банков или их функциональными подразделениями (отделениями), либо кредитные, страховые и иные организации, располагающие большими кредитными ресурсами (исключение составляют США, где до 1963 года банковским учреждениям  запрещалось заниматься лизингом). Сложившаяся к тому времени фирменная  структура финансового лизинга  существенных изменений не претерпела, поэтому в сфере финансового  лизинга США работают преимущественно  независимые лизинговые компании, которые  подразделяются на сервисные и финансовые в зависимости от предоставляемых  ими услуг. Сервисные компании, передавая  оборудование во временное пользование, берут на себя и часть обязанностей, связанных с обслуживанием, ремонтом, страхованием оборудования, контролируют оплату налогов, ведение бухгалтерских книг, консультируют пользователя в отношении эксплуатации оборудования. Финансовые лизинговые компании действуют лишь как поставщики кредита.

      Существуют  также лизинговые брокерские фирмы, основной функцией которых является сведение пользователя, желающего взять  то или иное оборудование во временное  пользование, изготовителя или оптовую  фирму и банк, который может  финансировать эту сделку. Впрочем, лизинговый брокер не является участником отношений по лизингу, он лишь осуществляет посреднические функции при возникновении  этих отношений, за что получает комиссионное вознаграждение.

      В последнее время некоторые лизинговые компании стали специализироваться на обслуживании транснациональных  корпораций (ТНК), которые все чаще прибегают к аренде оборудования для оснащения своих зарубежных предприятий. ТНК в свою очередь  помогают связанным с ними арендодателям  внедряться и укрепляться на зарубежных рынках. Такие компании, как правило, впоследствии начинают успешно конкурировать  с местными арендодателями.

      Арендаторами  в данном случае выступают в основном мелкие и средние промышленные компании, реже - транспортные и торговые фирмы.

      Объектами операций финансового лизинга являются главным образом средства производства, сооружения производственного назначения или крупные изделия машиностроения - транспортные средства (суда и гражданская  авиатехника), комплексное оборудование (платформы для бурения, производственные линии), а также многопрофильные  компьютеры и т.д. - стоимостью от 50 до 200 млн долл. США. В этом случае финансовый лизинг представляет собой альтернативный источник финансирования при отсутствии возможности получения прямых банковских кредитов. Финансовый лизинг охватывает сложный комплекс договорных отношений и осуществляется на базе двух или более договоров, прежде всего договора купли-продажи и договора имущественного найма (иногда сделка может быть оформлена и одним документом, связывающим всех ее участников). По договору купли-продажи между фирмой - изготовителем технического объекта и лизинговой фирмой последняя приобретает машину или оборудование в собственность для последующей сдачи внаем. Затем по договору имущественного найма, или собственно лизинга, между лизинговой фирмой-собственником и пользователем технический объект сдается внаем.

      Но  лизинговая операция нередко сопровождается и другими договорными отношениями. Иногда лизинговая фирма для приобретения в собственность крупного технического объекта получает от банка или  иной финансовой организации заем в  размере до 60-80% стоимости имущества. Такой лизинг, при котором лизинговая фирма приобретает объект в значительной части за счет займа, получил в  американской практике название раздельного  лизинга (liferaged leasing), поскольку операции по сдаче внаем и финансированию раздельно осуществляют две или  несколько фирм. К дополнительным договорным отношениям относится также  договор нанимателя (арендатора) с  фирмой-изготовителем или иной фирмой об осуществлении технического обслуживания машины или оборудования. При "чистом лизинге" на пользователе целиком  лежит обязанность по техническому обслуживанию объекта и его ремонту  и, как следствие, возвращению машины или оборудования в рабочее состояние  с учетом износа. Однако, не будучи в  состоянии самостоятельно проводить  эту работу, пользователь нередко  заключает специальный договор  на ее осуществление. В случае заключения такого договора с самой лизинговой фирмой операция приобретает характер лизинга с дополнительными услугами, или по терминологии договоров американских фирм - с полным обслуживанием.

      Взаимосвязь отношений по купле-продаже и  собственно лизингу, зачастую дополняемая  отношениями по долгосрочному займу  с одним или несколькими кредиторами, отношениями по техническому обслуживанию и ремонту с лизинговой или  иной фирмой, а также некоторыми другими договорными отношениями  и определяет специфику договора лизинга.

