Привлечение инвестиций для внедрения инноваций на предприятии

Прежде  всего отсутствуют реальные гарантии сохранности и возврата иностранных  кредитов и инвестиций, которыми должны бы обеспечивать рынок страховые  организации. Устранить такой недостаток можно при политической стабилизации и принятии законодательных актов, гарантирующих неприкосновенность иностранного капитала. В качестве материального обеспечения зарубежных кредитов и инвестиций целесообразно  использовать республиканские авуары в заграничных банках, а также  имущество, находящееся на территории иностранных государств. Для обеспечения  требуемых гарантий важно расширять  заграничные авуары и вкладывать валюту в совместное производство за рубежом. Все эти аспекты комплексно и системно должны быть учтены страховыми организациями. Необходимо также распространить условия международного законодательства на землю, используемую для организации хозяйственной деятельности. Следует трансформировать законодательство, чтобы у зарубежных инвесторов возникла реальная экономическая заинтересованность в инвестировании. В первую очередь это касается свободного вывоза иностранными партнерами получаемой прибыли.

2.3 Система  отбора наиболее эффективных  и конкурентоспособных нововведений

Для создания системы отбора наиболее эффективных  и конкурентоспособных нововведений как кредиты, так и безвозмездно выделяемые средства необходимо предоставлять  на конкурсной основе.

В данной связи, распределение средств может  осуществляться по двум вариантам. Первый из них предусматривает выделение  финансовых ресурсов конечному производителю  инноваций или головному разработчику технологического процесса, если средства направляются на проведение базисных научных исследований. При этом, предприятия и организации, получившие субсидии из инновационного фонда, самостоятельно распределяют их между соисполнителями  и несут ответственность за возврат  кредитов и эффективность использования  безвозмездных сумм. Величина кредита  в этом случае определяется с учетом затрат на осуществление всего объема работ по созданию нового изделия. Выделять же средства можно по этапам, с оценкой  качества результатов, достигнутых  на предыдущем этапе финансирования. Возвратность средств также может  быть постепенной, по мере реализации нововведения.

Затраты, финансируемые из предоставленного кредита с учетом их индексации, и плата за кредит должны включаться в себестоимость продукции, обеспечивающей создание инноваций. При этом каждый участник инновационного процесса за счет средств, вырученных от продажи  своей части общей работы, возвращает кредит и расплачивается за него. Конечный производитель возвращает его инновационному фонду за счет продажи готовой продукции. По второму варианту кредиты могут предоставляться инновационным фондом напрямую участникам нововведенческого процесса. Последние возвращают проиндексированные кредитные ресурсы и плату за кредит непосредственно фонду. Кредиты конечному производителю нового изделия позволят повысить обоснованность предоставления средств соисполнителям, уровень компетентности подбора участников и ответственность изготовителя за инновационный процесс в целом. Кроме того, существенно облегчается процедура взыскания фондом кредитных ресурсов. Второй вариант целесообразен в том случае, если в начале осуществления проекта конечный производитель по тем или иным причинам не определен. Необходимо прекратить административное распределение финансовых ресурсов. Решение о предоставлении кредита должно основываться на заключении аудиторской фирмы о конкурентоспособности и эффективности предлагаемого к финансированию проекта. Качество подготовки заключения зависит от специалистов, способных выбрать наиболее эффективное с позиций рынка инновационное решение. При этом важно исследовать все аспекты создания новшества: технический, экономический и маркетинговый.

2.4 Мотивация  коммерческих банков и страховых  организаций (как внутренних, так  и внешних) к инвестированию

В свете  всего вышесказанного, возникает  необходимость создания системы  мотивации внутренних и внешних  коммерческих банков и страховых  организаций к инвестированию различных  проектов. Мотивация, как известно, должна быть двусторонней и обращенной как в сторону общей прибыльности банка или страховых организаций, так и в сторону конкретно  взятого человека, а также учитывать  взаимовыгодность желаний финансового  роста государства и банка (страховой  организации). Так, со стороны государственных  интересов, система мотивации может  быть представлена в данном случае, целесообразностью материального  вознаграждения специалистов, осуществлявших выбор инновационного проекта, а  также постановкой данного вознаграждения в зависимость от конечного результата - реализации выбранного проекта на рынке. Для этого оплату их труда  можно разделить на две части: первую - заработную плату за оценку проектов и вторую - вознаграждение от выручки за реализацию нововведения. Это позволит привлечь наиболее квалифицированных специалистов и повысить их объективность в выборе проектов, поскольку они материально будут заинтересованы в успешной реализации, увеличении прибыли и продлении срока производства инноваций. В отношении коллектива экспертов, рекомендовавших к финансированию проект, не получивший завершение по их вине, впредь должен действовать запрет на участие в подготовке экспертных заключений. Реализация этой меры возможна через обязательную рассылку инновационным фондом аудиторским фирмам, имеющим лицензию на аудит технических проектов и списка экспертов, работающих над таким проектом. Что же касается мотивации коммерческих банков или страховых организаций, то тут проблема имеет немного иной характер. В настоящее время требуется не только повысить эффективность использования дефицитных бюджетных средств, но и усилить роль других источников финансирования инновационного процесса: кредитных ресурсов коммерческих банков, страховых организаций, внебюджетных фондов, а также зарубежных кредитов и инвестиций. Осуществить это можно лишь при изменении практики хозяйствования. Так, чтобы привлечь коммерческие банки и страховые организации к кредитованию инноваций, целесообразно уменьшить ставки налога на прибыли, получаемые ими от реализации проектов, вдвое, а то и ниже. Кроме того, следует поставить льготу ставки рефинансирования в зависимость от доли средств коммерческих банков в финансировании проекта. Это позволит активизировать банки в кредитовании, заставит их искать пути к кооперации для решения проблемы привлечения значительных сумм на сроки более года. Но только такие меры в условиях инфляции не смогут создать устойчивой заинтересованности у коммерческих банков и страховых организаций к финансированию нововведений. Их необходимо дополнить механизмом индексации кредита в соответствии с темпом инфляции. Так, например, основными направлениями денежно-кредитной политики Белоруссии на 1994 г. (для достижения положительного значения величины процентных ставок Национальным банком) установлена плавающая ставка рефинансирования, соответствующая уровню инфляции за предшествующий месяц. (При этом уровень инфляции принято измерять по индексу розничных цен.) Однако такой механизм неэффективен с точки зрения развития инновационного процесса и, как результат, для необходимой в этой связи структурной реорганизации части фирмы, то есть для структурной перестройки. Причина в том, что, согласно действующему порядку учета затрат на производство, оплата долгосрочных кредитов со сроком более года не включается в себестоимость продукции и осуществляется предприятиями за счет прибыли, остающейся в их распоряжении. Иными словами, предприятиям при таком механизме индексации кредитных ресурсов получать их невозможно. Но выгоден ли такой порядок учета инфляции в процессе кредитования коммерческим банкам и страховым организациям? Анализ показывает практическое равенство сумм, возвращаемых банкам (страховым организациям) для погашения кредитов в условиях индексации непосредственного кредита, при установлении в этом случае учетной ставки в соответствии с мировой практикой на уровне 5 - 8% годовых и варианте индексации ставки рефинансирования. Банкам (страховым организациям) выгоднее вариант индексации сумм кредитов. При индексации кредита и включении профинансированных из него затрат в себестоимость продукции предприятия смогут пользоваться долгосрочными кредитами, и, следовательно, банки (страховые организации), выполняя требования Национального банка по участию в структурной перестройке, получат прибыль, эквивалентную краткосрочным ссудам. Кроме того, пополняя активы суммами, представляющими индексацию кредитов, банки и страховые организации смогут индексировать свои средства и, соответственно, депозитные вклады. Это позволит им расширить сеть клиентов и увеличить активы.

Вместе  с тем при индексации кредитов и уменьшении учетной ставки резко  снижаются налоги, перечисляемые  банками и страховыми организациями  в бюджет. Однако необходимо сделать  выбор, что нужнее экономике: научно-технический  прогресс и благодаря ему структурная  перестройка промышленности или  формирование бюджета за счет наращивания  торгово-посреднических операций при  неуклонном сокращении объемов производства. Конечно же, второй путь бесперспективен. Важно учитывать, что при оживлении  производства и его кредитования налоговые поступления в бюджет от промышленной деятельности в целом превысят уменьшение суммы налогов, взимаемых с банков и страховых организаций в данной сфере.

Заключение

Целью инвестиций является получение любыми путями прибыли  от вложенных средств, а целью  инноваций — улучшение объекта  инвестирования. Поэтому инновационная  деятельность преследует более высокие  цели, чем инвестиционная. Инвестиции — это средства инноваций. Отсюда можно сделать следующие выводы:

1. инвестиционная деятельность является менее сложной сферой вложения капиталов по сравнению с инновационной деятельностью;
2. для инновационной организации приоритетным должно быть вложение капиталов в инновации. Другие формы инвестиций — приобретение (аренда) земли, основных фондов, оборотных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и т. п. — должны осуществлять только при их стратегической экономической целесообразности или необходимости;
3. для инновационной организации инвестиционная деятельность является частью, функцией инновационной деятельности;
4. государство должно осуществлять законодательную поддержку и финансирование не инвестиционных, а инновационных проектов, ориентированных на конкретное развитие отдельных сфер деятельности общества в целом, рост благосостояния населения;
5. поскольку для инновационной организации инвестиционная деятельность является частью инновационной деятельности, то для нее обязательны научные подходы, принципы и методы менеджмента, рассмотренные в теме.

Список  используемой литературы

1. М.А. Лимитовский, Основы оценки инвестиционных и финансовых решений, Москва, ДЭКА, 2006.

2. Журнал “Экономист” за 2005-2006.

3. Я.М. Миркин, Банковские операции (часть третья: инвестиционные операции  банков и эмиссионно-учредительская  деятельность банков).

4.Водачек Л., Водачкова О. Стратегия  управления инновациями на предприятии  / Сокр. пер. со словацк. М.: Экономика, 2007. 167 с.

Размещено на Allbest.ru