Система управления денежным оборотом

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств. Превышение минимального ограничения показателя говорит о способности предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства.

Финансовая устойчивость характеризуется коэффициентом обеспеченности собственными средствами (таблица 3).

Анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами показывает, что собственных средств предприятия достаточно для его финансовой устойчивости и источником формирования оборотных средств общества как в 2012г., так и в 2013 г. является собственный капитал.

 

Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Владагролизинг» за 2013г.

№ п/п		Способ расчета	Оптимальное значение	Показа-тель за 2012г.	Показа-тель за 2013г.	Отклонение
1.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Капиталы и резервы-внеоборотные активы/ оборотные активы	Более 0,1	0,8	0,8
2.	Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал/ внеоборотные и оборотные средства	> = 0,5	0,8	0,8
3.	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Собственный капитал/ Долгосрочные пассивы и краткосрочные кредиты	> = 0,7	4,6	4,5	-0,1

 

Из таблиц 2 и 3 можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым.

Анализ использования оборотных средств производится путем расчета коэффициентов оборачиваемости. (таблица 4).

Таблица 4. Анализ использования оборотных средств

№ п/п		Способ расчета	Показа-тель за 2012г.	Показа-тель за 2013г.	Пояснения
1.	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Выручка от реализации/ Средняя величина текущих активов	0,3	0,3	Отражает скорость оборота всех оборотных средств (как материальных, так и денежных)
2.	Продолжительность оборота в днях	Длительность анализируемого периода/ оборачиваемость активов	1217	1217	Средний срок оборота текущих активов в днях
3.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации/ средняя величина дебиторской задолженности	0,3	0,3	Показывает скорость погашения дебиторской задолженности

 

Продолжение таблицы 4

4.

Период погашения дебиторской задолженности

Длительность анализируемого периода/ оборачиваемость дебиторской задолженности

1217

1217

Период погашения дебиторской задолженности

 

Из данных таблицы следует, что скорость оборота оборотных средств находится в прямой зависимости от периода погашения дебиторской задолженности (поскольку дебиторская задолженность является существенным показателем оборотных активов). Средний срок погашения дебиторской задолженности равен 1217 дням, что обусловлено спецификой лизинга (финансовой аренды с правом последующего выкупа в течение длительного времени).

Важнейшим показателем, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции.

Существует система показателей рентабельности.(таблица 5).

Таблица 5.Анализ рентабельности

п/п		Способ расчета	Показа-тель за 2012г.	Показа-тель за 2013г.	Отклонение
1.	Рентабельность собственного капитала,%	Чистая прибыль/ средняя величина собственного капитала	0,03	0,02	-0,01

Продолжение таблицы 5

2.	Рентабельность активов,%	Чистая прибыль/ средняя стоимость активов	0,02	0,02	0
3.	Общая рентабельность,%		0,06	0,06	0
		Прибыль/ Полные затраты

 

 

Из данных таблицы видно, что рентабельность довольно низкая. Это связано с тем, что целью создания общества является не достижение высокой прибыли, а осуществление государственной поддержки сельскохозяйственных производителей посредством инвестирования средств областного бюджета в дорогостоящую сельхозтехнику, передачу ее в собственность хозяйствам с рассрочкой платежа и направления возвратных средств, поступивших в процессе выкупа лизинговой техники на дальнейшее реинвестирование. При этом предприятие должно работать на низких доходных ставках безубыточно.

 

 

 

 

 

 

Заключение

Денежное обращение в России функционирует и нелегких условиях, характеризуемых определенным продолжением кризисных процессов и экономике и банковской системе, деформацией платежной системы страны. Сохраняются неплатежи, широко применяется бартер, иностранная валюта - в основном доллар США и Евро - используется для накопления, сбережения, а также обслуживает очень значительную часть криминальной и теневой деятельности, применяются денежные суррогаты.

Естественно, развитие платежной системы России невозможно только за счет улучшения дел в области наличного обращения. Значительная составляющая в сравнении с другими странами наличных денег в составе денежной массы - явление вынужденное. Внедрение в практику современных методов и инструментов безналичных расчетов остается одной из главных задач в работе Банка России. Эта задача может быть решена только в контексте обшей политики оздоровления экономики России экономики на основе тесного взаимодействия Банка России  с Правительством и другими государственными органами при согласовании и проведении единой денежно-кредитной политики.

На данном этапе основные усилия следует направить на вытеснение из хозяйственного оборота бартера и суррогатов денег, создать условия для нормализации расчетов между субъектами рынка, причем инициативу в этом вопросе, ввиду ясно понимаемой экономической выгоды, должны проявить и сами хозяйствующие субъекты.  6      

В заключении работы, касательно денежного борота на предприятии ОАО «Владагролизинг» можно сделать следующие общие выводы:

- Управление денежными потоками является одним из важнейших на-правлений деятельности финансового менеджмента. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

- Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инве-стировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновре-менно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных си-туаций.

- Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

- В современной отчетности отражаются финансовые результаты, сформированные по методу начислений, а не кассовым методом, поэтому имеет смысл анализировать не только финансовые результаты деятельности предприятия, но и денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период и в структуре этого изменения.

-  Однако если «финансовый приток» не содержит долгосрочных кредитов и в то же время является основным источником «инвестиционного оттока», то такую тенденцию предприятие должно рассматривать как достаточно опасную (такая тенденция с большой вероятностью толкает предприятие в «кредитную ловушку»).

- рассчитанные показатели  ликвидности свидетельствуют о платежеспособности акционерного общества;

- наличие собственных  средств и отсутствие кредитов  и займов способствует финансовой  устойчивости предприятия;

- специфика лизинговой  деятельности обуславливает долгосрочный  характер погашения дебиторской  задолженности.

- общество работает безубыточно  на низких процентных ставках, реализуя поставленные перед  ним задачи.

Движение денежных средств предприятия происходило в основном по текущей деятельности: поступали денежные средства от лизингополучателей и прочих покупателей, перечислялись поступления социального характера, оплачивались услуги поставщиков, необходимые для функционирования организации, выплачивалась заработная плата, перечислялись налоги в бюджет и внебюджетные фонды.

Финансовые потоки денежных средств отражают поступления денежных средств от учредителей  за акции общества.

В соответствии с задачами, поставленными учредителями, организация работала на низких доходных ставках, лишь покрывая свои текущие расходы на осуществление уставной деятельности. По результатам 2013г. предприятие сработало безубыточно и получило чистую прибыль 56 тыс. руб.

Реализуя направление государственной политики в области поддержки сельхозпроизводителей посредством финансового лизинга, прирост инвестиций в сельскохозяйственный сектор экономики за весь период деятельности за счет возвратных платежей составил 450321,6 тыс. руб. ОАО «Владагролизинг» за 2013 г. приобрело 59 единиц сельскохозяйственной техники. Объем средств, оплаченных поставщикам сельхозмашин, составил 119476,6 тыс. рублей.

На 01.01.2014г. у предприятия отсутствует просроченная кредиторская задолженность. Расчеты с бюджетом производятся своевременно и в полном объеме.

 

1  Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник. – ЮНИТИ-ДАНА, 2000. –537-655 страницы.

2 http://uchebnik.biz/book/747-finansovyj-analiz-upravlenie-finansami/72-upravlenie-denezhnym-oborotom.html Учебник: Финансовый анализ. Управление финансами.

3 Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: 2001. – 247 страница

4  Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - с.460 .

5 Положение «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации».

6 Финансы и кредит: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2004 – 123-145 страницы.