Сущность и правовые последствия финансового оздоровления

Содержание:

1. Сущность и правовые последствия финансового оздоровления…………………3

2. Задача…….……………………………………………………….………….……...12

Список  используемой литературы……………………………………….…………..17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1. Сущность и правовые  последствия финансового оздоровления.

      Финансовое  оздоровление предприятия, эффективное  преодоление финансового кризиса  и ликвидация его негативных последствий  обеспечивается в процессе особой методологии  финансового менеджмента.

      В финансовом менеджменте управление, направленное на финансовое оздоровление предприятия, представляет собой систему  принципов и методов разработки и реализации комплекса специальных  управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление  финансовых кризисов предприятия, а  также минимизацию их негативных финансовых последствий.

      Главной целью такого управления является восстановление финансового равновесия предприятия  и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами.

      Для достижения указанной главной цели в рамках системы финансового  оздоровления предприятия необходимо решить следующие задачи:

      - своевременное диагностирование  предкризисного финансового состояния  предприятия и принятие необходимых  превентивных мер по предупреждению  финансового кризиса.

      Эта задача реализуется путем осуществления  постоянного мониторинга финансового  состояния предприятия и факторов внешней финансовой среды, оказывающих  наиболее существенное влияние на результаты финансовой деятельности. Диагностика  предкризисного финансового состояния  предприятия по результатам такого мониторинга во многих случаях позволяет  избежать финансового кризиса за счет осуществления превентивных защитных мер или, по меньшей мере, существенно  смягчить характер его последующего протекания.

      Принятие  превентивных мер по предупреждению финансового кризиса предприятия  является наиболее экономичным направлением антикризисного финансового управления, обеспечивающего наибольший эффект (в виде снижения предстоящих потерь) на единицу израсходованных в  этих целях финансовых ресурсов.

      - устранение неплатежеспособности  предприятия.

      Эта задача является наиболее неотложной в системе задач. В ряде случаев  реализация только этой задачи позволяет  пресечь углубление финансового  кризиса предприятия, восстановить его имидж среди хозяйственных  партнеров и получить необходимый  запас времени для реализации других мероприятий. Вместе с тем, необходимо помнить, что нарушение платежеспособности это лишь один из внешних симптомов  проявления финансовых кризисов предприятия, поэтому устранение неплатежеспособности должно осуществляться не столько за счет ликвидации симптомов, сколько  путем устранения их причин.

      - восстановление финансовой устойчивости  предприятия.

      Это одна из основных задач, обеспечивающих реализацию главной цели, требующих  наибольших усилий и затрат финансовых ресурсов. Реализация этой задачи осуществляется путем поэтапной структурной  перестройки всей финансовой деятельности предприятия. В процессе такой финансовой реструктуризации предприятия в  первую очередь обеспечивается оптимизация  структуры капитала, оборотных активов  и денежных потоков, а в отдельных  случаях снижаться его инвестиционная активность.

      - предотвращение банкротства и  ликвидации предприятия.

      Такая задача стоит перед финансовым управлением  при диагностировании глубокого  или катастрофического системного финансового кризиса. Как правило, внутренние механизмы финансовой стабилизации и объем собственных ресурсов предприятия оказываются недостаточными для преодоления такого финансового  кризиса. Поэтому для предотвращения банкротства и ликвидации предприятия  должна обеспечиваться эффективная  внешняя его санация (с разработкой  соответствующего инвестиционного  проекта санации).

      - минимизация негативных последствий  финансового кризиса предприятия.

      Эта задача реализуется путем закрепления  позитивных результатов вывода предприятия  из состояния финансового кризиса  и стабилизации качественных структурных  преобразований его финансовой деятельности с учетом долгосрочной перспективы. Эффективность мероприятий по преодолению  негативных последствий оценивается по критерию минимизации потерь рыночной стоимости предприятия в сопоставлении с докризисным уровнем.

      Финансовое  оздоровление предприятия представляет собой процесс, основным содержанием  которого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений  по предупреждению финансовых кризисов, их преодолению и минимизации  их негативных последствий.

      В силу кризисных условий принятие управленческих решений часто осуществляется в обстановке снижения управляемости  предприятием, дефицита времени, высокой  степени неопределенности, конфликтности  интересов различных групп работников.

      Для осуществления управления на предприятии  часто создается специальная  группа высококвалифицированных менеджеров, наделяемая особыми полномочиями для  принятия и реализации управленческих решений, а также соответствующими финансовыми ресурсами¹.

      Проблема  финансового оздоровления может  возникнуть в трех случаях:

      1) когда предприятие теряет платежеспособность, оно еще не банкрот, но уже  на пути к банкротству;

      2) предприятие по решению суда  объявлено банкротом, но стоит  вопрос не о его ликвидации  с продажей имущества, а о  его реорганизации с введением  внешнего управления;

      3) когда надо повысить рыночную  стоимость предприятия или создать  наиболее выгодные условия для  привлечения инвестиций.

