Применение факторинга для управления дебиторской задолженностью в ООО «Ратис»

Финансирование по дебиторам  ЗАО «Пальмира» и ЗАО «Теплотранссресурс» было установлено в размере 90% от суммы поставки, по клиенту ООО «Строй Девелопмент» - 85% в виду значительной концентрации дебиторской задолженности на данном клиенте.

Фактически финансирование по факторингу началось с апреля 2008 года. Работа по факторингу осуществляется следующим образом: в день отгрузки ООО «Ратис» предоставляет фактору комплект отгрузочных документов (накладные, акты приёмки-передачи товара по договору), фактор осуществляет их учёт (ввод в программу) и финансирует в рамках указанных лимитов, перечисляя денежные средства со ссудного на расчётный счёт клиента. После того, как деньги от дебитора поступили на транзитный счёт, банк гасит финансирование, удерживает вознаграждение и перечисляет остаток на расчётный счёт ООО «Ратис» в банке. Если в течение срока ожидания (30 дней сверх срока по договору) дебитор не исполняет свои обязательства, возникает право регресса, т.е. его обязательства должен возместить клиент (ООО «Ратис»).

 

18

Таблица 1. Действующие тарифы по факторинговому обслуживанию ООО «Ратис»

Оборачиваемость, дней	Вознаграждение Фактора  за административное сопровождение  Продавца		Вознаграждение Фактора  за услугу управления дебиторской задолженностью Продавца, % от суммы одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/ услуги, без учета НДС	Вознаграждение Фактора за услуги по финансированию Продавца, % в день, без учета НДС
	Сбор за обработку одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/ услуги, руб., без учета НДС	Комиссия за информационное сопровождение, % от суммы одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/ услуги,  без учета НДС
до 10 дней	50	0.014	0.058	0.038
11-20 дней		0.043	0.173
21-30 дней		0.074	0.298
31-40 дней	50	0.103	0.413	0.041
41-50 дней		0.132	0.528
51-60 дней		0.163	0.653

 

 

 

В течение 2008 года банк управлял переуступленной дебиторской задолженностью, вёл статистику по дебиторам, отслеживал оборачиваемость, проверял деловую  репутацию дебиторов и т.д. По результатам анализа финансового  состояния ООО «Ратис» и статистики по дебиторам в период с апреля 2008 по февраль 2009 лимит финансирования и лимиты на дебиторов менялись:

 

19

Таблица 2. Лимиты финансирования по факторингу ООО «Ратис»

Дата	С апреля 2008	С июня 2008	С августа 2008	С ноября 2008	С декабря 2008
Лимит финансирования	1400000	5000000	6500000	10000000	11500000

 

Таким образом, за 2008 год  лимит финансирования вырос в 8,2 раза.

По данным на январь 2009 лимиты по дебиторам распределяются следующим  образом:

Таблица 3. Распределение лимитов финансирования по основным дебиторам

Наименование Дебитора	Количество оплаченных поставок	Период Ожидания	Макс.период оборачиваемости	Отсрочка по договору (кал. дни)	Лимит Дебитора
					действ.
ЗАО "Пальмира"	53	30	60	30	1 462 000
ЗАО "Теплотрансресурс"	27	30	75	45	694 000
ООО "Механизация-155"	2	30	72	42	1 500 000
ООО "СТРОЙ-Девелопмент"	27	30	93	63	7 844 000

 

Помимо значительного  увеличения лимита по действующим дебиторам, появился новый клиент – ООО «Механизация 155»- задолженность по которому уступается фактору.

 

20

По итогам за 2008 год банк сформировал статистическую таблицу по дебиторам

Таким образом, основными  характеристиками механизма применения факторинга в ООО «Ратис» являются:

·  Открытый факторинг  с регрессом, с финансированием  в день поставки до 90% от её суммы;

·  Отсрочка: по договору с дебитором + период ожидания 30 дней;

·  Динамично растущий лимит финансирования (восьмикратный  рост за 2008 год), текущий лимит- 11500 000 рублей.

·  Работа по факторингу с 70% дебиторов; возможность переводить новых клиентов на факторинговое обслуживание.

·  Предоставление полного  комплекса услуг по администрированию  дебиторской задолженности, проверке деловой репутации клиента и  т.д.

·  ООО «Ратис» установлено специализированное программное обеспечение, детализирующее по каждой поставке движение денежных средств: сумму поставки, финансирование по поставке, оплату дебитора по поставке, остаток долга дебитора.

·  Средняя годовая  стоимость финансирования 20,06% годовых согласно действующему тарифному плану.

·  Возможность пересмотра лимита финансирования по желанию клиента. Проведение анализа динамики основных финансовых показателей, анализа статистики по дебиторам.

·  Открытие счёта в  банке и проведение основных оборотов через банк.

·  Поручительство собственников  бизнеса и генерального директора.

 

 

 

 

 

21

2.2 Анализ влияния факторинга  на динамику и уровень дебиторской  задолженности.

В рамках анализа проведём оценку уровня и состава текущей  дебиторской задолженности предприятия.

Проанализируем динамику дебиторской задолженности по данным балансов за 3 кв. 2007 и 2008 годов соответственно.

Таблица 4. Основные показатели управления дебиторской задолженностью

Показатель	Уровень показателя		Изменение
	01.10.2007	01.10.2008	абсолютное	относительное, в %
Дебиторская зад-ть (покупатели и заказчики), тыс руб	2339	3750	1411	60,32%
В т.ч. просроченная	-	-	-	-
Общая величина оборотных  активов	2419	5290	2871	118,69%
доля дебиторской задолженности  в общей сумме оборотных активов	96,69%	70,89%	-25,80%

 

Проведённый анализ показывает, что доля дебиторской задолженности  в общем объёме оборотных активов  снизилась на 25,8 процентных пункта, т.е. уменьшилась иммобилизация –  отвлечение из хозяйственного оборота  оборотных средств предприятия, хотя в абсолютном выражении рост дебиторской задолженности составляет 1 411 000 рублей. Таким образом, с помощью факторинга удалось «высвободить» дополнительные финансовые ресурсы в размере 1364,82 тыс рублей (25,8% от 5290 тыс руб).

