Устойчивость предприятия

Коэффициент концентрации собственного капитала, это доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). В нашем примере этот показатель на начало периода -0,005, что говорит о частичной зависимости предприятия от внешних кредиторов. На конец года наблюдается уменьшение финансовой зависимости со стороны - 0,003.

Коэффициент финансовой зависимости на начало периода  составил -182,37, а на конец периода -304,65, т.е. наблюдаем увеличение этого  показателя, что говорит об увеличении заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

На примере  ООО ТСК «Фабрика Ремонта» можно  наблюдать, что положительная динамика деятельности предприятия в ощутимой степени произошла за счет привлечения долгосрочных займов, что видно из значений таких коэффициентов, как коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент структуры заемного капитала. Если на начало периода эти коэффициенты принимали значения 1,045; 1,015; 0,38, то на конец соответственно 1,033; 1,009; 0,36. Снижение величин этих показателей в динамике - положительная тенденция, означающая, что предприятие все менее зависит от внешних инвесторов. Наблюдается увеличение показателя соотношения собственных и привлеченных средств с -183,37 на начало периода до -305,7 на конец периода. Значения этого показателя высокие, что говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств.

Не существует каких-то единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Оценка деловой  активности направлена на анализ результатов  и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой  активности на качественном уровне может  быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

· степень  выполнения плана (установленного вышестоящей  организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение  заданных темпов их роста;

· уровень  эффективности использования ресурсов предприятия.

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия рассчитаем такие показатели:

Таблица 3

Наименование показателя	Формула расчета	Информационное обеспечение	На начало года	На конец года
		Отчетная форма	Номера строк (с.), граф (г.)
1	2	3	4	5	6
4. Оценка деловой активности
4.1. Выручка от реализации	--	2	с.010	3346	4286
4.2. Чистая прибыль	--	2	с. 190	19	65
4.3. Производительность труда	выручка от реализации	2, 5	с.010(ф.№2)	Нет данных  (ф.№5)	Нет данных   (ф.№5)
	среднесписочная численность		с.760(ф.№5)
4.4. Фондоотдача	выручка от реализации	1, 2	с.010(ф.№2)	3346/2103=1,59	4286/1885=2,27
	средняя стоимость основных средств		с.120 (ф.№ 1)
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	выручка от реализации	1, 2	с.010 (ф.№2)	3346/297=11,3	4286/412=10,4
	средняя дебиторская задолженность		с.240(ф.№1)
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней	1, 2	см. алгоритм для показателя 4.5	360/11,3=31,9	360/10,4=34,6
	Показатель 4.5
4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)	себестоимость реализации	1, 2	с.020 (ф.№2)	(2824) /(3500+151)=0,77	(3814) /(3357+21)=1,13
	средние запасы		с.210+с.220 (ф.№ 1)
4.8. Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней	1, 2	см. алгоритм для показателя 4.7	360/0,77=467,5	360/1,13=318,6
	Показатель 4.7
4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	средняя кредиторская задолженность х 360 дн.	1, 2	с.610+с.620 (ф.№1)	(2183+1821)/2824=1,42	(1490+2399)/3814=1,02
	себестоимость реализации		с.020(ф.№2)
4.10. Продолжительность операционного цикла	показатель 4.6+показатель 4.8	1,2	см. алгоритмы для показателей 4.6, 4.8	31,9+467,5=499,4	34,6+318,6=353,2
4.11. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	средняя дебиторская задолженность	1, 2	см. алгоритм для показателя 4.5	297/3346=0,09	412/4286=0,096
	выручка от реализации
4.12. Оборачиваемость собственного капитала	выручка от реализации	1, 2	с.010(ф.№2)	3346/(-35)= -95,6	4286/(-20  )= -214,3
	средняя величина собственного капитала		с.490 (ф. № 1)

Фондоотдача, характеризует объем реализованной  продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Для ООО ТСК «Фабрика Ремонта» этот показатель составляет на начало периода 1,59, на конец 2,27. Повышение фондоотдачи приводит при прочих равных условиях к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящейся на 1 руб. готовой продукции и соответственно способствует повышению доли прибыли в цене товара. Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции.

Однако наблюдаем  снижение оборачиваемости средств  в расчетах предприятия, что говорит  о том, что у предприятия снизилась  эффективность использования средств.

Обобщенной  характеристикой продолжительности  омертвления финансовых ресурсов в  текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. У ООО ТСК «Фабрика Ремонта» мы наблюдаем снижение этого показателя, что является положительным фактором.