      В экономическом отношении лизинг рассматривается чаще всего как  новая форма финансовой операции, способ осуществления капиталовложений. Приобретая машину или оборудование в собственность для последующей  сдачи внаем, лизинговая фирма осуществляет инвестирование капитала. Сдача имущества  в пользование носит характер финансовой операции, в рамках которой  наймодатель (арендодатель) как бы предоставляет  нанимателю (арендатору) финансовый кредит с особыми условиями его погашения. Характерно, что во французском законе 1966 года лизинг именуется кредитом-арендой (credit-bail), а в бельгийском законе - наймом-финансированием, или финансовой арендой (location-financement).

      Финансовый  лизинг может быть более привлекательным  для пользователя по сравнению с  кредитованием банком, хотя процентная ставка за банковский кредит может  быть ниже ставки, взимаемой при  лизинге. Это объясняется тем, что  при лизинге в первые годы платежи  арендной платы меньше, чем суммы, выплачиваемые в погашение кредита. Образующуюся разницу арендатор  может использовать для других целей. Финансовый лизинг хорош еще и  тем (по сравнению с покупкой), что  финансируется 100% арендуемого имущества, в то время как кредит на покупку  дается лишь на оплату примерно 80-90% стоимости  приобретаемого имущества и покупатель должен изыскивать оставшиеся средства наличными и платить их продавцу при заключении сделки, что не всегда представляется возможным.

      Механизм  операции по финансовому лизингу  обычно сводится к следующему: наниматель сам выбирает фирму-производителя  и согласовывает с ней условия  продажи: предмет договора, цену и  условия платежа, а также сроки, время и место поставки. Лизинговая фирма не участвует в переговорах и получает от будущего нанимателя готовое досье по их результатам.

      Затем лизинговая фирма подготавливает проект договора купли-продажи. С момента  его подтверждения нанимателем  в форме подписи возникает  поручение лизинговой фирме со стороны  нанимателя заключить договор по имеющимся спецификациям. После  подписания договора купли-продажи  фирма-наниматель в качестве уполномоченного  осуществляет контроль за комплектностью поставки, проверяет качество объекта  и пр. При этом фирма-наниматель обязана  информировать лизинговую фирму  о соответствии объекта условиям договора.

      Важное  отличие лизинга от обычного договора имущественного найма (аренды) в организационно-хозяйственном  плане состоит, таким образом, в  том, что в пользование сдается  оборудование, специально приобретенное  лизинговой фирмой для нанимателя и  по его поручению. Наниматель и поставщик  в этом случае не связаны между  собой договорными отношениями, но, поскольку выбор оборудования, его приемка и прочие формальности осуществляются нанимателем, наймодатель  не несет ответственности за работу оборудования и не предоставляет  соответствующих гарантий. Техническое  обслуживание, текущий ремонт оборудования обычно проводятся нанимателем (арендатором).

      Перейдем  к характеристике другого вида лизинга - оперативного.

6. Оперативный лизинг

 

      К оперативному лизингу относятся  арендные договоры и строящиеся на них операции, не нацеленные на компенсацию  затрат арендодателя, связанных с  приобретением и содержанием  сдаваемого в аренду оборудования, в течение основного срока  аренды.

      Характерными  признаками оперативного лизинга являются следующие:

      - арендодатель не рассчитывает  амортизировать все свои затраты  за счет поступлений от одного  арендатора;

      - сроки аренды, как правило, значительно  меньше сроков физического износа  оборудования;

      - риск порчи или утери имущества,  сдаваемого в аренду, лежит в  основном на арендодателе, хотя  договор аренды может предусматривать  определенную ответственответ ность  арендатора за порчу переданного  ему имущества, как правило,  размер этой ответственности  значительно меньше первоначальной  цены имущества;

      - арендодатель осуществляет пусконаладочные  работы, профилактическое техническое  обслуживание, текущий ремонт и  прочий уход за сданным в  аренду оборудованием;

      - по окончании установленного  срока аренды имущество обычно  возвращается арендодателю, который  затем либо продает его, либо  повторно сдает в аренду другому  клиенту. Согласно практике фирм  США, арендатор может получить  право продлить срок лизинга  с оплатой по ставкам арендной  платы меньшего размера или  же приобрести оборудование по  истечении срока аренды по  справедливой рыночной стоимости  (с коммерческой точки зрения  оперативный лизинг применяется  для аренды наиболее популярных  машин и оборудования). Поэтому  продажа его арендатору после  истечения срока аренды, при наличии  опциона на покупку, осуществляется  по сравнительно высокой остаточной  стоимости, что выгодно главным  образом арендодателю. При этом  следует иметь в виду, что при  заключении контракта нельзя  достаточно точно определить  остаточную рыночную стоимость  оборудования на момент окончания  срока лизинга.