Тактика финансового менеджмента

     1 ТАКТИКА ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА

     1.1 Основы принятия  ценовых решений

     Цена  – один из самых важных показателей  фирмы. Есть несколько наиболее распространенных определений цены. Так, по К. Марксу, «цена есть денежное выражение стоимости товара». По Ф. Котлеру, «цена - это денежная сумма, взимаемая за конкретный товар».

     Для принятия ценовых и прочих финансовых решений предприятию необходима в первую очередь информация о спросе на его товар (услуги). Убедиться в эффективности этой информации можно, сопоставляя различные варианты предположительной дополнительной выручки от наращивания производства и сбыта с дополнительными затратами на маркетинг.

     Любая ценовая процедура начинается с разработки ценовой политики, которая обычно заключается в логической увязке целей и возможностей средств предприятия.

     Установление  цен включает этапы:

     - постановка задач ценообразования,

     - определение спроса,

     - определение издержек,

     - анализ цен конкурентов,

     - выбор метода ценообразования,

     - установление окончательной цены.

     Возможности и проблемы ценовой политики зависят от типа того рынка, на котором действует предприятие. Выделяют 4 основных типа рынков [3, с. 288-289].

     1. Рынок чистой конкуренции: продавец конкурирует с множеством себе подобных; все торгуют одинаковыми товарами; проблема заключается в том, чтобы уложиться со своими издержками в установившуюся рыночную цену продукта.

     2. Рынок чистой монополии: конкуренция отсутствует; единственный продавец на рынке назначает любую цену, какую только могут выдержать покупатели. Покупатели видят разницу в предложениях и готовы платить за товары по-разному.

     3. Рынок монополистической конкуренции: множество продавцов предлагают покупателям различные варианты товаров; купля-продажа осуществляется не по единой рыночной цене, а в широком ценовом диапазоне.

     4. Рынок олигополистической конкуренции: доступ новых продавцов на рынок затруднен; немногочисленные продавцы схожих либо несхожих товаров чутко реагируют на изменения цен и маркетинговых стратегий конкурентов.

     Но  в реальной жизни не существует идеально чисто конкурентного или идеально чисто монопольного рынка. Не существует и строго выдержанных в духе монополистической или олигополистической конкуренции рынков. Зато жизнь дает множество примеров рынков смешанного типа. Поэтому определение своего типа рынка представляет собой важный, нужный и весьма концептуальный подход к проблеме ценообразования, но еще не вооружает арсеналом практических приемов ценовой политики предприятия.

      Цену  реализации продукции производитель  формирует под влиянием соотношения спроса и предложения на каждый вид товара в данном сегменте рынка. При проведении ценовой политики предприятие учитывает существующую в рыночной экономике обратную связь между ценой реализации товара и величиной спроса на него. Рыночная цена товара и его предложение находятся в прямой зависимости [4, с. 86].

      Спрос и предложение характеризуются  эластичностью – степенью чувствительности потребителей к изменениям цены продаваемого им товара. Если потребители продукции достаточно чувствительны к изменению цены продажи, то спрос характеризуется как эластичный, если мало чувствительны, то спрос неэластичный.

      Основные  факторы, определяющие уровень эластичности спроса, следующие [3, с. 282]:

     - Чем больше на рынке товаров-заменителей, тем выше эластичность спроса. При повышении цен на один товар спрос на него резко падает, так как есть возможность приобрести другой, аналогичный продукт.

     - Высокой эластичностью обладают  предметы роскоши, низкой –  товары первой необходимости.

     - Эластичность спроса уменьшается с ростом денежного дохода.

     - Чем в меньшей мере удовлетворены  потребности в данном товаре, тем выше эластичность.

     Специалисты по финансовому менеджменту склонны  выделить два основных этапа ценообразовательного процесса на предприятии [3, с. 292].

     Этап  I - Определение базовой цены, т.е. цены без скидок, наценок, транспортных, страховых, сервисных компонентов и др.

     Этап II. Определение цены с учетом скидок, наценок и т.д.

     Существует  пять основных методов определения  базовой цены, которые можно использовать изолированно, либо в различных комбинациях друг с другом [9]:

     1. Метод полных издержек;

     2. Метод стоимости изготовления (переработки);

     3. Методы определения цены на  базе сокращенных затрат: метод  прямых затрат – Direct Costing System – и метод маржинальных (предельных) издержек – Marginal Cost Pricing;

     4. Метод рентабельности (доходности);

     5. Семейство методов маркетинговых или рыночных.

      В основе управления ценами лежит определение  финансовым менеджером критериев для  установления, контроля и изменения цен. Можно выделить несколько блоков процесса управления ценами на предприятии [7, с. 201]:

• формирование цены на новое или вновь освоенное изделие;
• изменение цены изделия под влиянием конъюнктуры рынка;
• целенаправленное изменение структуры производства продукции с одновременным повышением средней цены изделия, массы прибыли и уровня рентабельности продаж;
• фиксирование пониженной или повышенной цены.