      Процедура финансового оздоровления  осуществляется с целью проведения восстановительных  мероприятий под контролем кредиторов и суда, а также погашения требований кредиторов.

      Финансовое  оздоровление вводится арбитражным  судом на срок до 2 лет на основании  решения собрания кредиторов, если имеется ходатайство  учредителей (участников) должника, собственника имущества  должника – унитарного предприятия, уполномоченного государственного органа, а также третьего лица или третьих лиц при условии предоставления обеспечения исполнения обязательств должника.

      К такому ходатайству прилагаются:

      1) график погашения задолженности,  которым должно быть предусмотрено:

      - начало погашения задолженности не позднее чем через месяц после введения финансового оздоровления;

      - требования всех кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, должны быть удовлетворены не позднее, чем за месяц до даты окончания срока этой процедуры;

      - требования кредиторов первой и второй очередей должны быть удовлетворены не позднее, чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления;

      - погашение требований кредиторов должно осуществляться ежемесячно, пропорционально, равными долями в течение года с даты начала удовлетворения требований кредиторов;

      2) документы о предлагаемом обеспечении  исполнения должником обязательств  в соответствии с графиком  погашения задолженности. Исполнение  обязательств должником может  быть обеспечено залогом (ипотекой), банковской гарантией, государственной  или муниципальной гарантией,  поручительством и другими способами,  не противоречащими законодательству  Российской Федерации. Обеспечение  не может осуществляться в  форме удержания, задатка, неустойки,  а также с помощью такого  предмета обеспечения обязательств, как имущество и имущественные  права, принадлежащие должнику  на праве собственности или  праве хозяйственного ведения.  Размер такого обеспечения должен  превышать размер обязательств  должника не менее чем на 20%.

      Арбитражный суд может ввести финансовое оздоровление и в противовес решению первого  собрания кредиторов, если в качестве обеспечения исполнения обязательств должника будет предоставлена банковская гарантия. При этом сумма, на которую будет выдана банковская гарантия, также должна превышать размер обязательств должника не менее чем на 20%.

      С момента введения финансового оздоровления наступают следующие последствия:

      1) требования кредиторов по денежным  обязательствам и об уплате  обязательных платежей, срок исполнения  которых наступил на дату введения финансового оздоровления могут быть предъявлены только с соблюдением порядка, предусмотренного Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)»;

      2) отменяются ранее принятые меры  по обеспечению требований кредиторов;

      3) аресты на имущество должника  и иные ограничения должника  в части распоряжения принадлежащим  ему имуществом могут быть  наложены исключительно в рамках  процесса о банкротстве;

      4) приостанавливается исполнение  исполнительных документов по  имущественным взысканиям, за исключением  исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших  в законную силу до даты  введения финансового оздоровления  решений о взыскании задолженности  по заработной плате, выплате  вознаграждений по авторским  договорам, об истребовании имущества  из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного  жизни или здоровью, и возмещении  морального вреда;

      5) запрещается удовлетворение требований  учредителя (участника) должника  о выделе доли (пая) в имуществе  должника в связи с выходом  из состава его учредителей  (участников), выкуп должником размещенных  акций или выплата действительной  стоимости доли (пая);

                6) запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

      7) не допускается прекращение денежных  обязательств должника путем  зачета встречного однородного  требования, если при этом нарушается  очередность удовлетворения требований  кредиторов;

      8) не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты  и иные финансовые санкции  за неисполнение или ненадлежащее  исполнение денежных обязательств  и обязательных платежей, возникших  до даты введения финансового  оздоровления (ст. 81 Федерального закона  «О несостоятельности (банкротстве)»).

      В ходе финансового оздоровления органы управления должника, продолжая осуществлять свои обязанности, ограничиваются в распоряжении своими средствами. Так, должник не вправе без согласия собрания (комитета) кредиторов совершать сделки, в отношении которых у него имеется заинтересованность или которые связаны с приобретением, отчуждением имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов должника, сделки, которые влекут за собой выдачу займов (кредитов), поручительств и гарантий, а также учреждение доверительного управления имуществом должника (п. 3 ст. 82 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»).

      Должник не вправе совершать также определенные сделки без согласия административного  управляющего. К их числу следует  отнести сделки, которые влекут за собой увеличение кредиторской задолженности  должника более чем на 5 % суммы  требований кредиторов, уступку прав требований, перевод долга, получение  займов (кредитов) и т.д. (п. 4 ст. 82 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»).

      Одновременно  с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный  суд утверждает административного  управляющего.

      Задачи  процедуры финансового оздоровления определяют специфику прав и обязанностей административного управляющего.

      Административный  управляющий вправе: