Финансовый (денежный) рынок

Финансовый (денежный) рынок - это рынок, где покупаются - продаются  финансовые средства - деньги, облигации, акции, векселя и другие ценные бумаги. На этом рынке формируется ссудный процент, курс валют и ценных бумаг. В настоящее время финансовый рынок является важнейшим после рынков товаров, более того, в современной рыночной инфраструктуре является определяющей формой рынка. Дело в том, что не существует вида хозяйственной деятельности, который бы не взвешивался на финансовых весах, не был бы опосредствован финансами и не проходил бы через финансовый рынок.

Финансовый рынок является и самым совершенным рынком. Прежде всего потому, что обеспечивает практически единую ставку ссудного процента не только в каждой данной стране, но и на международном уровне.

Финансовый рынок является нерегулируемым. Т.к. одной из его  важнейших черт является свобода: свобода  предпринимательства, свобода "входа" в рынок и "выхода" из него, свобода  приложения капитала, где хочу, когда, сколько хочу, а так же, хоть и  ограниченная производственными условиями, свобода выбора партнера по сделкам.

За январь-июнь 2012 года активы банковского сектора увеличились на 6,3% до 44265,7 млрд. рублей. Собственные средства (капитал) кредитных организаций возросли на 4,3% до 5468,3 млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций с начала года сократилось с 978 до 965. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн. руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) составило 907 (94% от числа действующих на 01.07.12).

Ресурсная база. Остатки  средств на счетах клиентов2 за I полугодие 2012 года возросли на 3,3% до 26953,4 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 62,7% на 01.01.12 до 60,9% на 01.07.12.

Объем вкладов физических лиц3 за первые шесть месяцев текущего года увеличился на 8,1% до 12833,4 млрд. рублей. Их доля в пассивах банковского сектора повысилась с 28,5% на 01.01.12 до 29% на 01.07.12.

Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических  лиц4 за I полугодие 2012 года сократился на 1,8% до 8215,4 млрд. рублей. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 20,1% на 01.01.12 до 18,6% на 01.07.12.

Объем выпущенных банками  облигаций за I полугодие 2012 года возрос на 21,1% (в июне снизился на 1,8%). Доля этого  источника в пассивах банковского  сектора повысилась с 1,6% на 01.01.12 до 1,8% на 01.07.12. Объем выпущенных векселей увеличился на 28,7% (в июне сократился на 0,6%), а их доля в пассивах банковского  сектора возросла с 2,1% на 01.01.12 до 2,5% на 01.07.12.

Портфель ценных бумаг  за январь-июнь увеличился на 6,1% до 6587,9 млрд. рублей. Его доля в активах банковского сектора составила 14,9% на 01.07.12. Основной удельный вес (75,4% на 01.07.12) в портфеле ценных бумаг занимали вложения в долговые обязательства. Их объем за I полугодие 2012 года возрос на 6,2% (в июне уменьшился на 0,6%) до 4964,9 млрд. рублей. Вложения в долевые ценные бумаги сократились на 1,2% (в июне – на 4,5%). Их удельный вес в портфеле ценных бумаг составил 13,7% на 01 июля 2012 г.

Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций  за I полугодие 2012 года составила 507 млрд. руб., что на 14,1% больше результата аналогичного периода 2011 года. Прибыль в размере 512,4 млрд. руб. получили 877 кредитных  организаций (90,9% от числа действующих  на 01.07.12). Убытки в размере 5,4 млрд. руб. понесли 88 кредитных организаций (9,1% от числа действующих). Для сравнения, в январе-июне годом ранее прибыль  в размере 446,4 млрд. руб. получили 910 кредитных организаций (91% от числа  действовавших на 01.07.11). Убытки в размере 2,2 млрд. руб. понесли 90 кредитных организаций (9% от числа действовавших).

 В 2013 году темпы роста экономики замедлятся, проблемы с капиталом банков могут обостриться, ЦБ приступит к снижению ставок и увеличит сроки кредитования.

Среднерыночные ожидания экономического роста в 2013 году составляют 3,2%, против ожидающегося в этом году прироста в 3,6% ВВП. Замедление экономического роста будет связано с замораживанием роста расходов бюджета, а также  со снижением темпов прироста банковского  кредитования, которое началось уже  в 2012 году. Так, темпы прироста кредитования российских компаний российскими банками  в 2012 году уже снизились вдвое, к 1 декабря составив 13,5%, тогда как  прирост по розничному кредитованию взлетел до уровня выше 40%. В результате столь бурного роста средний  уровень достаточности капитала банков упал на первое ноября до 13,2%.

Промышленность РФ в ноябре 2012 выросла только на 1,9%, что слегка лучше октябрьского показателя в 1,8%, однако заметно ниже прошлогодних 3,9%. Если попытаться найти позитив в  негативе, то следует отметить, что  обрабатывающие отрасли показали более  высокий прирост по сравнению  с октябрем. В целом же, прирост  на уровне менее 2% — это продолжение  замедления промышленности. С точки  зрения ставок — это поддерживает наши ожидания приближения цикла  снижения регулируемых ставок ЦБ в 2013 году.

В целом исполнение бюджета  по расходам в ноябре можно назвать  неудовлетворительным, т. к. было исполнено  только 888 млрд. рублей, против среднего значения в 972 млрд. рублей за январь—октябрь. В результате на начало декабря расходы  бюджета исполнены на 81,9% плана, что  лишь немногим лучше показателя за 2011года.

Индекс деловой активности РФ в обрабатывающем секторе, в ноябре показал снижение до уровня 52,3 пункта, с 52,9 пункта в октябре. Ноябрьское значение по-прежнему выше 50, что показывает рост, однако снижения индекса элиминирует замедление в темпах прироста обрабатывающей промышленности. Если рассмотреть основные составляющие, то темпы роста новых заказов оказались немного ниже октябрьских, новые экспортные заказы показали прирост, против снижения в октябре, а вот рост по составляющей занятости практически зашел в тупик.

Эксперты оценили вышедшие данные, как нейтральные, т. к. индекс снизился по сравнению с октябрем, когда прирост в обрабатывающей промышленности составил только 3%, в  то же время он остается выше 50, что  означает, что прирост промышленности все же не «сходит на нет».

Минэкономразвития разработало  стратегию прорыва для России, взамен ограничения расходов бюджета, предлагаемого Минфином. Министерство предлагает два варианта прогноза —  инновационный и форсированный. Оба прогноза предполагают рост производительности труда в России до уровня 77–86%% от уровня Еврозоны к 2020 году, а к 2030 году производительность труда в Росси  должна сравняться с развитыми странами. Также, оба сценария предполагают, что  Россия создаст современную транспортную инфраструктуру, включая запуск высокоскоростных железнодорожных магистралей, сделает  рывок в авиастроении, производстве программного обеспечения, ядерных  технологий, станет устойчивым экспортером  зерна и некоторых видов мяса, займется освоением космоса.