Отчет по практике в ЗАО «Тандер»

Финансирование оборотного капитала в значительной мере осуществляется за счет заемных ресурсов (краткосрочной  задолженности). С одной стороны, при соблюдении определенных условий (при превышении уровня рентабельности производственной деятельности над ставкой кредитования) данная практика повышает доходность собственного капитала. С другой стороны, значительная величина заемных средств влечет существенные расходы по обслуживанию долга, а при определенных условиях может привести и к банкротству предприятия.

В настоящее время  ни одна из отраслей реального сектора  экономики не достигла нормативного значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,3). Более того, у 37,5 %  предприятий текущие обязательства превышают текущие активы, а финансирование основных средств происходит за счет краткосрочной задолженности. 

Зачастую даже предприятия, имеющие относительно высокие показатели рентабельности производства и реализации продукции,  испытывают острый дефицит оборотного капитала.

Недостаток  оборотного капитала может быть вызван: снижением эффективности использования оборотных средств; ростом себестоимости продукции, инфляционными процессами; изменением сроков и форм оплаты за поставляемые ресурсы и изготавливаемую продукцию; увеличением или снижением объемов производства; увеличением затрат, покрываемых за счет прибыли.

Рассмотрим вышеперечисленные  факторы и методы их анализа.

Для начала проанализируем структуру и динамику оборотного капитала за 2009-2011г. для анализа используем бухгалтерский баланс раздел II «Оборотный актив». Данные анализа представлены в таблице №6

Таблица №6 Анализ динамики оборотных активов

ЗАО «Тандер» за 2009-2011гг.

Показатель	2009г.	2010г	2011г	Абсолютное отклонение (+/-) тыс. руб		Относительное отклонение,%
				09/10	09/11	09/10	09/11
Запасы	12668	20220	29220	16552	8980	1,6	2,3
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	538	886	938	348	52	1,6	1,0
животные на выращивании  и откорме	-	-	-	-	-	-	-
затраты в незавершенном  производстве	356	900	1251	544	895	2,5	3,5
готовая продукция и  товары для перепродажи	11544	18069	26887	6525	8818	1,6	2,3
товары отгруженные	-		-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	229	364	142	135	-87	1,6	0,6
прочие запасы и затраты	-		-
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	382	488	427	106	45	1,3	1,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-	-	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты)	7512	16930	23800	9418	16288	2,3	3,2
в том числе покупатели и заказчики	1542	2811	-	1269	-1542	1,8	0
Краткосрочные финансовые вложения	9944	1052	1239	-8892	-8705	0,1	0,1
Денежные средства	2870	3943	17040	1073	14170	1,4	5,9
Прочие оборотные активы	10	12	129	2	119	1,2	12,9
Оборотные активы всего	33387	42647	71856	9260	38469	1,3	2,2

Горизонтальный анализ оборотных активов ЗАО «Тандер» показывает, что абсолютная их сумма за период 2009г по 2010г. возросла на 9260 тыс. рублей, или на 13,6%., в 2011г. увеличение произошло на 38469 тыс.руб. или на 22,5%. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения динамики оборотных активов наблюдаемое увеличение в 2010г. произошло в основном за счет роста запасов – на 16552 тыс. рублей. Значительное уменьшение произошло в краткосрочных финансовых вложениях на 8892тыс.руб. на 10,5%. В 2011 г. большой скачок произошел в статье баланса такой как дебиторская задолженность на 16288 тыс.руб. или на 32,6%. Самый низкий показатель равен -8705 тыс.руб. или 12,7% это краткосрочные финансовые вложения.

Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность ЗАО «Тандер» была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течении 12 месяцев после отчетной даты. Однако наблюдается ее рост ( на 16288 тыс.руб.), что ухудшает ликвидность текущих активов.

Проанализируем структура  оборотного актива организации. Для  этого проведем вертикальный анализ. Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры. Данные анализа в таблице № 7.

 

Таблица №7 Анализ структуры  оборотного капитала ЗАО «Тандер» 2009-2011гг.

Показатель	2009г. тыс.руб	Удельный вес, %	2010г тыс.руб	Удельный вес,%	2011г тыс.руб	Удельный вес, %	Изменения (+/-)
							09/10	09/11
Запасы	12668	37,9	20220	47,4	29220	40,7	9,5	2,8
в том числе: сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	538	1,6	886	2,1	938	1,3	0,5	-0,3
животные на выращивании  и откорме	-	-	-	-	-	-	-	-
затраты в незавершенном  производстве	356	1,1	900	2,1	1251	1,7	1,0	0,6
готовая продукция и  товары для перепродажи	11544	34,6	18069	42,3	26887	37,4	7,7	2,8
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	229	0,7	364	0,8	142	0,2	0,1	-0,5
прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-	-
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	382	1,1	488	1,2	427	5,9	0,1	4,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-	-	-	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты)	7512	22,6	16930	39,6	23800	33,1	17	10,5
в том числе покупатели и заказчики	1542	4,6	2811	6,5	-	-	1,9	-
Краткосрочные финансовые вложения	9944	29,8	1052	2,6	1239	1,7	-27,2	-28,1
Денежные средства	2870	8,6	3943	9,2	17040	23,7	0,6	15,1
Прочие оборотные активы	10	0,03	12	0,03	129	0,2	0	0,17
Оборотные активы всего	33387	1	42647	1	71856	1	-	-

В структуре оборотного активов баланса ЗАО «Тандер» значительная доля в 2010 г. и в 2011г. принадлежит краткосрочным финансовым вложением. Величина запасов составила 27,2% в 2010г и 28,1% в 2011г. от их общей величины. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

В структуре  оборотных активов в ЗАО «Тандер» преобладала дебиторская задолженность, доля которой по состоянию на 2010г составила 17%. В течении года произошло уменьшение дебиторской задолженности и их доля на 2011г. составила 10,5%.

