Финансовые инвестиции

Согласно  российскому законодательству к  ценным бумагам относятся:

 

• Акции;
• Банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• Вексель;
• Депозитный сертификат;
• Двойное складское свидетельство;
• Закладная;
• Инвестиционный пай;
• Ипотечный сертификат участия;
• Коносамент;
• Облигация;
• Опцион эмитента;
• Простое складское свидетельство;
• Приватизационные ценные бумаги;
• Российская депозитарная расписка;
• Сберегательный сертификат;
• Чек.

Акция— эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов. Акции могут быть именными и на предъявителя, привилегированными и простыми. Граждане имеют право быть собственниками , как правило, именных акций.

Привилегированные акции дают собственнику право получения  дивидендов, а также на приоритетное участие в распределении имущества  акционерного общества в случае его  ликвидации. Держатели привилегированных  акций не имеют права принимать  участие в управлении акционерным  обществом, если другое не предусмотрено  его уставом.

Привилегированные акции не могут быть выпущены на сумму, которая превышает 10 процентов  уставного фонда акционерного общества.

Собственник акции имеет право на часть  прибыли акционерного общества (дивиденды), на участие в управлении обществом (кроме собственника привилегированной  акции), а также другие права, предусмотренные  этим Законом, другими законодательными актами Украины, а также уставом  акционерного общества.

Выпуск акций  акционерным обществом осуществляется в размере его уставного фонда  или на всю стоимость имущества  государственного предприятия. Запрещается  выпуск акций для покрытия убытков, связанных с хозяйственной деятельностью  акционерного общества.

Дивиденды по акциям выплачиваются один раз в  год по итогам календарного года в  порядке, предусмотренном уставом  акционерного общества.

Облигации –  это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств  и подтверждающая обязательство  возместить ему номинальную стоимость  этой ценной бумаги в предусмотренный  в ней срок, с выплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено  условиями выпуска.

Варрант (англ. warrant — полномочие, доверенность) — это ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более высокой по сравнению с текущей рыночной ценой;

Обычно варранты используются при новой эмиссии ценных бумаг. Варрант торгуется как ценная бумага, цена которой отражает стоимость лежащих в его основе ценных бумаг.

Депозитный сертификат — ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесённого в банк вклада юридического лица и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Коносамент  – документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный  товар.

Чек  — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Закладная — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой. Кроме того, наличие закладной, выданной в установленном законом порядке, подтверждает права её законного владельца без предоставления других доказательств существования этого обязательства.

Вексель —  письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя (векселедержателю) право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте. Должником по векселю может выступать: при простом векселе - векселедатель, при переводном векселе (тратте) - иное указанное в векселе лицо (трассат), являющееся должником по отношению к векселедателю.

3. Оценка эффективности финансовых инвестиций

При оценке эффективности финансовых инвестиции следует различать эффективность у дебитора (заемщика, эмитента) и эффективность у кредитора (инвестора). Оценивая эффективность финансовых инвестиций, необходимо учитывать что финансовые проекты являются частным и особым случаем инвестиционных проектов. Конечной целью финансового проекта выступает достижение чисто финансовых результатов прибыли и рентабельности (доходности) вложенных в приобретение ценных бумаг, денежных средств.

В любом финансовом проекте участвуют  две стороны: лицо (или лица), предоставляющее  денежные средства, называемое кредитором (заимодателем, инвестором), и лицо (или  лица), получающее денежные средства, —  дебитор (заемщик, эмитент). Основным содержанием финансового проекта является поток платежей, направляемых от кредитора к дебитору и обратно на определенных условиях. Типичной особенностью потока платежей является их выражение в процентной или дисконтной форме.

Разработчиком финансового проекта, как правило, выступает дебитор. Он заинтересован в наиболее выгодном способе получения кредита и, наряду с этим, в наибольшей привлекательности  проекта для потенциальных кредиторов. При этом привлекательность проекта  определяется не только его выгодностью, но и надежностью выполнения поставленных условий.

Для дебитора (эмитента) эффективность  финансового проекта выражается в получении дополнительного  дохода (эффекта) при вложении средств  в ценные бумаги в сравнении с  доходом, который он мог бы получить, используя альтернативные источники  привлечения денежных средств, а  также в более позднем возвращении  денежных средств инвестору по номинальной  стоимости акций в сравнении  со сроком их реализации по продажной  цене.

