Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2012 в 18:40, курсовая работа
Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих действий и определить основные цели инвестирования (стратегический или портфельный его характер), состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг; качество бумаги, диверсификацию портфеля и т. д. Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его инвестиционной стратегии. Именно поэтому портфельное инвестирование пока ещё не стало преобладающим на отечественном рынке. Однако наметились определенные подходы, реализуемые, в частности, в учете всех приобретенных в результате инвестиционных операций ценных бумаг.
Введение…………………………………………………………….......................3
ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВИСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ………………………………………………………………………..3
Принцип консервативности……………………………………………4
Принцип диверсификации………………………………………….….5
Принцип достаточной ликвидности……………………………….…..5
ПОНЯТИЕ, ТИПЫ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЦЕЛИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ……………………………………………………….…..6
Понятие «портфель ценных бумаг»…………………………………...6
Типы портфелей ценных бумаг и их характеристика………………..7
Другие признаки классификации портфеля ценных бумаг………...10
Заключение………………………………………………………………………13
Список использованных источников и литературы…………………………14
- умеренно-агрессивному типу инвестора присущи такие черты, как склонность к риску, но не очень высокому, предпочтение высокой доходности вложений, но с определенным уровнем защищенности;
- агрессивный инвестор готов идти на риск ради получения высокой доходности.7
Так же различают портфель рискового капитала. Он состоит из ценных бумаг компаний, которые внедряют новые технологии и продукты, требующие больших единовременных затрат на научные исследования и разработки, но предлагают высокий доход в ближайшей перспективе.
Комбинированный, или портфель роста и доходов, имеет два типа:
- сбалансированный портфель включает ценные бумаги с различными сроками обращения, потенциальной доходностью и уровнем рискованности вложений. Подобный портфель обычно представляет собой сочетание ценных бумаг с быстро изменяющейся курсовой стоимостью с финансовыми инструментами, приносящими умеренный стабильный доход. Инвестор определяет соотношение между ними самостоятельно, исходя из своего отношения к риску. В состав портфелей могут включаться и высокорискованные ценные бумаги, а также обыкновенные и привилегированные акции, облигации. В зависимости от конъюнктуры рынка в те или иные фондовые инструменты, включенные в данный портфель, вкладывается большая часть средств.
- портфель двойного назначения, в состав которого включаются бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного капитала. В данном случае речь идет о ценных бумагах инвестиционных фондов двойного назначения. Они выпускают собственные акции двух типов: первые приносят высокий доход, вторые - прирост капитала. Инвестиционные характеристики портфеля определяются значительным содержанием данных бумаг в портфеле.
2.3. Другие признаки классификации портфеля ценных бумаг
Портфели можно
Известно, что такое инвестиционное качество портфеля, как ликвидность, означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную наличность без потери его стоимости. Лучше всего данную задачу позволяют решить портфели денежного рынка. Эта разновидность портфелей ставит своей целью полное сохранение капитала. В состав такого портфеля включается преимущественно денежная наличность или быстрореализуемые активы. Следует отметить, что одно из золотых правил работы с ценными бумагами гласит: «Нельзя вкладывать все средства в ценные бумаги - необходимо иметь резерв свободной денежной наличности для решения инвестиционных задач, возникающих неожиданно». Портфель краткосрочных ценных бумаг формируют исключительно из высоколиквидных ценных бумаг, которые могут быть быстро реализованы. Портфель долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом ориентирован на долгосрочные облигации со сроком обращения свыше пяти лет.
Формирование
Портфели ценных бумаг, освобожденных от налога, содержат в основном государственные долговые обязательства и предполагают сохранение капитала при высокой степени ликвидности. Отечественный рынок позволяет получать по этим ценным бумагам и самый высокий доход, который, как правило, освобождается от налогов. Именно поэтому портфель государственных ценных бумаг - наиболее распространенная разновидность портфеля и, в частности, сформированная по некоторым ценным бумагам.
Региональные и отраслевые
портфели включают ценные
Различают портфель иностранных ценных бумаг.
В зависимости от целей инвестирования в состав портфелей включаются различные ценные бумаги, которые соответствуют поставленной цели. Так, например, конвертируемые портфели состоят из конвертируемых привилегированных акций и облигаций, которые могут быть обменены на установленное количество обыкновенных акций по фиксированной цене в определенный момент времени. При активном «бычьем» рынке это дает возможность получить дополнительный доход.8
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Формирование портфеля и управление им - область деятельности профессионалов, а создаваемый портфель - это товар, который может продаваться либо частями (продают доли в портфеле для каждого инвестора), либо целиком, когда менеджер берет на себя труд управлять портфелем ценных бумаг клиента. И, как любой товар, портфель определенных инвестиционных свойств может либо пользоваться, либо не пользоваться спросом на фондовом рынке. Кроме того, существуют бессистемные портфели - результат деятельности непрофессионалов (в частности, например, нерационального инвестора), не имеющих четких инвестиционных целей.
Разновидностей портфелей
Список использованных источников и литературы
Литература
1 Web: http://www.bibliofond.ru/view.
2 Web: http://slovari.yandex.ru/~книг
3 Web: http://www.besteconomics.ru/
4 Web: http://ru.wikipedia.org/wiki/
5 Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции. М.: Московская финансово - промышленная академия , 2005. С. 13-14.
6 Web: http://goldinvestor.ru/
7 Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции. С. 13-14.
8 Web: http://www.besteconomics.ru/