Обобщённым показателем  возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение  объёма продаж за

22

период к средней величине дебиторской задолженности за период и показывает, сколько раз задолженность  образуется и поступает в организацию  за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости  в динамике рассматривается, как  положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской  задолженности как отношение  количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое  для её возврата.

Динамика средней дебиторской  задолженности и выручки по оплате представлена на Графике 2.1.

 

График 2.1 Динамика средней  дебиторской задолженности и  выручки по оплате ООО «Ратис» за 11 месяцев 2008 года.

 

По Графику 2.1 видно, что  выручка и дебиторская задолженность  росли неравномерно. Это связано  как с сезонными колебаниями  бизнеса (наибольшие отгрузки приходятся на весенне-летний период), так и  с молодостью и нестабильностью  бизнеса.

Динамику оборачиваемости  дебиторской задолженности в  днях за 2008 год отражает График 2.2:

 

 

 

23

График 2.2 Динамика периода  оборачиваемости за 2008 год в днях.

По Графику 2.2 видно, что  оборачиваемость в 2008 году снижалась  и достигла 10 дней в ноябре. Это  говорит об эффективном управлении дебиторской задолженностью. С января период оборачиваемости сократился почти в 8 раз. Хотя средний период за 11 месяцев 2008 года составил 31 день. В  связи с переходом в 2009 году на новые договорные условия (увеличение отсрочки по основным дебиторам) период оборачиваемости дебиторской задолженности  в первом квартале 2008 составил 52 дня. Однако с апреля по ноябрь 2008 года (т.е. с начала использования факторинга) средний период гашения составил 23 дня. Таким образом, сравнивая средние  значения за январь-март и за апрель-ноябрь (именно средние значения обеспечивают сопоставимость данных), можно сделать  следующие выводы:

-средняя выручка по  оплате выросла на 2241553 рублей  или на 39,5%;

-средняя дебиторская  задолженность сократилась на1854892 рублей или на 24,15%;

-средняя оборачиваемость  выросла на 0,62 раз или на 83,78%;

-средний период обращения  дебиторской задолженности сократился  на 29 дней или на 55,72%.

Рассчитанные показатели оборачиваемости могут быть уточнены, если брать более точные средние  значения дебиторской задолженности (например, как среднее хронологическое  еженедельных, ежедневных остатков по счёту 62 за рассматриваемый период). В этом случае показатели будут более  точными, чем в приведённой таблице, где среднее значение рассчитано как среднее арифметическое значение по месяцам.

24

Либо можно составить  статистическую таблицу по всем поставкам  за 2008 год и рассчитать период оборота  дебиторской задолженности как  средневзвешенные значения периодов гашения. В этом случае мы уберём погрешность, связанную с усреднением дебиторской  задолженности.

Для проведения факторного анализа с целью установить количественное влияние факторинга на динамику средней  дебиторской задолженности и  показателей её оборачиваемости  выделим в структуре выручки  по оплате поступления от факторинга, а в структуре дебиторской  задолженности средние остатки  по дебету 62 счёта по клиентам, переданным на факторинг и по прочим клиентам. Преобразуем соответствующие показатели:

Во=Воф+Вопр, (4) где

Во- выручка по оплате;

Воф - поступления от факторинговой компании (Д51К76);

Вопр - прочие поступления от дебиторов (Д51К62).

ДЗср=ДЗф+ДЗпр, (5) где

ДЗср - среднее значение дебиторской задолженности;

ДЗф – средняя задолженность по клиентам, переданным на факторинг;

ДЗпр – средняя дебиторская задолженность по прочим клиентам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25

2.3  Анализ влияния факторинга  на финансовые показатели деятельности  предприятия

По данным бухгалтерской  отчётности составим таблицу 2.11. Для  обеспечения сопоставимости данных выручку и прибыль возьмём  не накопленным итогом, а за квартал:

 

Таблица 5. Динамика основных финансовых показателей ООО «Ратис» за 2008 год

Показатель	01.01.2008	01.04.2008	01.07.2008	01.10.2008	изменение по сравнению с 01.04.2008, в %
валюта баланса	6026	9555	8335	7610	20,3558346
Выручка	9709	16980	16485	17437	2,691401649
валовая прибыль	1070	1601	2030	2484	55,15302936
чистая прибыль	612	574	318	272	-52,6132404

 

Таким образом, с апреля 2008 по октябрь 2008 (т.е. за период использования  факторинга) валюта баланса уменьшилась  на 20,35% за счёт уменьшения суммы дебиторской  задолженности на 52,8% благодаря эффективному управлению ею. Следует отметить, что несмотря на общее уменьшение валюты баланса, значительно увеличились внеоборотные активы, увеличилась доля запасов и денежных средств в структуре оборотных активов. Однако уменьшение валюты баланса говорит о частичном изъятии финансовых ресурсов из оборота предприятия.

Увеличение выручки в 3-м квартале относительно второго  и первого- незначительно (3%), однако увеличение валовой прибыли составило 55%, что говорит о повышении рентабельности продаж и эффективности сделок. Рентабельность продаж за 3 квартал составила 14,24%, а за первый квартал -9,4%. Таким образом, она увеличилась на 51%.