Инвестор при принятии решения  о приобретении акций ориентируется прежде всего на уже известные данные об их доходности в прошлом. Соответственно каждая следующая эмиссия акций может быть успешной, если при предыдущих эмиссиях:

• рыночные цены на акции данного акционерного общества росли достаточно быстро;
• рынок акций был достаточно активным;
• стабильно выплачивались высокие дивиденды.

Кредитор-инвестор рискует при  реализации любого финансового проекта. При этом рекомендуется выделять следующие виды риска:

• кредитный риск, который обусловлен возможным неисполнением контрагентом финансовой сделки взятых обязательств;
• рыночный риск, который связан с возможным возникновением неблагоприятной для инвестора рыночной конъюнктуры;
• риск ликвидности, который может быть вызван возможными потерями при реструктуризации портфеля инвестиций, например из-за разницы между ценами покупки и продажи ценных бумаг на финансовых рынках.

Финансовая операция называется рискованной, если уровень се доходности заранее  не известен, при этом риск тем выше, чем выше уровень неопределенности. Если считать доходность случайной величиной, то в качестве меры риска можно использовать либо среднеквадратичное отклонение от ожидаемого значения, либо вероятность того, что доходность окажется ниже заданного уровня. В финансовых проектах, как правило, под доходностью заданного уровня понимается доходность к погашению краткосрочных государственных облигаций. Известно, что риск инвестиций в акции выше риска инвестиций в облигации. Для того чтобы в какой-то степени снизить риск инвестиций в рыночные ценные бумаги, используются производные ценные бумаги, которые называются фьючерсами и опционами.

Фьючерсом называется договор, позволяющий зафиксировать условия сделки в будущем, т. е. до ее реализации, с правом передачи каждой из его сторон своих обязательств любому участнику рынка без согласия другой стороны. Форвардная сделка на куплю-продажу иностранной валюты позволяет фиксировать значение обменного курса, по которому одна сторона договора обязуется купить определенное количество валюты, а другая — продать. В отличие от фьючерсной сделки при форвардной сделке отсутствует возможность переуступки обязательств до наступления срока исполнения договора.

Опцион предоставляет право провести сделку в будущем на оговоренных условиях с возможностью уступки этого права. При покупке опциона возникает право на проведение сделки, а при его продаже (уступке) — обязательство. При отказе от использования опциона его собственник теряет лишь фиксированную сумму, заплаченную за его приобретение.

Наряду с фьючерсами и опционами  основным методом защиты финансовых инвестиций от риска является их диверсификация или распределение инвестируемого капитала между различными видами финансовых инвестиций. Капитал, распределенный между различными видами финансовых инвестиций, называется финансовым портфелем.

Эффективность диверсификации инвестиций в рыночные ценные бумаги, например, определяется тем, что доходность различных видов ценных бумаг изменяется по-разному. Отсюда проигрыш (убыток) по одним видам ценных бумаг может быть компенсирован выигрышем (дополнительной прибылью) по другим. При этом инвестору необходимо рассчитывать уровень доходности финансового портфеля и контролировать его изменение.

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовые инвестиции представляют собой финансовые вложения в ценные бумаги, такие как акции, облигации, векселя, депозиты банков и другие финансовые инструменты, которые позволяют  извлекать прибыль или доход  от финансовых вложений. Основная цель финансовых инвестиций - получение  прибыли. Размер дохода может быть различным, но нужно помнить, что, как правило, чем выше доходность финансовых инвестиций, тем выше финансовые риски. Поэтому  задача инвестора, занимающегося финансовыми  инвестициями - найти наиболее оптимальный  для себя размер прибыли и относительного риска. Одним из основных видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги. Основными ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, инвестиционные и сберегательные сертификаты; производные  ценные бумаги представляют собой форвардные или фьючерсные контракты, опционы  и депозитарные расписки.

У финансовых инвестиций есть одно большое  преимущество - они позволяют получать пассивный доход, т.е. для получения  прибыли совсем не обязательно работать самому. Вместо вас работают ваши деньги. Но не все так просто, как кажется. Чтобы зарабатывать действительно  большие деньги от финансовых инвестиций, необходимо тщательно анализировать  рынок, ценные бумаги и предприятия, их выпускающие.

Управление финансовыми инвестициями является одной из важнейших задач  любого инвестора. Необходимо постоянно  проводить оценку эффективности  финансовых инвестиций, пересматривать инвестиционный портфель и осуществлять регулирование инвестиций. При финансовых инвестициях на рынке ценных бумаг, избежать многих разочарований Вам  поможет простое правило: - продавать  ценные бумаги, если происходит снижение цены более, чем на 5%.