"DISC">
внутренние
- это вложение средств хозяйствующего
субъекта в собственные факторы производства
за счет собственных источников финансирования;
внешние -
это вложение средств инвестиционных
институтов в факторы производства, нуждающегося
в инвестициях хозяйствующего субъекта.
К
реальным инвестициям имеет смысл отнести
также понятия валовые и чистые инвестиции.
Собственно чистые инвестиции это валовые
инвестиции за вычетом издержек на возмещение
основного капитала.
- Финансовые
инвестиции (косвенная покупка капитала
через финансовые активы):
- ценные
бумаги
- предоставленные кредиты
- лизинг (для лизингодателя)
- Спекулятивные
инвестиции (покупка активов исключительно
ради возможного изменения цены):
- валюты
- драгоценные
металлы (в виде обезличенных
металлических счетов)
- ценные бумаги
(акции, облигации, сертификаты институтов
совместного инвестирования и т.п.)
2.
По основным целям инвестирования:
- Прямые инвестиции
- те инвестиции, которые сделаны юридическими
или физическими лицами, полностью владеющими
предприятием или контролирующими не
менее 10% акций или акционерного капитала
предприятия. Прямые инвестиции выступают
как вложения в уставные капиталы предприятий
(фирм, компаний) с целью установления
непосредственного контроля и управления
объектом инвестирования. Они направлены
на расширение сферы влияния, обеспечение
будущих финансовых интересов, а не только
на получение дохода.
- Портфельные
инвестиции - покупка акций, векселей и
других долговых ценных бумаг. Они составляют
менее 10% в общем акционерном капитале
предприятия. Портфельные инвестиции
представляют собой средства, вложенные
в экономические активы с целью извлечения
дохода (в форме прироста рыночной стоимости
инвестиционных объектов, дивидендов,
процентов, других денежных выплат) и диверсификации
рисков. Как правило, портфельные инвестиции
являются вложениями в приобретение принадлежащих
различным эмитентам ценных бумаг, других
активов.
3.
По срокам вложения:
- краткосрочные
(до одного года) вложения в оборотные
средства: товарно-материальные запасы,
ценные бумаги и т.д.
- среднесрочные
(1-3 года)
- долгосрочные
(свыше 3-5 лет) вложения в создание и воспроизводство
основных фондов, в материальные и нематериальные
активы. Они связаны с осуществлением
капитального строительства в форме нового
строительства, а также реконструкции,
расширения и технического перевооружения
действующих предприятий и объектов непроизводственной
сферы
В
практике планирования и учета долгосрочные
инвестиции могут группироваться по
следующим признакам:
1) по
уровню централизации источников финансирования:
централизованные
(средства государственного бюджета),
нецентрализованные (собственные средства
предприятия, заемные и привлеченные финансовые
ресурсы и др.);
2) по
технологической структуре (составу
работ и затрат): на строительные
и монтажные работы, приобретение всех
видов оборудования, инструмента и инвентаря,
прочие капитальные работы и затраты;
3) по
характеру воспроизводства основных
фондов: новое строительство, расширение,
реконструкция, техническое перевооружение;
4) по способу
выполнения работ: подрядным и хозяйственным
способом;
5) по
назначению: производственного и
непроизводственного назначения.
4.
По форме собственности на инвестиционные
ресурсы:
- частные -
вложения средств частных инвесторов:
граждан и предприятий негосударственной
формы собственности;
- государственные
- это вложения, осуществляемые государственными
органами власти и управления, а также
предприятиями государственной формы
собственности;
- иностранные
- вложения средств иностранных граждан,
фирм, организаций, государств;
- смешанные
- вложения, осуществляемые отечественными
и зарубежными экономическими субъектами.
5.
По региональному признаку инвестиции
подразделяют на инвестиции за
рубежом и инвестиции внутри
страны.
Внутренние
(национальные) инвестиции включают вложения
средств в объекты инвестирования внутри
данной страны.
Инвестиции
за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются
как вложения средств в объекты
инвестирования, размещенные вне
территориальных пределов данной страны.
6.
По характеру участия различают
непрямые (предполагается наличие посредника)
и прямые инвестиции (прямое вложение
средств в материальный объект):
- прямые инвестиции
- непосредственное средств инвестором
в объекты инвестирования (данный вид
инвестирования осуществляют, в основном,
подготовленные инвесторы, имеющие достаточно
точную информацию об объекте инвестирования
и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);
- непрямые
инвестиции - инвестирование, опосредованное
другими лицами (инвестиционными или финансовыми
посредниками). Эти инвестиции осуществляют
инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию
для выбора объектов инвестирования и
дальнейшего управления ими. В этом случае
они приобретают ценные бумаги, выпускаемые
инвестиционными или другими финансовыми
посредниками (например, инвестиционные
сертификаты инвестиционных фондов и
инвестиционных компаний), а последние,
собранные таким образом инвестиционные
средства размещают по своему усмотрению
- выбирают наиболее эффективные объекты
инвестирования, участвуют в управлении
ими, а полученные доходы распределяют
затем среди своих клиентов.
Кроме
того, существуют и другие классификации.
По
отраслевому признаку выделяют инвестиции
в различные отрасли экономики:
промышленность (топливная, энергетическая,
химическая, нефтехимическая, пищевая,
легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная,
черная и цветная металлургия, машиностроение
и металлообработка и др.), сельское хозяйство,
строительство, транспорт и связь, торговля
и общественное питание и пр.
