Экономическая оценка эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса

Тема  курсового проекта

«Экономическая  оценка эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса»

 

Задание на курсовой проект

 

Транспортный  комплекс осуществляет доставку продукции  потребителям тремя видами транспорта: автомобильным, железнодорожным, воздушным.

Рассчитать  изменение следующих основных показателей  работы различных видов транспорта в зависимости от инвестиций:

• грузооборот;
• доход;
• фондоотдачу;
• рентабельность;
• прибыль;
• производительность труда;
• численность работников;
• себестоимость перевозок.

Методические указания

Основная  цель  курсового проекта —  оценка эффективности вложения финансовых средств в основные производственные фонды и в оборотные средства предприятия.

Примечание. Период до инвестирования принимаем за базовый, после инвестирования – за плановый.

Транспортный  комплекс осуществляет доставку продукции  потребителям различными видами транспорта:

• автомобильным транспортом – 2042 тыс. т;
• железнодорожным транспортом – 2842 тыс. т;
• воздушным транспортом – 242 тыс. т.

Исходные  данные показателей предприятия  по видам транспорта представлены в  табл. 1.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

№ п/п	Показатель	А/Т	Ж/Д	В/Т
1	Средняя дальность перевозок, км	242	242	342
2	Основные производственные фонды, млн  руб.	942	642	3342
3	Оборотные фонды, млн руб.	242	142	642
4	Численность работников	942	1542	642
5	Эксплуатационные расходы, тыс. руб	29420	26420	11420
6	Удельный вес условно-постоянных расходов, % от общей суммы эксплуатационных расходов	30	40	20
7	Доля работников, зависящих от объема работ, %	70	60	80
8	Доходная ставка, 0,01 руб. на 1 ткм	12	8	22
9	Финансовые инвестиции, млн руб.: - в основные производственные  фонды; - в оборотные средства	108 20	108 20	108 20
10	Прирост объема перевозок за счет инвестиций, тыс. т	142	142	342

 

 

1. Расчет грузооборота

Грузооборот – это произведение перевозимых  тонн грузов на среднюю дальность  пути следования. Единица измерения - тонно-километры.                                     Исходя из величины грузооборота, в  дальнейшем определяется общий доход  от перевозок.

Грузооборот (Гр) рассчитывается по формуле (1):

 

Гр = W_пер х l,                             (1)

 

где W_пер – общий объем перевозок;

       l – средняя дальность перевозок.

Рассчитаем величину грузооборота для всех видов транспорта без  учета инвестиций  и с учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций.

Без учета инвестиций:

Гр (А/Т_баз) = 2042 * 242 = 494164 тыс. т.*км.

Гр (Ж/Д_баз) = 2842 * 242 = 687764 тыс. т.*км.

Гр (В/Т_баз) = 242 * 342 = 82764 тыс. т.*км.

 

С учетом инвестиций:

Гр (А/Т_инв) = 2188 * 242 = 529496 тыс. т.*км.

Гр (Ж/Д_инв) = 2988 * 242 = 723096 тыс. т.*км.

Гр (В/Т_инв) = 588 * 342 = 201096 тыс. т.*км.

 

2. Расчет доходов по видам транспортных средств

Значение  величины годового дохода (Д) предприятия, которое получается при транспортировании  грузов, определим, используя полученное значение грузооборота, по формуле (2):

Д = Дх_ставка х Гр,                            (2)

 

где Дх_ставка – ставка дохода, установленная предприятием в денежных единицах на каждую тонну-километр;

Гр – грузооборот предприятия.

 

Без учета инвестиций:

Д (А/Т_баз) = 0,12 * 494164  = 59299,68 тыс. руб.

Д (Ж/Д_баз) = 0,08 * 687764  = 55021,12 тыс. руб.

Д (В/Т_баз) = 0,22 * 82764 = 18208,08 тыс. руб.

 

С учетом инвестиций:

Д (А/Т_инв) = 0,12 * 529496 = 63539,52 тыс. руб.

Д (Ж/Д_инв) = 0,08 * 723096 = 57847,68 тыс. руб.

Д (В/Т_инв) = 0,22 * 201096 = 44241,12 тыс. руб.

 

3. Определение фондоотдачи

Фондоотдача — это обобщающий показатель использования всей совокупности основных средств. Чем он выше, тем более эффективно они используются, низкий свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Его величина в значительной мере зависит от отраслевых особенностей, способов начисления амортизации, оценки активов и других факторов.