К основным показателям рентабельности, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или  иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна -сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

Таблица 4

Наименование показателя	Формула расчета	Информационное обеспечение	На начало года	На конец года
		Отчетная форма	Номера строк (с.), граф (г.)
1	2	3	4	5	6
5. Оценка рентабельности
5.1. Чистая прибыль	балансовая прибыль -- платежи в  бюджет	2	с.190	19	65
5.2. Рентабельность продукции	прибыль от продаж	2	с.050	221/3346=0,07	85/4286=0,02
	выручка от продаж		с.010
5.3. Рентабельность основной деятельности	прибыль от продаж	2	с.050	221/(2824+301)=0,07	85/(3814+387)=0,02
	затраты на производство и сбыт продукции		с.020+с.030 +с.040
5.4. Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль	1, 2	с.190 (ф.№2)	19/6383=0,003	65/6093=0,01
	итого среднего баланса-нетто		с.300 (Ф.№1)
5.5. Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль	1, 2	с.190 (ф.№2)	19/(-35)=-0,54	65/(-20)= -3,25
	средняя величина собственного капитала		с.490 (ф.№1)
5.6. Период окупаемости собственного капитала	средняя величина собственного капитала	1, 2	с.490 (ф.№1)	(-35)/(-17)=2,06	(-20)/71= -0,28
	чистая прибыль		с.140-с.150(ф.№2)

Из приведенных  выше расчетов показателей рентабельности продукции и рентабельности затрат основной деятельности можно увидеть, что значения обоих показателей за отчетный период снизились. Вероятно, это произошло в связи с тем, что в отчетном периоде увеличилась себестоимость продукции (стр. 020, ф. 2).

На примере  ООО ТСК «Фабрика Ремонта» можно  сказать предприятие малорентабельно, т.к. рентабельность продукции составляет 2-7 процентов, что не укладывается в норматив от 15% до 25%.

Выводы

В результате проведенного анализа можно отметить, что предприятие в анализируемом периоде работало с небольшой прибылью.

Фондоотдача основных средств возросла, предприятие  стало более эффективно использовать производственные фонды.

За анализируемый  период предприятие в своей деятельности также использовало заемные средства. В структуре краткосрочных пассивов произошло повышение кредиторской задолженности.

Чистая прибыль  предприятия на последнюю отчетную дату составила 1,5% к выручке от реализации, у ООО ТСК «Фабрика Ремонта» есть собственные источники развития производства, расширения материально-технической базы. На величину чистой прибыли положительное влияние оказывает умелое использование других активов предприятия.

Основные  показатели платежеспособности и ликвидности  ООО ТСК «Фабрика Ремонта» за анализируемый  период увеличились.

ООО ТСК «Фабрика Ремонта» реализует свою продукцию  в кредит, тем самым кредитует  другие предприятия, отвлекая средства из собственного оборота, что говорит  о наличии дебиторской задолженности, значение которой увеличилось.

В целом, финансово-экономическое  состояние ООО ТСК «Фабрика Ремонта» следует оценивать как устойчивое. Снижение таких коэффициентов как  коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, говорит о том, что зависимость предприятия от внешних инвесторов постепенно ослабевает. Основной показатель результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это прибыль, а за период с 1 января по 30 июня 2009 года работало прибыльно, причём на начало периода чистая прибыль составляла 19 тыс.руб, а на конец 65 тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовое  состояние строительной организации  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем устойчивом финансовом состоянии.

Чтобы развиваться  в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового  состояния строительной организации  и его платежеспособности. При  этом необходимо решать следующие задачи:

На основе изучения взаимосвязи между разными  показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния.

Прогнозировать  возможные финансовые результаты, экономическую  рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление финансового  состояния строительной организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1) «Экономика  строительства» под ред. Ю.Ф.  Симонова, учебное пособие для  вузов, М.; 2003 г.

2) «Экономика  строительства», под общ. ред.  Степанова И.С., учебник, 3-е издание, М.; 2005 г.

3) Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998 г., 498 стр.

4) «Финансовый  потенциал организации»: учебное  пособие, под ред. Суходоева  Д.В., Малахова П.В., Н.Новгород: изд-во  Волго-Вятской академии государственной службы, 2005 г.

5) «Финансовый  анализ» Ковалев В.В. - М.: Финансы  и статистика,1996.

6) Ефимова  О.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство  «Бухгалтерский учет», 1998.

7) Н.П. Кондраков.  Бухгалтерский учет: Учеб. Пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003.