По
рискам различают агрессивные, умеренные
и консервативные инвестиции. Данная классификация
тесно связана с выделением соответствующих
типов инвесторов.
Агрессивные
инвестиции характеризуются высокой
степенью риска. Они характеризуются
высокой прибыльностью и низкой
ликвидностью.
Умеренные
инвестиции отличаются средней (умеренной)
степенью риска при достаточной прибыльности
и ликвидности вложений.
Консервативные
инвестиции представляют собой вложения
пониженного риска, характеризующиеся
надежностью и ликвидностью.
4.
Классификация инвестиций,
осуществляемых в форме
капитальных вложений
Капитальные
вложения - это инвестиции в основной
капитал (основные средства), в том
числе затраты на новое строительство,
расширение, реконструкцию и техническое
перевооружение действующих предприятий,
приобретение машин, оборудования, инструмента,
инвентаря, проектно-изыскательские работы
и другие затраты.
Инвестиции,
осуществляемые в форме капитальных
вложений, подразделяют на следующие
виды:
- оборонительные
инвестиции, направленные на снижение
риска по приобретению сырья, комплектующих
изделий, на удержание уровня цен, на защиту
от конкурентов и т.д.;
- наступательные
инвестиции, обусловленные поиском новых
технологий и разработок, с целью поддержания
высокого научно-технического уровня
производимой продукции;
- социальные
инвестиции, целью которых является улучшение
условий труда персонала;
- обязательные
инвестиции, необходимость в которых связана
с удовлетворением государственных требований
в части экологических стандартов, безопасности
продукции, иных условий деятельности,
которые не могут быть обеспечены за счет
только совершенствования менеджмента;
- представительские
инвестиции, направленные на поддержание
престижа предприятия.
В
зависимости от направленности действий
выделяют:
- начальные
инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые
при приобретении или основании предприятия;
- экстенсивные
инвестиции, направленные на расширение
производственного потенциала;
- реинвестиции,
под которыми понимают вложение высвободившихся
инвестиционных средств в покупку или
изготовление новых средств производства;
- брутто-инвестиции,
включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.
В
экономическом анализе применяется
и иная группировка инвестиций, осуществляемых
в форме капитальных вложений:
- инвестиции,
направляемые на замену оборудования,
изношенного физически и/или морально;
- инвестиции
на модернизацию оборудования – их целью
является, прежде всего, сокращение издержек
производства или улучшение качества
выпускаемой продукции;
- инвестиции
в расширение производства. Задачей такого
инвестирования является увеличение возможностей
выпуска товаров для ранее сформировавшихся
рынков в рамках уже существующих производств
при расширении спроса на продукцию или
переход на выпуск новых видов продукции;
- инвестиции
на диверсификацию, связанные с изменением
номенклатуры продукции, производством
новых видов продукции, организацией новых
рынков сбыта;
- стратегические
инвестиции, направленные на внедрение
достижений научно-технического прогресса,
повышение степени конкурентоспособности
продукции, снижение хозяйственных рисков.
Посредством стратегических инвестиций
реализуются структурные изменения в
экономике, развиваются ключевые импортозамещающие
производства или конкурентоспособные
экспортно-ориентированные отрасли.
Наименее
рисковыми из этих видов инвестиций
считаются инвестиции в замену и модернизацию
оборудования. Повышенной степенью риска
характеризуются инвестиции в расширение
производства и стратегические инвестиции.
Заключение
В
рыночных условиях хозяйствования оценка
целесообразности инвестиций приобретает
важное значение для всех субъектов предпринимательской
деятельности.
Инвестиции
— это любое имущество, включая денежные
средства, ценные бумаги, оборудование
и результаты интеллектуальной деятельности,
принадлежащие инвестору на праве собственности
или ином вещном праве, и имущественные
права, вкладываемые инвестором в объекты
инвестиционной деятельности в целях
получения прибыли (дохода) и (или) достижения
иного значимого результата.
Цель
инвестирования заключается в поиске
и определении такого способа вложения
инвестиций, при котором обеспечивался
бы требуемый уровень доходности и минимальный
риск.
Предприятия
(фирмы) постоянно сталкиваются с
необходимостью инвестиций, т.е. с вложением
финансовых средств (внутренних и внешних)
в различные программы и отдельные
мероприятия (проекты) с целью организации
новых, поддержания и развития действующих
производств (производственных мощностей),
технической подготовки производства,
получения прибыли и других конечных результатов,
например природоохранных, социальных
и др.
Изложенные
в работе точки зрения далеко не исчерпывают
разброс мнений по проблеме классификаций
инвестиций.
Список
использованных источников
1. Басовский
Л.Е. Экономическая оценка инвестиций
: учебное пособие / Л. Е. Басовский,
Е. Н. Басовская . - М. : ИНФРА-М, 2007. - 241 c.
2. Закон
РФ "Об инвестиционной деятельности
в РФ, осуществляемой в форме
капитальных вложений" от 25 февраля
1999 г., № 39 - Ф3 в ред. от 02.01.2000.
3. Инвестиции:
учебник/ кол.авторов; под ред.
Г.П. Подшиваленко. - М.: КНОРУС, 2008
4. Инвестиции:
учебное пособие / Е.Р. Ордова.
- 4-е изд., испр. и доп. - Москва: Омега-Л,
2007
5. Инвестиционный
анализ: учеб. пособие для студентов
вузов / В.А. Чернов; под. ред.
М.И. Баканова. - 2-е изд., перераб.
и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007