Текущие денежные потоки

- рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия;

- эффективное управление  денежными потоками позволяет  сократить потребность предприятия  в заемном капитале.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методы измерения денежных потоков

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать:

- их величину за определенное  время (месяц, квартал, год);

- основные их элементы;

- виды деятельности, генерирующие  поток денежных средств;

- распределение общего  объема денежных потоков отдельных  видов по отдельным интервалам  рассматриваемого периода;

- ключевые факторы внутреннего  и внешнего характера, влияющие  на формирование денежных потоков.

На практике используют два  метода расчета денежных потоков - прямой и косвенный.

Прямой метод непосредственно, связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами, и другими регистрами), удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Квартальная форма отчета «О движении денежных средств предприятия» построена именно на основе прямого метода. При этом, превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности, означает приток денежных средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток.

В долгосрочной перспективе  прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить  уровень ликвидности предприятия. В оперативном управлении прямой метод можно использовать для  контроля за потоком формирования выручки  от реализации (продажи) продукции (товаров, работ и услуг) и выводов, относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

Недостатки метода:

- не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств.

Косвенный метод позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими его корректировками на статьи, отражающие движения реальных денежных средств по счетам бухгалтерского учета. Следовательно, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности и показывает, где, конкретно, отражена прибыль предприятия и куда вложены «живые деньги». Косвенный метод базируется на изучении «Отчета о прибылях и убытках» и поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним».

Для преобразования прибыли  в денежный поток применяют ряд  корректировок, устраняющих влияние  неденежных факторов и временного лага между моментом совершения хозяйственных операций и движением денежных средств. Примерами неденежных инвестиционных и финансовых операций могут служить эмиссия акций и облигаций в обмен на материальные и нематериальные внеоборотные активы, или обмен одних капитальных активов на другие.

Если по результатам отчетного  периода получен убыток, то при  косвенном методе расчеты осуществляют исходя из его величины. Возможно, что  последующие корректировки могут  превысить сумму убытка, и чистый результат движения денежных средств  по текущей деятельности будет положительным.

Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном  управлении денежными потоками состоит  в том, что он позволяет установить соответствие между финансовыми  результатами и собственными оборотными средствами. С его помощью можно  выявить наиболее проблемные места  в деятельности предприятия и  разработать пути выхода из кризисной  ситуации.

Недостатки  метода:

- высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем;

- необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (Главная книга);

- применение целесообразно только при использовании табличных процессоров.

При проведении аналитической  работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении денежных средств на предприятии за расчетный  период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Главная задача финансового менеджмента финансовая оптимизация, которая предполагает выбор наилучшего пути управления финансовыми потоками предприятия. Раздел «Отчет о движении денежных средств» финансового плана любого предприятия должен быть в нем ключевым. Это необходимо для выбора в рамках этого плана оптимальной схемы управления финансовыми потоками предприятия.

Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного  потока предприятия. Рост чистого денежного  потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия  на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих  основных мероприятий:

- снижения суммы постоянных, переменных издержек;

- осуществления  эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных  налоговых выплат;

- осуществления  эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

- использования  метода ускоренной амортизации основных средств;

- сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

-продажи  неиспользуемых видов основных средств  и нематериальных активов;

- усиления претензионной работы с целью  полного и своевременного взыскания  штрафных санкций. 

 
 

Список использованной литературы

1. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент ∕ Ю. Бригхем, м. Эрхард. – Спб.:ПИТЕР, 2008. – 960 с.

2. Снитко, Л.Т. – Управление оборотным капиталом предприятия ∕ Л.Т. Снитко, Е.Н. Красная. – М.: Изд-во «РДЛ», 2007. – 216 с.

3. Ткачук, М.И. Управление  оборотными активами предприятия.  Теория и практика ∕ М.И.  Ткачук, О.А. Пузанкевич. – М.: Изд-во «Тессей» , 2007. – 144 с.

4. Балабанов  И.Т. Основы финансового менеджмента:  Учебное пособие для сред. спец. учеб. завед./ И.Т. Балабанов. - 3-е изд., доп. и перераб.-М.: Финансы и статистика, 2005.-528с.

5. Соколов Я.  В. Основы теории бухгалтерского  учета. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.: ил.

6. Мэтьюс М.Р., Перера М.Х.Б. Теория бухгалтерского  учета: Учебник/Пер. с англ. под  ред. Я.В. Соколова, И.А. Смирновой.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999.-663 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая часть

Вариант № 3.

Задание:

Определить суммы поступления  денег и их расходавание в январе, феврале и марте; рассчитать чистый денежный поток помесячно и за квартал в целом.

Условия:

Планируемые объемы отгрузки товаров покупателям по мясяцам в тыс. руб.:

Январь

110

55 % дебиторской задолженности  оплачивается сразу

Февраль

120

45 % дебиторской задолженности  в следующем месяце

Март

150

Объем закупки с ООО  «Нева»

По условиям договора расчет за полученную продукцию:

Январь

30

40 % кредиторской задолженности  оплачивается сразу

Февраль

50

60 % кредиторской задолженности  в следующем месяце

Март

70

Объем закупки с ОАО  «Спутник»

По условиям договора расчет за полученную продукцию:

Январь

50

50 % кредиторской задолженности  оплачивается сразу

Февраль

40

50 % кредиторской задолженности  в следующем месяце

Март

40

 

Задолженность покупателя (дебиторская)	Покупатель
	отгрузка	оплата
		55%	45%	всего
январь	110	60,5		60,5
февраль	120	66	49,5	115,5
март	150	82,5	54	136,5
Задолженность покупателя (дебиторская)	Поставщик ООО Нева
	закупка	оплата
		40%	60%	всего
январь	30	12		12
февраль	50	20	18	38
март	70	28	30	58

 

Поставщик ОАО Спутник
отгрузка	оплата
	50%	50%	всего
50	25		25
40	20	25	45
40	20	20	40