Современная мировая валютная система

Современная мировая валютная система

     Международная валютная система по своей сути является набором неких правил и законов, которые регулируют деятельность центральных  эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в  облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля. В процессе реализации этой цели на практике международная валютная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного планирования международных торговых отношений и всемерно способствовать искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со стороны отдельных стран и их правительственных органов.

     Большое влияние на международные торговые отношения оказывают ведущие  промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как  партнеры-соперники. Последние десятилетия  отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

     В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и  кооперации. Возрастающая интернационализация  производства заставляет экономических  субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок.

     Мировая валютная система возникла в процессе исторического развития национальных валютных систем отдельных государств мира по мере развития и укрепления хозяйственных связей между ними. Наряду с национальными валютными системами и мировой валютной системой выделяются региональные валютные системы, то есть устойчиво сложившиеся системы валютно-финансовых отношений между группами стран, которые функционируют в рамках единой мировой валютной системы. Наиболее ярким примером в этой области является сотрудничество европейских стран под эгидой Европейской валютной системы.

     Мировая валютная система прошла значительный путь эволюции, этапами которой были  Парижская, Генуэзская,  Бреттон-Вудская  и Ямайская валютные системы. Ныне действует последняя валютная система. Устройство этой  современной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976г.

     Основу  системы составляют плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Основные характеристики Ямайской валютной системы:

     - система полицентрична, т. е.  основана не на одной, а на  нескольких ключевых валютах;

     - отменен монетный паритет золота;

     -основным  средством международных расчетов  стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;

     - пределов колебаний валютных  курсов не существует, курс валют  формируется под действием спроса  и предложения;

     - центральные банки стран не  обязаны вмешиваться в работу  валютных рынков для поддержания  фиксированного паритета своей валюты, однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют;

     -страна  сама выбирает режим валютного  курса, но ей запрещено выражать  его через золото;

     - за политикой стран в области  валютных курсов наблюдает МВФ;  страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, чтобы не создавать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества пред другими странами –членами МВФ.

     Традиционно под мировой валютной системой понимают исторически сложившуюся форму организации и регулирования международных денежных отношений, закрепленную национальными законодательствами или межгосударственными соглашениями.

     Международный валютный рынок FOREX (Foreign Exchange Market) представляет собой совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты, и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка) с выполнением на определенную дату. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании; постоянно растет непосредственное участие в валютных операциях частных лиц.

     FOREX - самый большой рынок в мире, он составляет по объему до 90 % всего мирового рынка капиталов. Тысячи участников этого рынка - банки, брокерские фирмы, инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании - в течение 24 часов в сутки покупают и продают валюту, заключая сделки в течение нескольких секунд в любой точке Земного шара. Объединенные в единую глобальную сеть спутниковыми каналами связи с помощью совершеннейших компьютерных систем, они создают оборот валютных средств, который в сумме за год превышает в 10 раз общий годовой валовой, национальный продукт всех государств мира (причем, цифра взята из учебника 5-летней давности).

     Международная валютная система - это форма организации  валютных отношений, которые могут  функционировать как самостоятельно, так и обслуживать международный  обмен товарами, услугами и факторами  производства.

     Однако  в наши дни, особенно после чреды  финансовых кризисов на латиноамериканских, азиатских и российском развивающихся  рынках, фокус внимания сместился  в сторону международных финансовых отношений и комплекса правил и соглашений, которые регулируют международные финансовые потоки. Мировая валютная система при всей ее тесной взаимосвязи с национальными валютными системами, имеет более глобальные цели поддержания относительной стабильности на мировых валютно-финансовых рынках, а также отличается особенностями в механизме функционирования и регулирования.