На показатель фондоотдачи, выражающий связь между средствами труда и произведенной с их помощью продукции, влияют, с одной стороны, изменение объема и структуры основного капитала, его стоимости, уровня экстенсивного и интенсивного использования, с другой — изменение цен, объема и структуры продукции, степени специализации и кооперирования производства. Комплекс мероприятий по повышению фондоотдачи, разрабатываемый на всех уровнях управления, должен обеспечивать рост объемов производства за счет более полного использования внутрихозяйственных резервов, машин и оборудования, повышения их сменности и производительности, ликвидации простоев, сокращения сроков освоения производственных мощностей. Во всех отраслях промышленности, на каждом предприятии и рабочем месте имеются значительные резервы улучшения использования основных фондов и особенно их активной части. Реализация резервов означает выпуск продукции с наименьшими затратами средств производства на каждую ее единицу, в полном объеме при меньшем количестве производственных фондов. Следует иметь в виду, что фондоотдача может быть выше там, где основные средства больше изношены.

Величина  фондоотдачи (Ф_{отдача баз.)} определяется как отношение величины дохода к стоимости основных фондов или средств по формуле (3).

 

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов},            (3)

 

где Д – годовой доход;

      С_{осн.фондов} – стоимость основных фондов.

 

Рассчитаем величину фондоотдачи предприятия для всех видов транспорта без учета инвестиций  и с учетом прироста дохода за счет инвестиций.

 

 

Без учета инвестиций:

Ф_отдача (А/Т_баз) = 59299,68/944000 = 0,063

Ф_отдача (Ж/Д_баз) = 55021,12 /644000 = 0,085

Ф_отдача (В/Т_баз) = 18208,08/3344000 = 0,005

 

С учетом инвестиций:

Ф_отдача (А/Т_инв) = 63539,52/1052000 = 0,06

Ф_отдача (Ж/Д_инв) = 57847,68/752000 = 0,077

Ф_отдача (В/Т_инв) = 44241,12 /3452000 = 0,013

 

4. Расчет прибыли транспортной компании

Прибыль (П) – это остаток средств, который  получается вычитанием из доходов фирмы  общей суммы произведенных затрат, формула (4).

 

П = Д  – Э,                (4)

 

где Э – расходы.

Базовая величина прибыли рассчитывается без  учета инвестиций, а плановая с  учетом инвестиций, т.е. необходимо подставить соответствующие значения Э и Д.

Плановые  показатели расходов (с учетом инвестиций) рассчитываются по формулам (5,6,7,8).

 

Э_пл = Р_пост + (Э_баз - Р_пост) х К_роста,                   (5)

 

Р_пост = Э_баз х К_{усл.п.расх},                                    (6)

 

К_{усл.п.расх} = уд.вес усл.-пост. расх / 100,        (7)

 

К_роста = Гр_инвест / Гр_баз,                                      (8)

 

где  Э_баз – эксплуатационные расходы базовые;

       Э_пл - эксплуатационные расходы плановые (с учетом инвестиций);

       Р_пост – расходы постоянные;

       К_роста – показатель роста продукции;

       К_{усл.п.расх} – коэффициент постоянных расходов от общей суммы расходов предприятия.

Сначала необходимо рассчитать значения коэффициента роста, затем условно-постоянные расходы  и расходы в планируемом периоде  по всем видам транспорта.

Окончательно  необходимо рассчитать прибыль от грузоперевозок различными видами транспорта без учета  инвестиций и с учетом инвестиций.

 

К_роста (А/Т) = 529496 / 494164 = 1,07

К_роста (Ж/Д)  =  723096 / 687764 = 1,05

К_роста (В/Т)  =  201096 / 82764 = 2,4

 

К_{усл.п.расх}(А/Т)  = 30 / 100 = 0,3

К_{усл.п.расх}(Ж/Д)  = 40  / 100 = 0,4

К_{усл.п.расх}(В/Т)   = 20  / 100 = 0,2

 

Р_пост(А/Т) = 29420 * 0,3 = 8826

Р_пост(Ж/Д) = 26420 * 0,4 = 10568

Р_пост(В/Т) = 11420 * 0,2 = 2284

 

Э_пл(А/Т) = 8826 + (29420 - 8826) * 1,07 = 30861,58

Э_пл(Ж/Д) = 10568 + (26420 - 10568) * 1,05 = 27212,6

Э_пл(В/Т) = 2284 + (11420 - 2284) * 2,4 = 24210,4

 

Рассчитаем прибыль от грузоперевозок различными видами транспорта без учета  инвестиций и с учетом инвестиций:

Без учета инвестиций:

П(А/Т_баз)  = 59299,68 – 29420 = 29879,68

П(Ж/Д_баз)  = 55021,12 – 26420 = 28601,12

П(В/Т_баз)  = 18208,08  – 11420 = 6788,08

 

С учетом инвестиций:

П(А/Т_инв)  = 63539,52 – 29879,68 = 33659,84

П(Ж/Д_инв)  = 57847,68 – 27212,6 = 30635,08

П(В/Т_инв)  = 44241,12 – 24210,4 = 20030,72 

 

5. Определение рентабельности

Рентабельность — это относительная величина (комплексный интегральный показатель), выраженная в процентах (или коэффициентом) и характеризующая эффективность применения в производстве ресурсов овеществленного труда или издержек производства. Предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в получении максимальной прибыли, но и в эффективном использовании вложенных в производство средств, исчисляемых размером прибыли, полученной на одну денежную единицу производственных фондов, капитала, оборота реализованной продукции, инвестиций, текущих издержек производства.