Значительный  удельный вес в оборотных активах  на 2010г имели товарные запасы –47,4%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их уменьшения в оборотных активах ЗАО «Тандер» в 2011г – 40,7%.

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом были денежные средства . На 2010г. удельный вес этого вида активов составлял 9,2%, к 2011г. удельный вес увеличился на 23,7%. Рост доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об улучшении ликвидности в ООО " Бриз", а с другой стороны- о недостаточно эффективном их использовании.

Таким образом, оборотные активы организации ЗАО «Тандер» характеризуются большой долей товарных запасов, незначительной долей краткосрочных финансовых вложений и наличием дебиторской задолженности, что говорит о неплохой ликвидности текущих активов, т.к. обязательства краткосрочные.

Так же необходимо проанализировать общую сумму оборотных  средств в структуре актива баланса. Для этого используем данные таблицы № 8.

 

 

 

 

 

Таблица №8. Анализ суммы оборотных средств

в структуре  актива баланса.2009-2011гг.

Показатель	2009г. тыс.руб	Удельный вес, %	2010г тыс.руб	Удельный вес,%	2011г тыс.руб	Удельный вес, %	Изменения (+/-)
							09/10	09/11
Запасы	12668	17,7	20220	19,6	29220	17,8	1,9	0,1
в том числе: сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	538	0,8	886	0,9	938	0,6	0,1	-0,2
животные на выращивании  и откорме	-	-	-	-	-	-	-	-
затраты в незавершенном  производстве	356	0,5	900	0,9	1251	0,8	0,4	0,1
готовая продукция и товары для перепродажи	11544	16,1	18069	17,5	26887	26,0	1,4	8,5
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	229	0,3	364	0,4	142	0,09	0,1	-0,21
прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-	-
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	382	0,5	488	0,5	427	0,3	0	-0,2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	-	-	-	-	-	-	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	7512	10,1	16930	16,4	23800	14,5	6,3	-1,9
в том числе покупатели и заказчики	1542	2,2	2811	2,7	-	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	9944	13,9	1052	1,0	1239	0,8	-12,9	-13,1
Денежные средства	2870	4,0	3943	3,8	17040	10,4	-0,2	6,4
Прочие оборотные активы	10	0,01	12	0,01	129	0,8	0	0,79
Итого Оборотный капитал	33387	46,7	42647	41,3	71856	43,7	-5,4	-3
Внеоборотные активы	38165	53,3	60576	58,6	92473	56,2	5	2,9
Актив баланса	71553	1	103224	1	164330	1	-	-

Из таблицы  видно, что основную долю в структуре  актива баланса занимают внеобротные  активы, их удельный вес составляет 56,2% в 2011г.и 58,6% в 2010г. Это связано со значительной долей основных средств ЗАО «Тандер», которая занимает 49,2 в 2010г и 49,3 в 2011г. Удельный вес оборотных активов организации в 2011г составил 43,7. По сравнению с базисным годом показатели внеоборотных активов увеличились на 5 в 2010 и на 2,9 ед в 2011г. Показатели оборотных средств с каждым годом снижались, изменения произошли на 5,4 в 2010г. и 3ед в 2011г.

На основании  данных бухгалтерского баланса проанализируем коэффициенты оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов характеризует  эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

   Кооа =  выручка от реализации продукции/  оборотные активы

Коэффициент оборачиваемости запасов - коэффициент равный отношению себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коз= Себестоимость реализованной продукции/

Среднегодовая стоимость запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

Формула расчета:

Кдз= Объём продаж/ средняя дебиторская задолженность  за период.

Средн. дебиторская  задолженность - среднегодовое значение дебиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года)

Дебиторская задолженность показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для своей продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Широко распространен  еще один вариант данного показателя, выражающий оборачиваемость дебиторской  задолженности как среднее число  дней, требуемое для сбора долгов. Этот вариант показателя называется Период сбора дебиторской задолженности и рассчитывается по следующей формуле:

ДЗср= Среднее  значение ДЗ/ объем продаж* 365 дн

Данные анализа  представлены в таблице № 9

Таблица №9 Коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала.

Коэффициент	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение. (+/-)
				09/10	09/11
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов Кооа	3,9	4	3,6	0,1	-0,3
Коэффициент оборачиваемости  запасов Коз	2970,7	2416,6	2371,5	-554,1	-599,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз	0,62	0,49	0,23	-0,13	-0,39
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности Кдз  в днях	591,7	741,3	1603,1	149,6	1011,4

По данным таблицы  №9 можно сделать следующие выводы: коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что за отчетный период эффективность использования оборотного капитала снизилась на 0,3 ед. Из расчета коэффициента оборачиваемости запасов видно, что использование и продажа запасов с каждым годам падала. В 2010г на 554,1, а в 2011г. на599,2. Это говорит о том, что организация использует внешние источники обеспечения своей деятельности. За 2009 г. коэффициент оборота дебиторской задолженности составил 62%, в 2010 г 49%, в 2011г. 23%. Из таблицы видно, что оборот дебиторской задолженности замедляется на 13%и 39%, что говорит о неплатежеспособных клиентах.

Период сбора  дебиторской задолженности с каждым годом возрастают, в 2009г. -591,7, 2010г.- 741,3, 2011г.- 1603,1. Изменения произошли на 149,6 и 1011,4ед. Это так же говорит о неплатежеспособных клиентах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Эффективность использования оборотного капитала.

Эффективность использования оборотных средств  зависит от многих факторов. Среди  них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.