Совершенствование долгострочных источников финансирования

                              Ф^с3 = Е₂ – запасы и затраты

3. излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

                            Ф^∑ = Е₃ – запасы и затраты

Типы финансовых ситуаций:

1. абсолютная устойчивость финансового  состояния

Ф^с ≥ 0       Ф^с3 ≥ 0         Ф^∑ ≥ 0

2. нормальная устойчивость финансового состояния

Ф^с < 0       Ф^с3 ≥ 0        Ф^∑≥ 0

3. неустойчивое финансовое состояние

Ф^с < 0       Ф^с3 < 0        Ф^∑≥ 0

4. кризисное финансовое состояние

Ф^с < 0       Ф^с3 < 0         Ф^∑< 0

 

Анализ типа финансового  состояния ТОО «Транс Карго Казахстан» за         2010  – 2011 года представлен в таблице 6.

                                                                                                   тысяч тенге

Наименование показателей	2010 год	2011 год
Источники собственных средств	3354650	3427354
Долгосрочные активы	2559957	2571607
Наличие собственных оборотных  средств	797013	855747
Функционирующий капитал	3356970	3427354
Краткосрочные обязательства	482470	613217
Общая величина источников формирования запасов и затрат	3356970	3427354
Запасы и затраты	421134	383819
Излишек или недостаток собственных  оборотных средств Фс	2933516	3043535
Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Фс3	2138823	2187788
Излишек или недостаток общей  величины источников формирования запасов  и затрат ФΣ	2935836	3043535

 

Таким образом, по результатам таблицы 6 тип финансового состояния ТОО «Транс Карго Казахстан» за 2011 год выглядит следующим образом:

Ф^с > 0       Ф^с3 > 0        Ф^Σ > 0

Финансовое состояние  ТОО «Транс Карго Казахстан»  в 2011 году характеризуется как нормальное устойчивое. Это обусловлено тем, что значительная доля  источников  собственных средств направлялась на приобретение   основных  средств  и  других  долгосрочных  активов 100%  , а пополнение оборотных активов  осуществлялось за счет привлеченного  капитала.

 

 

2.3 Оценка эффективности  использования капитала

 

Анализ эффективности  использования собственного и заемного капитала позволяет оценить текущее  и перспективное финансовое состояние  организации, обосновать темпы развития организации, выявить доступные  источники средств и оценить  рациональные способы их мобилизации, а также спрогнозировать положение  предприятия на рынке капиталов.

Анализ эффективности  использования капитала организации  представляет собой способ накопления, трансформации и использования  информации бухгалтерского учета и  отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и  перспективное финансовое состояние  организации, т.е. использование  собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные  и приемлемые темпы развития  организации с позиции обеспечения  их источниками финансирования;

- выявить доступные источники  средств, оценить рациональные  способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение  предприятия на рынке капиталов.

Анализ эффективности  использования капитала организаций  проводится с помощью различного типа моделей и различных методов  анализа, позволяющих структурировать  и идентифицировать взаимосвязи  между основными показателями.

В нашем случае будет использован  коэффициентный анализ. Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, но в нашем случае будут использованы следующие группы:

- коэффициенты финансовой  устойчивости

- коэффициенты деловой  активности;

- коэффициенты рентабельности.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости.

Экономической сущностью  финансовой устойчивости предприятия  является обеспечение его запасов  и затрат источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели отражающие различную степень охвата, различных видов источников.

Рассчитаем относительные  показатели, характеризующие финансовую устойчивость ТОО «Транс Карго Казахстан» и представим их в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ показателей финансовой устойчивости ТОО «Транс Карго Казахстан»  за 2010 – 2011 года

 

Наименование показателя	2010г	2011г	Изменение
Собственный капитал, тысяч  тенге	3427354	3354650	-72704
Долгосрочные обязательства, тысяч тенге	429560	301900	-127660
Текущие обязательства, тысяч  тенге	183657	180570	-3087
Валюта баланса, тысяч  тенге	4040571	3837120	-203451
Долгосрочные активы, тысяч  тенге	1407910	1338217	-69693
Запасы и затраты, тысяч  тенге	421134	383819	-37315
Коэффициент автономии	0,85	0,87	0,03
Коэффициент концентрации привлеченного  капитала	0,15	0,13	-0,03
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,18	0,14	-0,04
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,38	0,33	-0,05
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования	2,03	2,07	0,04
Коэффициент устойчивого  финансирования	0,95	0,95	0,00

 