Рассчитаем рентабельность (r) активов, которая является показателем, отражающим способность предприятия использовать оборотный и необоротный капиталы, и свидетельствующий о том, сколько денежных единиц потребовалось для получения одной единицы прибыли.

Эта характеристика применяется для  определения уровня конкурентоспособности  предприятия и сравнивается на практике с его среднеотраслевым значением.

 

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд}).    (9)

 

где С_{осн. фонд} – стоимость основных фондов;

      С_{обор. фонд} - стоимость оборотных фондов.

 

Рассчитать  рентабельность активов по всем видам  транспорта до инвестирования и после  инвестирования.

До инвестирования:

r(А/Т_баз)   = 29879,68 / (944000+ 244000) = 0,025

r(Ж/Д_баз)   = 28601,12 / (644000+ 144000) = 0,036

r(В/Т_баз)   = 6788,08 / (3344000+ 644000) = 0,002

После инвестирования:

r(А/Т_инв)   = 33659,84 / 1316000 = 0,025

r(Ж/Д_инв)   = 30635,08 / 916000 = 0,033

r(В/Т_инв)   = 20030,72 / 4116000 = 0,005

6. Расчет численности работников в планируемом периоде

Численность работников (Ч_инвест) транспортного комплекса после инвестирования капитала можно рассчитать по формуле (10)

 

 

 

Ч_инвест = Ч_баз х Д_р х К_роста /  100 + Ч_баз х (100 - Д_р) / 100,     (10)

 

где Д_р – доля работников, зависящих от объема работ, %.

 

Произвести  расчеты численности работников транспортной компании в планируемом  периоде по всем видам транспорта.

 

Ч_инв(А/Т) = 942 * 70 * 1,07 /  100 + 942 * (100 - 70) / 100 = 707 + 283 = 988

Ч_инв (Ж/Д) = 1542 * 60 * 1,05/  100 + 1542 * (100 - 60) / 100 = 973 + 617 =1588

Ч_инв (В/Т) = 642 * 80 * 2,4 /  100 + 642 * (100 - 80) / 100 = 1236 + 128 =1361

7. Измерение уровня производительности труда

Для того чтобы определить производительность труда следует определить в первую очередь, что же такое производительность вообще. Производительность в общем смысле — это показатель среднего объема продукта или реальной продукции на единицу затраченных ресурсов. Например, средний объем труда или выработка одного рабочего за час.

В свою очередь, производительность труда — это общий объем продукции, деленный на количество затраченного на ее производство трудовых ресурсов.

Производительность труда может  определяться: стоимостном выражении:

А = Доход/численность рабочих (руб./чел.); (11)

 

в натуральном выражении:

А = Грузооборот/численность рабочих (т.км/чел.). (12)

В стоимостном выражении:

Без учета инвестиций:

А (А/Т_баз) = 59299,68/942 = 62,9 тыс. руб/чел.

А (Ж/Д_баз) = 55021,12/1542 = 35,7 тыс. руб/чел.

А (В/Т_баз) = 18208,08 /642 = 28,3 тыс. руб/чел.

 

С учетом инвестиций:

А (А/Т_инв) = 63539,52 /988 = 64,3 тыс. руб/чел.

А (Ж/Д_инв) = 57847,68 /1588 = 36,4 тыс. руб/чел.

А (В/Т_инв) = 44241,12 /1361 = 32,5 тыс. руб/чел.

 

В натуральном выражении:

Без учета инвестиций:

А (А/Т_баз) = 494164/942 = 524,6 тыс. т.км /чел.

А (Ж/Д_баз) = 687764 /1542 = 446 тыс. т.км /чел.

А (В/Т_баз) = 82764/642  = 128,9 тыс. т.км /чел.

 

С учетом инвестиций:

А (А/Т_инв) = 529496/988 = 535,9 тыс. т.км /чел.

А (Ж/Д_баз) = 723096 /1588 = 455,3 тыс. т.км /чел.

А (В/Т_инв) = 201096 /1361 = 147,7 тыс. т.км /чел.

8. Расчет себестоимости перевозок

Себестоимость перевозок – это те расходы, которые  затрачивает транспортный комплекс на каждую тонну за километр пути. Рассчитать себестоимость перевозок по всем видам транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций, формулы  (13,14).

 

S_баз = Э_баз / Гр_баз,                            (13)

 

 

S_инвест = Э_пл / Гр_инв.                         (14)

 

 

Без учета инвестиций: