Инвестиционная политика в России

законодательствах многих развитых стран, в частности США.  В перечисленных

отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы

привлечения иностранного капитала.  Это  могут  быть  зарубежные  кредиты  и

займы. Несмотря на то, что  они  увеличивают  бремя  государственного  долга,

привлечение их было бы оправданным:

    1.     С  точки зрения соблюдения национальных  интересов;

    2.     Имеется  в виду быстрая окупаемость  капиталовложений в  названные

сферы.

    Однако для  этого  необходимо  создать   эффективную  систему  управления

использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал  в  форме

предприятий со 100 процентным иностранным участием целесообразно  привлекать

в  производство  и  переработку  с/х  продукции,  производство  строительных

материалов, строительство  (в  том  числе  жилищное),  для  выпуска  товаров

народного потребления,  в  развитие  деловой  инфраструктуры.  Стимулировать

приток  портфельных  инвестиций  следует  во  все  отрасли  экономики.   Они

обеспечивают приток  финансовых  ресурсов  без  потери  контроля  российской

стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно  использовать  в

отраслях, имеющих стратегическое значение для страны,  и в первую  очередь

связанных  с  добычей  ресурсов.  Однако  сегодня  привлечению   портфельных

иностранных инвестиций уделяется  мало внимания, и их  в  России  практически

нет.

 

 

 

    Глава  3.  ВЫРАБОТКА   ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ПОЛИТИКИ  НА   ОСНОВЕ   ПРОЦЕССОВ

МОДЕЛИРОВАНИЯ

 

    3.1 Пути и меры  по привлечению долгосрочных  инвестиций

    Привлечение   инвестиций  (как  иностранных,  так  и   национальных)   в

российскую  экономику  является   жизненно   важным   средством   устранения

инвестиционного «голода» в  стране. Особую роль в активизации  инвестиционной

деятельности  должно  сыграть  страхование  инвестиций   от   некоммерческих

рисков.  Важным  шагом  в  этой  области  стало   присоединение   России   к

Многостороннему агентству  по гарантиям  инвестиций  (МИГА),  осуществляющему

их страхование  от  политических  и  других  некоммерческих  рисков.  Важное

условие, необходимое для  частных капиталовложений (как отечественных, так  и

иностранных),   постоянный   и   общеизвестный   набор   догм   и    правил,

сформулированных  таким образом,  чтобы   потенциальные   инвесторы   могли

понимать  и  предвидеть,  что  эти  правила  будут   при   меняться   к   их

деятельности.   В   России   же,   находящейся   в    стадии    непрерывного

реформирования,   правовой   режим   непостоянен.   Потребность   страны   в

иностранных инвестициях составляет 10-12  млрд.  долл.  в год.  Однако  для

того, чтобы иностранные  инвесторы пошли на такие вложения, необходимы  очень

серьезные  изменения  в  инвестиционном  климате.  В  ближайшей  перспективе

законодательная   база   функционирования   иностранных   инвестиций   будет

усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона  о

концессиях и Закона о свободных экономических зонах.  Большую роль  сыграет

также  законодательное  определение  прав  собственности   на   землю.   Для

облегчения доступа  иностранных  инвесторов  к  информации  о  положении  на

российском рынке инвестиций  был образован Государственный информационный

центр  содействия  инвестициям,  формирующий  банк  предложений   российской

стороны по объектам инвестирования.

    Для  стабилизации  экономики  и   улучшения   инвестиционного   климата

требуется принятия ряда кардинальных мер,  направленных  на  формирование  в

стране как общих условий  развития цивилизованных рыночных отношений,  так  и

специфических, относящихся непосредственно к решению задачи  привлечения

иностранных инвестиций.

