Порівняльна характеристика прямих та портфельних інвестицій

№ п/п

Критерії порівняння

Прямі іноземні інвестиції

Портфельні інвестиції

1

За  способом функціонування

Передбачають пряму, безпосередню участь інвестора у вкладенні капіталу в конкретний об'єкт інвестування (придбання реальних активів,вкладення капіталу в статутні фонди організації)

Здійснюються через посередників. Повністю або частину функцій  по створенню ефективного інвестиційного портфеля передається іншій особі  або інституту у формі довірчого  управління. Відбувається формування портфеля цінних паперів не прямо  інвестором, а за допомогою непрямого  портфельного інвестування за посередництва  фінансових інститутів.

2

За  рухом коштів

Відбувається безпосереднє переміщення  заощаджень від власників до позичальників

Метою власника капіталу є не прагнення  домогтися контролю над конкретною компанією, а отримання доходу від  курсової вартості цінних паперів, що знаходяться в портфелі.

3

За  сферою функціонування

Об'єктом є обладнання, будівлі, ноу-хау, тобто засоби, які вкладаються в реальні активи, у виробництво і збут певної продукції. Дана форма вкладень дає інвестору безпосереднє право власності на цінний папір або майно за кордоном.

Вкладення капіталу в різні фінансові  ресурси. Зазвичай це корпоративні боргові  цінні папери (акції, облігації, прості та казначейські векселі, депозитні  сертифікати, банківські акцепти, боргові  розписки, опціони, ф'ючерси, варіанти, свопи та ін.) Основною сферою функціонування є ринок цінних паперів,

4

За  ступенем контролю

Підприємства, скликані або придбані за кордоном і контрольовані іноземною компанією-інвестором, тобто передбачається повний контроль над нею.

Інвестиції в підприємствах, створених або куплених закордоном, що регулюються певною кількістю інвесторів, мають не такий значний контроль.

5

За  складом інвестицій

До складу прямих інвестицій входять  вкладення за кордоном приватними компаніями власного капіталу, реінвестовані прибутки й внутріфірмові переклади капіталу у формі кредитів і позик.

До складу портфельних інвестицій входять вкладення за кордоном приватними компаніями власного капіталу, або  отриманого прибутку в результаті діяльності на фінансовому ринку.

6

За  ступенем ділення активів

Немає поділу на портфельних і прямих інвесторів. Є міноритарії, мажорітаріі. Крупні, середні, дрібні

Формування портфеля пов'язане  із завданнями диверсифікацією ризику за різними фінансовими активами. Тому інвестор, який отримує невеликий  пакет акцій або паперів підприємства не є прямим, тобто стратегічним інвестором, а є портфельним.

7

За  ступенем проникнення

Можуть здійснюватися за рахунок фінансових посередників

Не можуть

8

За  можливістю здійснення через вторинний  ринок

Не можуть

Можуть

9

Формування статутного капіталу

При формуванні статутного капіталу виникає взаємозвязок прямих і портфельних інвестицій. Портфельні  в кінцевому випадку перетворюються на прямі.

10

За  можливістю диверсифікації ризиків

Мають недостатню можливість диверсифікації ризиків.

Зустрічні міжнародні потоки портфельних  інвестицій пояснюються можливістю диверсифікувати ризик

11

За  масштабом охоплення міжнародного ринку

Міжнародний ринок прямих інвестицій менш розвинутий та концентрований

Міжнародний ринок портфельних інвестицій більш розвинутий та концентрований