ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Ценные  бумаги – необходимый атрибут всякого рыночного хозяйства. Ранее во внутреннем гражданском обороте находилось лишь минимальное количество ценных бумаг, в основном выпущенных государством: облигации, предъявительские сберкнижки и аккредитивы, а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек.

      С переходом к рыночной экономике  оборот ценных бумаг резко возрос, стал формироваться их рынок. Правда, он касался лишь так называемых «фондовых», или «инвестиционных», ценных бумаг – акций и облигаций, а главное, получил крайне неудовлетворительную правовую регламентацию, недостатки которой составили базу для многих злоупотреблений.

      Важной  вехой в развитии законодательства о ценных бумагах явилось принятие 30 ноября 1994 года части I Гражданского кодекса Российской Федерации, который был разработан с учетом практического опыта правового регулирования рыночных отношений.

      Говоря  о ценных бумагах в российской действительности необходимо упомянуть  об их несомненной значимости в ходе применения соответствующих норм права к обороту ценных бумаг. Помимо собственно денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых и занимают ценные бумаги. Их распространенность в хозяйственном обороте обусловлена тем, что, обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. Изучение роли и основных функций ценных бумаг делают данную тему курсовой работы актуальной.

      Объектом  изучения работы является общественные отношения, возникающие в сфере  оборота ценных бумаг.

      Целью настоящей работы является исследование понятия, а также общих положений о ценных бумагах.

     Целевая направленность исследования обусловила необходимость решения следующих  задач:

      1. Изучение природы и признаков ценных бумаг.

      2. Рассмотрение классификации ценных бумаг.

      3. Исследование оборота ценных бумаг.

      Для написания курсовой работы было изучено  много источников, посвященных данной теме, а именно учебники Белова В.А., Гришаева С.П., Сергеева А.П. и др., статьи Андреева В., Брагинского М., Васильева В.В. и др.

      Курсовая  работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка нормативных правовых актов и литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Понятие и виды ценных бумаг

1.1 Природа и признаки  ценных бумаг

      Гражданский кодекс РФ по сравнению с ГК 1964 г. включает новую главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с общими принципами построения ГК РФ седьмая глава содержит положения, характеризующая лишь общие для всех видов бумаг вопросы. Особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК РФ.

      ГК  РФ содержит легальное определение  ценной бумаги. Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК РФ). Ценные бумаги относятся к движимым, неделимым вещам и могут являться либо родовыми, либо индивидуально-определенными вещами.

      Из  приведенного определения вытекает главное свойство ценной бумаги –  содержащееся в ней имущественное  право может быть реализовано  только при предъявлении подлинника данного документа.

      Из  этого главного свойства ценной бумаги вытекает ее другое свойство, суть которого сводится к тому, что переуступить удостоверенные ценной бумагой права другому лицу можно только путем передачи самой ценной бумаги. Ценная бумага должна быть составлена по определенной форме и должна содержать все предусмотренные законом реквизиты¹.

      Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны  не сами по себе, как бумаги – материальные предметы – в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося  в них права на некоторую ценность.

      Любую ценную бумагу как специфический инструмент правового регулирования можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, как инструмент оформления каких-либо отношений, как правило, обязательственных (для российского рынка ценных бумаг обращение ценных бумаг с вещно-правовым содержанием не является актуальным). Виды этих прав могут быть самыми различными.

      Таким образом, всегда можно говорить о  правах, удостоверенных ценной бумагой, или о правах «из» ценной бумаги.

      Кроме этого ценная бумага является имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким образом, всегда можно говорить о правах «на» ценную бумагу, понимая под этим термином право собственности или иное вещное право.

      Любая ценная бумага характеризуется тесной и неразрывной связью между правами «на» ценную бумагу и правами «из» этой бумаги. Это, в частности, проявляется в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления «права из ценной бумаги» только в случае предъявления подлинника документа – ценной бумаги.

      В настоящее время в связи с  развитием безналичных ценных бумаг  можно говорить о некоторой модификации  этого определения.

      Однако  та связь, которая устанавливает  возможность осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска. Это является одной из характеристик ценных бумаг, позволяющей отличить этот инструмент от имущественных прав, возникающих из договоров.

      С этой точки зрения многие так называемые «суррогатные ценные бумаги», типа купчих на акции, являются именно подтверждением каких-либо договорных отношений и не приобретают самостоятельного, оторванного от этих отношений значения, то есть любая ценная бумага удостоверяет имущественное право, но не любое имущественное право удостоверяется ценной бумагой.

      В соответствии с п. 1 ст. 144 ГК как виды прав, которые могут удостоверяться  ценными  бумагами,  так  и  требования  к  форме последних  должны  определяться  либо  специальным  законом, либо в порядке, им установленном. Это означает, что не все виды даже  имущественных  прав  могут  удостоверяться  ценными бумагами (или  облекаться  в форму  ценных  бумаг) – для  этого требуется не воля сторон, а прямое указание закона. Кроме того, ГК  исключает  на  будущее  появление  ценных  бумаг, предусмотренных только подзаконными актами (президентскими указами,  постановлениями  правительства  или,  тем  более, ведомственными  актами), – указание  на  их  существование должно  содержаться  в  законе,  а  подзаконные  акты  могут  лишь конкретизировать  это  указание,  устанавливая  реквизиты  таких ценных бумаг².

