Планирование инвестиций на предприятии

       Также необходимо заметить, что  отмеченные выше целевые структуры  в данном случае могут рассматриваться  в качестве одного из элементов  эффективного инновационно-инвестиционного  механизма. 
 

3. Планирование инвестиций на предприятии

       План инвестиций является одним из разделов плана экономического и социального развития предприятия, поэтому этот план в первую очередь зависит от запланированной производственной программы предприятия, от научно-технической и инвестиционной политики предприятия.

        В современных условиях методика планирования вложений на предприятии должна быть существенно изменена по следующим причинам. Во-первых, в связи с переходом на рыночные отношения. И, во-вторых, предприятия в настоящее время должны планировать не только капитальные вложения, реальные инвестиции, но и финансовые (портфельные) инвестиции. Планирование инвестиций на предприятии - очень важный и сложный процесс. Его сложность заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

       Важность этого процесса для  предприятия заключается в том,  что, планируя инвестиции, тем  самым закладывается основа его  работы на будущее. Если хорошо  спланирован и организован план  инвестиций, предприятие будет работать  хорошо, плохо - в будущем оно  может стать банкротом. В общем  виде план инвестиций на предприятии  должен состоять из двух разделов: плана портфельных инвестиций  и плана реальных инвестиций.

       План портфельных инвестиций - план  покупки и продажи ценных бумаг  на фондовом рынке, а также  вложение средств в активы  других предприятий.

       План реальных инвестиций - план  инвестиций на производственное  и непроизводственное развитие  предприятия, хотя на практике  план инвестиций может состоять  из какого-либо одного раздела.

        Известны следующие правила, которыми следует руководствоваться при планировании инвестиций:

        Правило 1. План инвестиций на  предприятии должен вытекать  из долгосрочной стратегии его  развития.

        Правило  2 . Инвестировать средства  в производство, в ценные бумаги  имеет смысл только в том  случае, если предприятие получит  большую выгоду, чем от хранения  денег в банке.

        Правило 3. Инвестировать средства  имеет смысл только в наиболее  рентабельные, с учетом фактора  времени, проекты.

        Правило 4. Инвестировать средства  имеет смысл только в том  случае, если рентабельность инвестиций  превышает темпы инфляции.

        Правило  5 . Принимать окончательные  решения по инвестированию только  в том случае, если обеспечивается  наибольшая экономическая выгода  с наименьшей степенью риска.

       Большинство из этих правил  подтверждает мысль о насущной  необходимости экономического обоснования  инвестиций. Для этого сравниваются  следующие критерии: процентная  ставка банковского кредита, индекс  инфляции, ставка дивиденда, индекс  доходности, внутренняя норма рентабельности, чистая дисконтированная стоимость  и др. Кроме того, необходимо учитывать  вероятность наступления события  и математическое ожидание.

       Если на основе анализа пришли  к выводу, что наиболее целесообразно  вкладывать свободные средства  на развитие собственного предприятия,  то разрабатываются бизнес-план  и план капитального строительства.  План капитального строительства  состоит из следующих разделов:

       1. Плановое задание по вводу  в действие производственных  мощностей и основных фондов.

       2. Объем капитальных вложений  и их структура.

       3. Титульные списки строек и  объектов.

       4. План проектно-изыскательских  работ.

       5. Программа строительно-монтажных  работ.

       6. Экономическая эффективность капитальных  вложений. Важнейшими показателями  плана капитального строительства  являются: ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность проекта, срок строительства и срок окупаемости.

       План инвестиций должен быть  тесно связан с основными разделами  плана экономического и социального  развития предприятия.