    Среди мер общего  характера в качестве первоочередных  следует назвать:

    достижение   национального   согласия   между   различными    властными

структурами,  социальными  группами,  политическими   партиями   и   прочими

общественными организациями;

    ускорение   работы  Государственной  думы  над  Гражданским  кодексом  и

уголовным   законодательством,   нацеленным    на    создание    в    стране

цивилизованного некриминального  рынка;

    радикализация борьбы с преступностью;

    торможение инфляции  всеми  известными  в  мировой   практике  мерами  за

исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

    пересмотр   налогового  законодательства  в   сторону  его  упрощения   и

стимулирования производства;

    мобилизация свободных  средств предприятий и населения  на инвестиционные

нужды путем повышения  процентных ставок по депозитам и  вкладам;

    внедрение   в  строительство  системы   оплаты   объектов   за   конечную

строительную продукцию;

    запуск предусмотренного  законодательством механизма банкротства;

    предоставление  налоговых  льгот  банкам,  отечественным  и  иностранным

инвесторам,  идущим  на  долгосрочные  инвестиции  с  тем,  чтобы  полностью

компенсировать им убытки от замедленного оборота  капитала  по  сравнению  с

другими направлениями их деятельности;

    формирование  общего  рынка  республик   бывшего   СССР   со   свободным

перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

В числе мер по активизации  инвестиций надо отметить:

    срочное рассмотрение  и принятие  Думой  нового  закона  об  иностранных

инвестициях в России;

    принятие законов  о концессиях и свободных экономических  зонах;

    создание системы  приема иностранного  капитала,  включающей  широкую  и

конкурентную  сеть  государственных  институтов,   коммерческих   банков   и

страховых  компаний,  страхующих  иностранный  капитал  от  политических   и

коммерческих  рисков,  а   также   информационно   посреднических   центров,

занимающихся подбором и  заказом  актуальных  для  России  проектов,  поиском

заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном  оформлении  сделок

«под ключ»;

    создание  в   кратчайшие   сроки   Национальной   системы   мониторинга

инвестиционного климата  в России;

    разработка и  принятие программы укрепления  курса рубля и перехода к его

полной конвертируемости.

    Из всего вышесказанного  следует предполагать,  что   перечисленные  меры

помогут притоку национальных и иностранных инвестиций.

 

                   3.2 Управление инвестиционным процессом

    Привлечение   иностранных  инвестиций  зависит   и  от  совершенствования

управления этим процессом. С целью  усиления  взаимодействия  с  зарубежными

предпринимателями и ускорения  выхода  России  на  мировой  рынок  капиталов

создан Консультативный  совет по иностранным  инвестициям  при  Правительстве

РФ  с  участием  иностранных  компаний  и   фирм,   осуществляющих   крупные

капиталовложения  в  экономику   России,   под   руководством   Председателя

Правительства РФ

    В соответствии  с постановлением Правительства  РФ «Об активизации работы

по привлечению иностранных  инвестиций в экономику Российской  Федерации»  от

29 сентября 1994 г. № 1108 вся  работа по привлечению иностранных   инвестиций

осуществляется Министерством  экономики РФ. На Минэкономики России  возложены

разработка и реализация государственной политики по привлечению  иностранных

инвестиций    в    российскую    экономику;     обеспечение     деятельности

Консультативного совета по иностранным инвестициям в  России  и  координация

рабочих  групп  при   Консультативном   совете;   координация   деятельности

федеральных органов исполнительной власти и  органов  исполнительной  власти

субъектов РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами,  включая

создание свободных экономических  зон,  а  также  организацию  и  проведение

международных тендеров, подготовку концессионных договоров  и  соглашений  о

разделе продукции, организацию  работы по наполнению кредитов  получаемых  от

международных финансовых организаций  и иностранных  государств,  конкретными

инвестиционными проектами.

    Кроме  того,  при  Минэкономики   России   для   улучшения   управления

инвестиционным процессом  созданы и другие организационные  структуры:

    —   Государственная   регистрационная   палата,   которая    занимается

регистрацией предприятий  с иностранным капиталом, ведением  государственного

реестра и аккредитацией  иностранных фирм и компаний;

    —   Российский   федеральный   центр   проектного   финансирования    и

консультационно-технического содействия. Центр выполняет следующие  функции:

осуществляет  экспертизу  заявок  и  предложений  в  области  международного

инвестиционного сотрудничества,  в  том  числе  по  использованию  кредитов,

предоставляемых под гарантии Правительства РФ; выполняет  прединвестиционные

исследования, разрабатывает  схемы финансирования и  осуществляет  экспертно-

консультативное  сопровождение  инвестиционных  проектов.   Центр   является

представителем  (агентом)  Правительства  РФ  по  координации  деятельности,

направленной на реализацию оказываемого России  консультационно-технического

содействия;

    —  Бюро  по   использованию   консультационно-технического   содействия

Европейского союза.

    С целью обеспечения   иностранных  инвесторов  информацией   о  состоянии

инвестиционного климата  и условиях  хозяйствования  в Российской  Федерации

создается Российский  центр  содействия  иностранным  инвестициям  с  банком

данных  по  конкретным  инвестиционным   проектам,   законодательной   базе,

налоговой системе, инвестиционной политике.

 

                  3.3 Перспективы инвестиционной активности

    Анализ макроэкономической  ситуации и инвестиционной политики  последних

лет, прежде всего 1998-2001 гг.,  позволяет  сделать  убедительный  вывод  о

том,  что  для  преодоления  кризисной  ситуации  в  народном  хозяйстве   и

обеспечения его подъема  требуется  прежде  всего оживление инвестиционного

процесса в  стране.  В  этом  мнении  едины  как  ученые-экономисты,  так  и

хозяйственные руководители всех уровней. Эта  проблема  активно  обсуждалась

при подготовке бюджета на 1997 г. в Правительстве и в ходе его  рассмотрения

на заседаниях Государственной  Думы.

    Главная трудность   экономических  преобразований  на  сегодняшний  день

заключается   в   ограниченных   возможностях   внутренних   государственных

накоплений и неспособности  частных инвесторов в полной  мере  компенсировать

нехватку капиталовложений  для  преодоления  экономического  спада.  Высокая

инфляция  обусловила  норму  процента,  намного  превышающую   потенциальную

рентабельность   большинства   производственных   проектов,   что    сделало

недоступным средне и тем  более долгосрочные кредиты.

    Вложения в  реальный сектор из-за высокого  риска малопривлекательные для

банковского  капитала,   отечественных   и   иностранных   инвесторов,   для

населения.  Потенциальные  инвесторы  предпочитают  вкладывать  средства   в

существенно более доходные и надежные  финансовые  активы,  в  том  числе  в

государственные ценные бумаги.

    Что  касается  государственной  инвестиционной  политики,  ее   главная

слабость  -  в  незащищенности  расходов  бюджета  на  инвестиционные  цели.

Финансирование этих расходов  в  силу  ряда  причин  до  последнего  времени

осуществлялось по остаточному  принципу, следствием  чего  стали  нарастающая

из  года  в  год  кредиторская  задолженность  в  инвестиционной   сфере   и

постоянное   сокращение   объема   реально   осуществляемых   инвестиций   в

производство.

    Однако чтобы   использовать  такое  улучшение   инвестиционного  климата,

нужен импульс, который сдвинет  инвестиционный  механизм  с  мертвой  точки,

приведет его в движение. В качестве такового предлагается  Бюджет  развития,

который  должен  стать  неотъемлемой  и  органической  частью   федерального

бюджета. При правильной организации управления  Бюджетом  развития  возможна

дополнительная,  как  минимум  десятикратная,  мобилизация  средств  частных

инвесторов (отечественных  и  зарубежных)  для  финансирования  приоритетных

проектов в реальном секторе  экономики.

    В Бюджете развития  предлагается сосредоточить   только  часть  ресурсов,

выделяемых государством  на  инвестиционные  цели.  Финансовые  ресурсы для

выполнения  государством  своих   обязательств   социального   характера   -

строительство  социально   значимых   объектов,   обеспечение   безопасности

функционирования   технически   сложных   систем    (таких    как    атомные

электростанции,  аэронавигация,  речные   пути),   а   также   строительство

дорогостоящих  инфраструктурных  объектов  -  будут   обеспечиваться   через