      Обязательство,  удостоверенное  ценной  бумагой,  становится абстрактным,  оторванным  от  своего  основания.  Оно  как  бы получает  самостоятельную  жизнь,  не  связанную  с  судьбой обязательства, во исполнение или удостоверение которого ценная бумага  выдана (купля-продажа,  поставка,  дарение,  заем, хранение,  перевозка  и  т.д.).  Поэтому  исполнение  по  ценной бумаге  обязанное  лицо  должно  произвести,  не  ссылаясь на отсутствие основания (например,  фактическую  безденежность займа)  либо  на  его  недействительность (признание недействительности  соответствующей  сделки  по  любым основаниям),  что  прямо  установлено  в  п. 2  ст. 147  ГК.  При обнаружении  подлога  или  подделки  ценной  бумаги  ее  владелец вправе  предъявить  соответствующие  требования  к  лицу,  от которого он получил ценную бумагу, даже если это лицо само не производило таких противозаконных действий (ибо и оно, в свою очередь, не лишено права предъявить аналогичные требования к тому, кто передал ему такую бумагу).

      Важной  особенностью  ценных  бумаг  является  и  то  обстоятельство,  что  за исполнение права,  удостоверенного ценной бумагой,  солидарно  отвечают  не  только  обязанное  лицо (выдавшее  ценную  бумагу  или  обозначенное  в  ней  в  качестве плательщика либо иного исполнителя), но и все «надписатели» – лица,  совершившие  передаточную  надпись  без  специальных оговорок («без  оборота  на  меня»)  либо  прямо поручившиеся  за исполнение  выраженного  ценной  бумагой  обязательства (п. 1 ст. 147  ГК).  Тем  самым  законный  владелец  такой  бумаги, являющийся  кредитором  в  соответствующем  обязательстве, получает  дополнительную  уверенность  в  исполнении  данного обязательства, ибо в силу солидарной ответственности названных лиц  он  вправе  обратить  требование  к  любому  надписателю (ст. 323  ГК),  предоставляя  им  затем  возможность  в  регрессном порядке рассчитываться друг с другом (ст. 325 ГК)³.

      В теории принято характеризовать ценные бумаги совокупностью признаков абстрактности, публичной достоверности и исполнимости при предъявлении бумаги. Под абстрактностью понимается отсутствие выраженного основания выдачи (эмиссии) ценной бумаги, или, точнее, неочевидность такового основания. Наиболее хрестоматийно признак абстрактности очерчен применительно к векселю как «ничем не обусловленному обязательству векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы…», причем, независимо от того, что соответствующая норма включена в главу 42 ГК РФ «Заем и кредит», с момента выдачи векселя правила о договоре займа могут применяться к этим отношениям постольку, поскольку они не противоречат закону о переводном и простом векселе (ст. 815 ГК РФ).

      Второй  ведущий признак ценных бумаг – их публичная достоверность. В действующем ГК РФ признак публичной достоверности проявляется косвенным образом через его связь с признаком абстрактности: «Отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается» (п. 2 ст. 147).

      Существенное  различие в признаке публичной достоверности между предъявительскими и ордерными бумагами, и особое положение именных бумаг, для которых данное свойство вообще не характерно (за исключением тех, которые могут передаваться посредством индоссаментов, например, складское и залоговое свидетельства в соответствии со ст. 915 ГК РФ), тем не менее, не остановило Д. В. Мурзина в следующих общих и справедливых выводах: «…для ценной бумаги публичная достоверность имеет, прежде всего, процессуальное значение в отличие от абстрактности, которая мыслится как материальный признак. Возможно, только при такой постановке вопроса устанавливается действительная связь между публичной достоверностью и абстрактностью ценной бумаги. Связь абстрактности с публичной достоверностью не абсолютна, но неразрывна связь публичной достоверности с предъявлением ценной бумаги… Если же попытаться найти соотношение между разбираемыми категориями, можно сказать, что публичная достоверность выступает процессуальной стороной абстрактности ценной бумаги, а необходимость предъявления ценной бумаги – формальной стороной публичной достоверности (или: абстрактность – это основание публичной достоверности ценной бумаги, а последняя выражается в необходимости предъявления бланка ценной бумаги)»⁴. В своем глубоком и весьма содержательном исследовании Д.В. Мурзин пришел к выводу о том, что, основываясь на трех классических признаках ценной бумаги, можно построить следующую пирамиду:

      - все ценные бумаги обладают абстрактностью, кроме именной акции;

      - все ценные бумаги обладают публичной достоверностью, кроме именных ценных бумаг;

      - все ценные бумаги нуждаются в предъявлении для осуществления удостоверенных ими прав, кроме именных и ордерных, имеющих бездокументарную форму (п. 2 ст. 142, ст. 149 ГК РФ). Таким образом, подрывается и значение единственного до поры стойкого признака всего института ценных бумаг – необходимости предъявления бланка бумаги для осуществления заложенного в ней права, признака, который прочно вошел в теорию и закреплен легально в ст. 142 ГК РФ.