Коэффициент автономии свидетельствует  об относительно высоком удельном весе собственных средств в общей  стоимости имущества, причем имеет  место его увеличение в 2011 году.  Коэффициент концентрации привлеченного  в 2011 году снизившись на 0,03 пункта составил 0,13, что свидетельствует об относительно низком удельном весе привлеченных средств вложенных в предприятие. Динамика коэффициента капитализации (плечо финансового рычага) свидетельствует о снижении зависимости предприятия на 0,04 пункта от внешних источников финансирования. Так в 2010 году на 1 тенге собственных средств приходилось 0,18 тенге заемных средств, а в 2011 году на 1 тенге собственных средств стало привлекаться 0,14 тенге заемных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала  в 2011 году уменьшился на 0,05 пункта и составил 0,33 пункта. Данный коэффициент свидетельствует об устойчивом финансовом положении как в 2010 году, так и в 2011 году.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования свидетельствует о  том, что материальные оборотные  активы полностью формируются за счет привлеченных средств. Значение коэффициента устойчивого финансирования значительно  выше критической точки (0,95>0,75). Это является свидетельством того, что ТОО «Транс Карго Казахстан» не зависит от краткосрочных заемных источников.

 

 

Анализ деловой  активности

 

Деловая активность предприятия  проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой  активности и эффективности финансово  – хозяйственной деятельности является важной частью финансового анализа. Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности  и интенсивности использования  ресурсов организации и в выявлении  резервов их повышения.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают  влияние следующие факторы:

- сфера деятельности предприятия;

- отраслевая принадлежность;

- масштабы предприятия;

- инфляционные процессы;

- характер хозяйственных  связей с партнерами;

- эффективность стратегии  управления активами предприятия;

- ценовая политика предприятия. 

В таблице 8 представлены формулы расчета коэффициентов деловой активности.

 

Таблица 8 - Коэффициенты деловой активности

 

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснение
Окончание таблицы 8
1	2	3
1.Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача)	Доход от реализации d1 = ------------------------------------ Валюта баланса	Отражает количество оборотов за отчетный период всего капитала предприятия
2.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	Доход от реализации d2 = ------------------------------------ Оборотные активы	Отражает количество оборотов за отчетный период всех оборотных  средств предприятия
3.Период оборота оборотных  средств	360 d3 = ----------------------- d2	Отражает средний срок возврата денежных средств, вложенных  в оборотные активы
4.Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств	Доход от реализации d4 =------------------------------------- Запасы и затрат	Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый  период;  ≈3
5.Период оборота материальных  оборотных средств	360 d5 =------------------------ d4	Показывает средний срок возврата денежных средств, вложенных  в материальные оборотные средства
6.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	Доход от реализации d6 =------------------------------------- Дебиторская задолженность	Рост d6 - сокращает продажи в кредит; снижение d6- свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита покупателям;  ≈5
7.Период оборота дебиторской  задолженности	360 d7 =----------------------- d6	Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности
8.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	Доход от реализации d8 =------------------------------------ Кредиторская задолженность	Рост d8 – означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия; снижение d8 – рост покупок в кредит
9. Период оборота кредиторской  задолженности	360 d9 =------------------------- d8	Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим  обязательствам.
10.Коэффицент оборачиваемости  собственного капитала	Доход от реализации d10 = ---------------------------------- Собственный капитал	Отражает количество оборотов за отчетный период собственного капитала.

 

Проведем расчет показателей  согласно формулам представленным в таблице 8 и представим результаты расчетов в виде таблицы 9.

 

Таблица 9 - Анализ коэффициентов деловой активности ТОО «Транс Карго Казахстан»

 

Наименование показателя	2010 г	2011 г	Измен
1 Доход от реализации  продукции	3305482	3497343	191861
2 Валюта баланса	3967867	3909824	-58043
3 Оборотные средства	1407910	1338217	-69693
4 Материальные оборотные  средства	421134	383819	-37315
5 Дебиторская задолженность	606969	597898	-9071
6 Кредиторская задолженность	183657	180570	-3087
7 Собственный капитал	3354650	3427354	72704
8 Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	0,83	0,89	0,06
9 Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	2,35	2,61	0,27
10  Период оборота оборотных  средств	153,34	137,75	-15,59
11 Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств	7,85	9,11	1,26
12 Период оборота материальных  оборотных средств	45,87	39,51	-6,36
13 Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	5,45	5,85	0,40
14 Период оборота дебиторской  задолженности	66,10	61,54	-4,56
15 Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	18,00	19,37	1,37
16 Период оборота кредиторской  задолженности	7,08	7,04	-0,04
17 Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	0,96	1,04	0,08