Рентабельность, понятие и методы расчета ее показателей на примере ОАО «ЧАЗ»

Роль и значение показателя рентабельности заключатся в следующем:

этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;

повышение рентабельности характеризует цель предприятия  любой отрасли в рыночной экономике;

рентабельность  – результативный, качественный показатель деятельности предприятия;

рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;

увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в  конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;

рентабельность  имеет значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при её увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растёт цена акции;

кредиторов и  заёмщиков денежных средств уровень  рентабельности интересует с точки  зрения реальности получения процентов  по обязательствам, снижения риска  не возврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;

динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;

для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность  бизнеса в данной сфере.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют  финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных  позиций и систематизируются  в соответствии с интересами участников экономического процесса.

 

1.2. Система показателей рентабельности

 

Для оценки финансовых результатов  деятельности любого субъекта хозяйствования используется два показателя – прибыль и рентабельность.

Показатели рентабельности дают представление  об эффективности деятельности всего предприятия, прибыльности различных сфер его деятельности, включая непосредственно сам процесс производства, коммерческую деятельность, инвестиции, окупаемость материальных вложений, а также другие аспекты.

Эти показатели более информативны для экономического анализа, чем показатели прибыли. Они показывают соотношение полученного дохода с использованными ресурсами и вложенными средствами: сколько вложили и сколько от этих вложений получили.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий смысл системы – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели – они практически не подвержены влиянию инфляции.

Относительными показателями результативности и экономической целесообразности функционирования предприятия является система показателей рентабельности.

В экономической литературе приводится большое количество показателей рентабельности. Каждый из них играет определённую роль в оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует использовать систему показателей рентабельности.

Для расчета уровня доходности предприятия  все показатели рентабельности могут  быть объединены в следующие группы:

1. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).

2. Показатели, рассчитываемые для  оценки доходности продукции,  а также используемых ресурсов  производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д.

Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится  на три вида:

1) операционную (основную);

2) инвестиционную (вложения средств  в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения);

3) финансовую (получение и уплата  дивидендов, процентов и т. п.).

В соответствии с этим в анализе  финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной  доходности:

рентабельность продукции, работ, услуг;

рентабельность производственных фондов;

рентабельность всего имущества (всех активов);

рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется следующими показателями:

рентабельностью реализации (оборота, продаж),

рентабельностью выпущенной продукции,

рентабельностью отдельных изделий.

Наиболее распространенными показателями в практике отечественных предприятий  являются:

рентабельность продукции - определяется как отношение прибыли предприятия (прибыли от реализации продукции  или чистой прибыли) к себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);

рентабельность изделия - определяется как отношение прибыли, закладываемой  в цену изделия, к себестоимости  изделия.

Кроме того, предприятие может использовать и ряд других показателей рентабельности для характеристики уровня доходности своих активов, ресурсов и продукции.

Система показателей включает показатели, рассчитываемые по данным бухгалтерской  отчетности. Показатели рентабельности можно выразить в коэффициентах  или в процентах.

Один из важных комплексных показателей, позволяющих оценивать результаты основной деятельности предприятия, является показатель рентабельности активов. Он исчисляется по следующей формуле:

Р_а =

Где П_п – операционная прибыль (прибыль от продаж); СА – средняя сумма активов.

Для оценки влияния различных факторов на рентабельность активов можно  использовать другую формулу:

Р_а = (Р_п × О_а) × 100,

 где Р_п – рентабельность продаж, О_а – оборачиваемость активов.

В данном случае средняя сумма активов представляет совокупный капитал предприятия. Позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов.

Для оценки рентабельности производства в научных работах предполагается использовать показатель рентабельности производства. Он исчисляется по следующей формуле:

Р_п = (П_ч + Амортизация) : Активы,

где П_ч – чистая прибыль.

Этот показатель оценивает возможности  организации по финансированию развития за счет собственных средств, эффективность использования активов.

 

 

 

 

 

 

Также рассчитывают показатели, порога рентабельности и запаса финансовой прочности позволяя руководству организации понять, какой объем продукции ему необходимо выпустить и продать, чтобы выйти в "ноль", т.е. полностью окупить свои затраты.

Порог рентабельности – это такая  выручка от реализации, при которой  предприятие не имеет убыток, но еще не имеет и прибыли. Суммы  покрытия в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю. Порог рентабельности («точка безубыточности») определяется по формуле:

ПР=Зпост/((ВР-Зпер)/ВР),

где ПР – порог рентабельности,

Зпост – затраты  постоянные,

Зпер – затраты  переменные,

ВР – выручка  от реализации.

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость  между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы  роста прибыли всегда опережают  темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».

В заключение необходимо дать общую оценку по уровню рентабельности отдельных изделий.

Запас финансовой прочности предприятия – это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется по формуле:

ЗФП=ВР-ПР,

где ЗФП – запас финансовой прочности,

ВР – выручка  от реализации,

ПР – порог  рентабельности.

Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.

Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.

 

1.3. Методика анализа показателей рентабельности

 

В процессе анализа показателей  рентабельности изучают динамику показателей  рентабельности, выполнение плана по их уровню и проводят межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Методология факторного анализа показателей  рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) можно использовать трехфакторную или пятифакторную модель.

Трехфакторная модель анализа рентабельности включает в себя:

1. Исследование влияния изменения  фактора прибыльности продукции.  При этом осуществляется расчет  условной рентабельности по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов осталось на уровне базисных.

2. Исследование влияния изменения  фондоемкости. При этом осуществляется  расчет условной рентабельности  по фондоемкости при условии, что изменилось два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

3. Исследование влияния оборачиваемости  оборотных средств. Осуществляется  расчет рентабельности для отчетного периода.       Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств.

Пятифакторная модель анализа рентабельности включает в себя:

1. Исследование влияния изменения  фактора материалоемкости продукции.  При этом осуществляется расчет  условной рентабельности по материалоемкости  продукции при условии, что  изменилась только материалоемкость  продукции, а значения всех  остальных факторов остались на уровне базисных.

2. Исследование влияния изменения  фактора трудоемкости продукции.  При этом осуществляется расчет  условной рентабельности по трудоемкости  продукции при условии, что  изменялись как материалоемкость, так и трудоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

3. Исследование влияния изменения  фактора амортизациемкости продукции.  Осуществляется расчет условной  рентабельности по амортизациемкости  продукции при условии, что  изменялись материалоемкость, трудоемкость и амортизациеемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

4. Исследование влияния изменения  фактора скорости оборачиваемости  основного капитала. Осуществляется  расчет условной рентабельности  по скорости оборачиваемости основного капитала при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость, амортизациеемкость продукции и скорость оборачиваемости основного капитала, а значение скорости оборачиваемости оборотных средств осталось на уровне базисного.

5. Исследование влияния изменения  фактора скорости оборачиваемости  оборотного капитала. Осуществляем  расчет рентабельности для отчетного  периода. Ее можно рассматривать  как условную рентабельность  при условии, что изменились  значения всех пяти факторов – материалоемкости, трудоемкости, амортизациемкости, скорости оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотного капитала.

Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи  между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом оценки сложившейся ситуации.