Паевые инвестиционные фонды

Непосредственная  реализация этапа управления фондом осуществляется путем накопления инвестиционного  дохода в результате инвестирования средств фонда в активы, соответствующие  категории фонда и предусмотренные  его инвестиционной декларацией.

В зависимости  от состава и структуры активов  фонды подразделяются на следующие  категории¹:

1) фонд денежного  рынка;

2) фонд облигаций;

3) фонд акций;

4) фонд смешанных  инвестиций;

5) фонд прямых  инвестиций;

6) фонд особо  рисковых (венчурных) инвестиций;

7) фонд фондов;

8) рентный фонд;

9) фонд недвижимости;

10) ипотечный  фонд;

11) индексный  фонд (с указанием индекса);

12) кредитный  фонд;

13) фонд товарного  рынка;

14) хедж-фонд.

Паевые фонды, относящиеся к категориям фондов прямых инвестиций, ипотечных фондов, фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, рентных фондов, фондов недвижимости и кредитных фондов, могут быть только закрытыми паевыми инвестиционными  фондами. Фонды, относящиеся к категории  хедж-фондов и фондов товарного рынка, могут быть только закрытыми и  интервальными паевыми инвестиционными  фондами.

Инвестиционные  паи инвестиционных фондов, относящихся  к категориям фондов прямых инвестиций, фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, кредитных фондов и хедж-фондов, предназначены только для квалифицированных  инвесторов. При этом правила доверительного

Пункт 1.2 приказа  ФСФР России от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (в ред. приказа ФСФР России от 23 сентября 2008 г. № 08-36/пз-н) управления паевым инвестиционным фондом должны предусматривать, что инвестиционные паи этого инвестиционного фонда предназначены для квалифицированных инвесторов.

Конкретные состав и структура активов фондов регламентируются приказом ФСФР России от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (в ред. приказа ФСФР России от 23 сентября 2008 г. № 08-36/пз-н).

Помимо состава  активов к каждой из указанных  категорий фондов предъявляются  требования к максимальной, а в  некоторых случаях и минимальной  доле конкретного актива в структуре  инвестиционного портфеля фонда.

В процессе управления паевым фондом имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, обособляется от имущества управляющей компании этого фонда, имущества владельцев инвестиционных паев, имущества, составляющего  иные паевые инвестиционные фонды, находящиеся  в доверительном управлении этой управляющей компании, а также  иного имущества, находящегося в  доверительном управлении или по иным основаниям у управляющей компании. Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, учитывается управляющей компанией  на отдельном балансе и по нему ведется самостоятельный учет.

Для расчетов по операциям, связанным с доверительным  управлением паевым инвестиционным фондом, открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие паевой инвестиционный фонд, -- отдельный счет (счета) депо. 

Заключение.

Непрофессиональный инвестор, обладающий сравнительно небольшой суммой имеет ограниченные возможности для самостоятельного инвестирования в ценные бумаги. Более того, самостоятельная игра на фондовом рынке - весьма сложное и рискованное занятие. Во-первых, это требует наличия значительных средств; во-вторых, глубокого знания рынка и опыта работы, которые приобретаются годами, и в третьих, большого количества времени.

Поэтому, если Вы не являетесь специалистом в области  финансов, не располагаете достаточным  количеством времени и крупными суммами, в этом случае задачу увеличения собственных средств через инвестирование в ценные бумаги правильнее доверить профессиональным управляющим паевых фондов.

Таким образом, пайщику фонда для инвестирования не требуется глубоких знаний фондового  рынка. Ему достаточно лишь определить, какой тип фонда в отношении  риска и доходности для него наиболее предпочтителен, и дальше просто следить  за изменением стоимости пая, что  и будет отражать успешность действий управляющего.

Итак, выбирая  паевые фонды, Вы получаете:

1. профессиональную  команду управляющих, аналитиков, трейдеров

2. сочетание  доходности и риска, соответствующее  Вашему представлению о комфортном  инвестировании

3. возможность  выхода на фондовый рынок с  небольшой суммой для инвестирования  в ценные бумаги

4. возможность  в любое время продать свой  пай и вернуть вложенные деньги, не теряя при этом заработанного  дохода