Отчет по практике в ЗАО «Тандер»

Под платежеспособностью  предприятия понимается наличие  достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Поэтому основные признаки платежеспособности: достаточное количество денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность какого-либо актива (имущества) – это его способность  трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью периода времени, необходимого для его трансформации в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса.

Существует также понятие  ликвидности предприятия, под которым  понимают наличие у него оборотных  активов, размер которых теоретически является достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных условиями договоров.

Для анализа ликвидности  баланса активы баланса группируются по степени ликвидности, т. е. скорости их превращения в денежную наличность. Пассивы группируются по степени срочности оплаты.

Группирование активов:

- А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- А₂ – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев);

- А₃ – медленнореализуемые активы (статьи 2 раздела баланса, включающие запасы и затраты, НДС, дебиторская задолженность более 12 месяцев, прочие оборотные активы);

- А₄ – труднореализуемые активы (основные средства и вложения, итог 1 раздела баланса).

Группирование пассивов:

- П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

- П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

- П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства без учета прочих долгосрочных обязательств);

- П₄  - постоянные пассивы (раздел 3).

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие неравенства:

А₁ ≥ П₁;А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П_4.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют противоположный  знак, ликвидность баланса в большей  или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом, как правило, недостаток средств по первой группе компенсируется избытком по другой, но это определяется лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ представлен  в таблице №2.

Таблица №2 Анализ ликвидности  баланса.

Актив	На конец года, тыс.руб.	Пассив	На конец года, тыс.руб.	Излишек или недостаток.
2009
А1 Наиболее ликвидные активы	12814	П1Наиболее срочные пассивы	23170	10356
А2Быстрореализуемые активы	7522	П2Краткосрочные обязательства	7582	60
А3Медленнореализуемые активы	13051	П3 Долгосрочные пассивы	27373	14322
А4 Труднореализуемые активы	38165	П4 Постоянные пассивы	13428	-24737
Баланс	71553		71553	0
2010
А1 Наиболее ликвидные активы	4995	П1Наиболее срочные пассивы	30828	25833
А2 Быстрореализуемые активы	16943	П2Краткосрочные обязательства	5985	-10958
А3Медленнореализуемые активы	20709	П3 Долгосрочные пассивы	46008	25299
А4 Труднореализуемые активы	60577	П4 Постоянные пассивы	20403	-40174
Баланс	103224		103224	0
2011
А1 Наиболее ликвидные активы	18279	П1Наиболее срочные пассивы	48444	30165
А2Быстрореализуемые активы	23929	П2Краткосрочные обязательства	5757	-18172
А3Медленнореализуемые активы	29648	П3 Долгосрочные пассивы	86103	56455
А4Труднореализуемые активы	92473	П4 Постоянные пассивы	24025	-68448
Баланс	164329		164329	0

 

Исходя из расчетов в таблице №2, сопоставление  групп активов и пассивов баланса  можно представить следующим  образом.

Таблица №3 Сопоставление активов и пассивов баланса.

Нормативное соотношение	2009г.	2010г.	2011г.
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4	А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4	А1 >  П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4	А1 > П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4

 

Исходя из этих данных можно сделать вывод, что баланс организации не обладает абсолютной ликвидностью, так как, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства: А₁ ≥ П₁;А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П_4.  

В нашем случае на организации оно не соблюдается, так как, в 2010 г. сумма краткосрочных обязательств больше  суммы быстрореализуемых. Такие же показатели и в 2011г.

Платежеспособность  означает достаточность ликвидных  активов для погашения в любой  момент всех краткосрочных обязательств перед кредиторами. Предприятие  может быть неплатежеспособным на протяжении всего года, и в отдельные периоды (месяц, квартал), полностью или частично срывать погашение своих финансовых обязательств. Неплатежеспособность может выступать как временное или случайное явление, или хроническое труднопреодолимое состояние. 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности  предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается по формуле

Ка.л. = А₁ / (П₁  + П₂)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные  средства предприятия покрывают  его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности  определяется по формуле

Кк.л. = (А₁ + А₂) / (П₁  + П₂)

В ликвидные активы предприятия  включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности  может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, достаточно ли у предприятия  средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных  обязательств в течение года. Это  основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

Ктл = (А₁ + А₂+ А₃) / (П₁  + П₂)

Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Из полученных результатов можно сделать следующие выводы: коэффициент абсолютной ликвидности за рассматриваемый период приблизился к нормативному значению, который составляет 0, 2 – 0, 5.  Коэффициент критической оценки ликвидности достиг рекомендуемого значения в 2011г.. Из этого следует, что предприятие поддерживало прогнозируемые платежные возможности. Коэффициент текущей ликвидности находится на протяжении 2009 – 2011гг. в диапазоне рекомендуемого значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия краткосрочных обязательств в течении года.

В таблице №4 приведен расчет показателей платежеспособности ЗАО «Тандер»

Таблица №4 Коэффициенты платежеспособности ЗАО «Тандер»

Показатели	2009г.%	2010г. %	2011г.%	Изменение (+; -)
				09/10	09/11
Ка.л.	0,4	0,1	0,3	-0,3	-0,1
Кк.л.	0,7	0,6	0,8	-0,1	0,1
Ктек.л.	1	1,1	1,3	0,1	0,2

Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявления  платежеспособности организации для  обеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции, т.е. способности расплачиваться за свои долги

Для анализа рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости и коэффициент финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициенты можно  рассчитать по следующим формулам: 

К_фу = Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы/Валюта баланса

Кф = Собственный капитал / на заемный капитал.

Таблица №5 Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Тандер»

Показатель	2009г. %	2010г. %	2011г. %	Изменение (+; -)
				09/10	09/11
Коэффициент финансовой устойчивости, Кфу	0,57	0,64	0,67	0,7	0,3
Коэффициент финансирования, Кф	0,49	0,44	0,28	-0,5	-0,21

 

Из таблицы №5 видно, что коэффициент финансовой устойчивости ниже рекомендуемого значения (0, 75%), что вызывает тревогу за финансовое положение организации.

Значительное уменьшение величины коэффициента финансирования свидетельствует о возможной неплатежеспособности организации, так как большая часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств. Что говорит о не способности организации во время и в полной мере отвечать по своим долгам.

 

 

2. Анализ состава и динамики оборотного капитала организации.

Финансовое положение  предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных  средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального  движения и использования оборотных  средств.

Оборотный капитал - часть производительного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведенный товар и возвращается в денежной форме после его реализации. Часть капитала компании, которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих активов (главным образом, это товарно-материальные запасы, дебиторская задолжность и наличные деньги) за вычетом из них текущих обязательств (в основном кредиторской задолжности). При нормальном производственно-торговом цикле - поставка поставщиком товара, продажа товарного запаса без предоплаты, оплата товара наличными, использование поступившей наличности на оплату поставщиков - оборотный капитал представляет собой показатель чистых активов в обороте, иногда называемых оборотными активами.

Оборотный капитал обеспечивает непрерывность хозяйственной деятельности. Его недостаток ведет к несвоевременному выполнению договорных обязательств и, соответственно, к штрафным санкциям, недополучению части доходов в результате отказа от некоторых заказов, снижению прибыльности хозяйственной деятельности из-за привлечения кредитных ресурсов любой ценой, даже на невыгодных для предприятия условиях.