Понятие риска, виды рисков, риск-менеджмент

Наличие у финансового  менеджера надежной деловой инфор-мации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерчес-кие решения, влияет на правильность таких решений, что, есте-ственно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Над-лежащее использование информации при заключении сделок сво-дит к минимуму вероятность финансовых потерь.

Любое решение основывается на информации. Важное значе-ние имеет качество информации. Чем более расплывчата инфор-мация, тем неопределеннее решение. Качество информации дол-жно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информа-ция стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать инфор-мацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости.

2.2. Функции риск-менеджмента.

Риск-менеджмент выполняет  определенные функции. Различают два  типа функций риск-менеджмента:

функции объекта управления;

функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относит-ся организация:

разрешения риска;

рисковых вложений капитала;

работы по снижению величины риска;

процесса страхования  рисков;

экономических отношений  и связей между субъектами хозяй-ственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте отно-сятся:

прогнозирование;

организация;

регулирование;

координация;

стимулирование;

контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разра-ботку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предви-дение определенного события. Оно не ставит задачу непосредст-венно осуществить на практике разработанные прогнозы. Осо-бенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяю-щая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике рис-ка прогнозирование может осуществляться как на основе экстра-поляции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенден-ции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на ос-нове предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объедине-ние людей, совместно реализующих программу рискового вложе-ния капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаи-мосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздей-ствие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения от-клонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возник-ших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласо-ванность работы всех звеньев системы управления риском, аппа-рата управления и специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объекта уп-равления, субъекта управления, аппарата управления и отдельно-го работника.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой по-буждение финансовых менеджеров и других специалистов к заин-тересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку ор-ганизации работы по снижению степени риска. Посредством кон-троля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.

3. Организация риск-менеджмента.

3.1. Этапы организации  риск-менеджмента.

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представля-ет собой систему управления риском и финансовыми отношения-ми, возникающими в процессе этого управления.

Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс  выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности  наступления события, выявление  степе-ни и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправ-ленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупнос-ти составляют этапы организации риск-менеджмента.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации  риск-менеджмента является опре-деление цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.

Любое действие, связанное  с риском, всегда целенаправленно, так  как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бес-смысленным. Цели риска и рисковых вложений калитка должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом в организации риск-менедж-мента является получение информации об окружающей обстанов-ке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступле-ния события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает пра-вильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной дея-тельности.

Для предпринимателя важно  знать действительную стоимость  риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует  понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска  позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и  наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности  предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, ве-роятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и вели-чины риска.

Это позволяет правильно  выбрать стратегию и приемы управ-ления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе организации  риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим ка-чествам. Об этом подробнее будет рассказано в следующей главе.

При разработке программы  действия по снижению риска необ-ходимо учитывать психологическое восприятие рисковых реше-ний. Принятие решений в условиях риска является психологичес-ким процессом. Поэтому наряду с математической обоснованнос-тью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоя-тельность, экстраверсию, интроверсию и др.

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми по-разному. Поэтому оценка риска  и выбор финансового решения  во многом зависит от человека, принимающего реше-ния. От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные в своей интуиции и в своем профессионализме, не уверенные в квалификации и про-фессионализме исполнителей, т.е. своих работников.

Экстраверсия - есть свойство личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события. Она выражается в высоком уровне общительности, живом эмоциональном откли-ке на внешние явления.

Интроверсия - это направленность личности на внутренний мир собственных  ощущений, переживаний, чувств и мыслей. Для интровертивной личности характерны некоторые устойчивые особенности  поведения и взаимоотношений  с окружающими, опора на внутренние нормы, самоуглубленность. Суждения, оценки интравертов отличаются значительной независимостью от внешних факторов, рассудительностью. Обычно человек совме-щает в определенной пропорции черты экстраверсии и интроверсии.

Неотъемлемым этапом организации  риск-менеджмента являет-ся организация мероприятий по выполнению намеченной про-граммы действия, т.е. определение отдельных видов мероприя-тий, объемов и источников финансирования этих работ, конкрет-ных исполнителей, сроков выполнения и т.п.

Важным этапом организации  риск-менеджмента являются кон-троль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового реше-ния.

Организация риск-менеджмента предполагает определение ор-гана управления риском на данном хозяйственном субъекте. Ор-ганом управления риском может быть финансовый менеджер, ме-неджер по риску или соответствующий аппарат управления: сек-тор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы яв-ляются структурными подразделениями финансовой службы хо-зяйствующего субъекта.

Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функ-ции:

· проведение венчурных и  портфельных инвестиций, т.е. рис-ковых вложений капитанов в соответствии с действующим за-конодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

· разработка программы рисковой инвестиционной деятель-ности;

· сбор, обработка, анализ и  хранение информации об окружаю-щей обстановке;

· определение степени  и стоимости рисков, стратегии  и при-емов управления риском;

· разработка программы рисковых решений и организация ее выполнения, включая контроль и анализ результатов;

· осуществление страховой  деятельности, заключение догово-ров страхования и перестрахования, проведение страховых и перестраховых операций, расчетов по страхованию;

· разработка условий страхования  и перестрахования, установ-ление размеров тарифных ставок по страховым операциям;

· выполнение функции аварийного комиссара, выдача гаран-тии по поручительству российских и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;

· ведение соответствующей  бухгалтерской, статистической и оперативной  отчетности по рисковым вложениям капитала.

3.2. Особенности выбора  стратегии и методов решения  управленческих задач. 

На этом этапе организации  риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим ка-чествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.

Право выбора означает право  принятия решения, необходимо-го для реализации намеченной цели рискового вложения капита-ла. Решение должно приниматься менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена прежде всего особой ответственностью за принятие риска, неце-лесообразно, а в отдельных случаях и вовсе недопустимо коллек-тивное (групповое) принятие решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, ни-когда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу психологических особен-ностей отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, полити-ческой, экономической или идеологической платформы и т.п.) является более субъективным, чем решение, принимаемое одним специалистом.

Для управления риском могут  создаваться специализированные группы людей, например сектор страховых операций, сектор вен-чурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т.е. вен-чурных и портфельных инвестиций) и др.

Данные группы людей могут  подготовить предварительное кол-лективное решение и принять его простым или квалифицирован-ным (т.е. две трети, три четверти, единогласно) большинством голосов.

Однако окончательно выбрать  вариант принятия риска и рис-кового вложения капитала должен один человек, так как он одно-временно принимает на себя и ответственность за данное реше-ние.