     Специфика мировой валютной системы проявляется  в ее элементах. Мировая валютная система как совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, регулирующих осуществление  валютно-финансовых отношений в рамках мирового хозяйства, включает в себя три группы элементов:

     · Валютные элементы - иностранные валюты, международные денежные единицы, международная валютная ликвидность, условия взаимной конвертируемости валют и регламентация режимов валютных курсов, валютные паритеты и валютные ограничения, межгосударственное регулирование валютных рынков;

     · Финансовые элементы - мировые финансовые рынки и регламентация обращения конкретных видов финансовых инструментов на мировых денежных рынках, рынках капиталов и кредитов;

     · Организационные элементы - то есть международные организации, в задачи которых входит осуществление межгосударственного  регулирования валютных и финансовых аспектов функционирования мировой валютной системы.

     Международное валютное устройство сегодня основывается на режиме плавающих валютных курсов: цену валюты определяет прежде всего  рынок. Поэтому валютный курс то поднимается вверх (валюта дорожает), то падает вниз. Значит, можно купить валюту дешевле и через некоторое время продать ее дороже, получив при этом прибыль. Международная валютная система прошла большой путь за тысячелетия истории человечества, но несомненно сегодня в ней происходят изменения самые интересные и ранее немыслимые. Два главных изменения определяют новый облик мировой валютной системы:

     а) деньги полностью отделены теперь от какого бы то ни было материального  носителя;

     б) мощные информационные и телекоммуникационные технологии позволили объединить денежные системы разных стран в единую глобальную финансовую систему, не признающую границ.

     Все основные мировые валюты сейчас находятся  в таком режиме свободного плавания, когда их цена определяется рынком, в зависимости от того, насколько данная валюта нужна для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Конечно же, это плавание не является полностью свободным; в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом является обеспечение стабильности национальной валюты.

     Валютная  система Российской Федерации

     Национальная  валютная система – это форма  организации валютных отношений  страны, закрепленных национальным законодательством.

     Национальная  валютная система складывается из национальной валюты, режима её курса, национального регулирования валютных ограничений, режима национальных рынков валюты и золота, национальных органов осуществляющих валютное регулирование.

     Национальная  валютная система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является частью денежной системы страны. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно.

     Основой валютной системы является национальная денежная единица - российский рубль, введенный  в обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной систем России от денежных и валютных систем республик бывшего СССР, в обращении которых до введения национальных денежных единиц оставались советские рубли.

     Валютный  курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте и валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Рубль не является полностью конвертируемой валютой. Основной задачей курсовой политики Банка России остаются защита и обеспечение устойчивости рубля путем сглаживания резких колебаний его валютного курса, не обусловленных наличием устойчивых экономических тенденций.

     В течение всего периода существования российского валютного рынка конверсионные операции Банка России, направленные на решение этой задачи, воздействовали на динамику курса рубль/доллар США. Обеспечение стабильности номинального курса доллара США к рублю привело к значительным колебаниям рублевого курса других значимых для Российской Федерации иностранных валют, включая евро. С учетом сложившейся в настоящее время роли Европейского Союза в системе внешнеэкономичеких связей России и возрастания евро как ведущей мировой валюты существующий долларовый подход к определению показателей устойчивости рубля перестал отвечать задачам курсовой политики Банка России.

     Переход к использованию бивалютного операционного ориентира направлен на снижение внутридневной волатильности курса рубля к значимым для Российской Федерации иностранным валютам.

     Элементом валютной системы России является регулирование  международной валютной ликвидности, т.е. в первую очередь официальных  золото-валютных резервов, которые  используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Эти резервы находятся во владении и распоряжении Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ. Величина золото-валютных резервов и их структура постоянно колеблются в зависимости от состояния платежного баланса и конъюнктуры валютного рынка. В среднем треть официальных резервов составляет золотой запас. Он используется для пополнения валютных резервов путем продаж золота на мировом рынке, получения кредитов под залог золота, а также операции "своп". Помимо золота и иностранной валюты международные ликвидные резервы России включают также резервную позицию в МВФ, которая была использована после вступления России в Фонд, и счет в СДР. 

     Что качается следующего элемента валютной системы - международных кредитных  средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют использование, в частности, векселей и чеков.

     Регламентация международных расчетов России также  осуществляется в соответствии с  Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.