      Оперативное управление ценами на предприятии чаще всего связано с принятием решений об изменении уровня цен. Исключением являются случаи, когда предприятия осваивают новую продукцию, удерживая сложившийся уровень цен на отдельные изделия. Однако прежде, чем изменять цену, ее необходимо сформировать. Важным средством управления и контроля за формированием цен на предприятии является составление, исполнение и анализ калькуляции себестоимости изделия, а также затрат на его производство и сбыт. Большое значение при управлении ценами имеет политика предприятия по организации и осуществлению сбыта продукции, формированию и оптимизации внепроизводственных расходов.

      Управление  ценой - это прежде всего управление производственной себестоимостью выпуска отдельных видов продукции. Здесь может быть создан резерв для фиксации пониженной цены на изделия за счет систематической экономии себестоимости продукции [7, с. 202].

      Для успешного продвижения новых  изделий и услуг на рынке выделяют шесть основных видов цен [3, с. 302 – 304]:

      1. «Снятие сливок» на рынке, т.е.  установление с самого начала  продвижения на рынке нового или усовершенствованного продукта высокой цены на него в расчете на потребителей, готовых купить продукт по такой цене.

      2. Цена за внедрение продукта  на рынок, т.е. установление значительно более низкой цены, чем имеется на рынке на аналогичные товары.

      3. «Психологическая» цена, которая устанавливается чуть ниже какой-нибудь круглой суммы (например, 99 руб., 199 тыс. руб.) и создает у потребителя чисто психологическое впечатление более низкой цены.

      4. Цена лидера на рынке или  в отрасли, которая устанавливается в соответствии с ценой, предлагаемой главным конкурентом на рынке – обычно ведущей фирмой отрасли.

      5. Цена с возмещением издержек производства, т. е. определение цен на свою новую продукцию с учетом фактических издержек ее производства и средней нормы прибыли на рынке или в отрасли.

      6. Престижная цена, т.е. цена на изделия очень высокого качества, обладающие какими-то особыми, непревзойденными свойствами.

      При помощи маркетинга руководству предприятия  предстоит сделать выбор, какому из этих видов цен на новые продукты и соответствующим им подходам к ценообразованию отдать предпочтение. Выбор зависит от многих факторов, среди которых можно отметить долю рынка сбыта, контролируемую данным предприятием, скорость внедрения на рынок нового изделия, период окупаемости капитальных вложений, жесткость конкуренции на рынке и т. п.

      Для уже сформировавшегося рынка  сбыта и реализуемых здесь  относительно продолжительное время товаров и услуг можно выделить семь основных видов цен, применение которых обеспечивает повышение конкурентоспособности предприятия:

      1. Скользящая падающая цена на изделия и услуги, которая устанавливается в зависимости от соотношения спроса и предложения и постепенно снижается по мере насыщения рынка.

      2. Долговременная цена, слабо подверженная изменениям на протяжении длительного периода времени.

      3. Цена потребительского сегмента  рынка, т.е. цена на примерно одни и те же виды изделий и услуг, реализуемые разным группам потребителей.

      4. Эластичная (гибкая) цена, быстро реагирующая на изменение соотношения спроса и предложения на рынке.

      5. Цена на изделие, уже снятое с производства, выпуск которого прекращен.

      6. Цена, устанавливаемая ниже, чем у большинства фирм на рынке.

      7. Договорная цена, устанавливаемая на специально выделенные виды изделий или на определенные группы изделий одной или нескольких фирм и гарантирующая значительную скидку по сравнению с обычной ценой на те же самые изделия при выполнении потребителем ряда условий при покупке.

      Выделяет внутренние и внешние факторы, под влиянием которых происходит целенаправленное или вынужденное изменение цены изделия [7, с. 203]. Внутренние факторы связаны с производственно-финансовой деятельностью предприятия, внешние – с общей динамикой цен под влиянием спроса и предложения товара на рынке. Внешними факторами являются также цены на топливо, тарифы на перевозки, электроэнергию, газ, коммунальные услуги, валютный курс рубля.

      Таким образом, управление ценами, являясь  составной частью краткосрочной финансовой политики, может выражать общую финансовую стратегию предприятия. В зависимости от целевых установок управление ценами на предприятии может быть текущим и стратегическим, т.е. осуществляться в рамках краткосрочной и долгосрочной финансовой политики. Практическим проявлением ценовой стратегии является долговременная цена, которая подвержена небольшим изменениям в течение длительного периода времени. 

     1.2 Сущность, содержание управления текущими активами и текущими пассивами

      Текущая деятельность – это совокупность разновидностей производственной, хозяйственной, финансовой деятельности предприятия, которая не носит капитального и иного долгосрочного характера [7, с. 256]. Финансирование текущей деятельности предприятия осуществляется путем обеспечения его текущих финансовых потребностей (ТФП). Существование таких потребностей для работающего предприятия носит постоянный характер.

      Возникновение, изменение и финансирование ТФП  органически связано с производством  и ведением бизнеса. Формирование текущих  финансовых потребностей и их финансирование осуществляются в процессе оборота и кругооборота денежных средств. ТФП выступают как потребности предприятия в краткосрочных финансовых и кредитных ресурсах.

     Величина  ТФП неодинакова для различных  отраслей и даже для предприятий одной и той же отрасли. На ТФП оказывают влияние [11] ряд факторов, а именно, длительность эксплуатационного и сбытового циклов; темпы роста производства; сезонность производства и реализации готовой продукции, а также снабжения сырьем и материалами; состояние конъюнктуры.