Оцінка зовнішніх та внутрішніх факторів фінансового добробуту підприємства

     Таблиця 2.3 – Скоригований баланс на індекс інфляції за 31.12.2009 

 

     Скоригувавши  баланс ми бачимо, як змінилась валюта баланса, вона зросла с 2179695 тис. грн. до 2398614 тис. грн. Так як монетарні активи та монетарні зобов’язання, які згідно з угодою між підприємством та іншою стороною підлягають індексації, відображаються в балансі. Нематеріальні активи зросли після переоцінення до 8262 тис. грн. Незавершене будівництво теж зросло до 289267 тис. грн. Також  після розрахунку на індекс інфляції змінився розмір основних засобів зросли до 1666742 тис. грн., довгострокові фінансові інвестиції складали 124 тис. грн. перерахувавши склали 139,25 тис. грн.. Інші необоротні активи теж змінились і в цілому необоротні активи склали 1007 тис. грн.

     Оборотні  активи до переоцінки становили 429546 тис. грн. після 433197 тис. грн. В тому числі після переоцінки запаси склали 151949 тис. грн., короткострокові фінансові інвестиції 78035  тис. грн.

     Грошові кошти та дебіторська заборгованість після коригування зменшились, грошові кошти склали 39302 тис. грн. А дебіторська заборгованість з 167380 тис. грн. зменшилась до 149047 тис. грн.

     В пасиві балансу також відбулись  зміни. Власний капітал зріс з 1218620 тис. грн. до 1320635 тис. грн. Так як показники немонетарних статей, відображені за первісною вартістю або залишковою вартістю, коригуються із застосуванням індексу інфляції на дату визнання відповідного активу, зобов’язання і власного капіталу. Інфляція призводить до зміни (як правило, збільшення) потреби у фінансових ресурсах, що направляються в постійні та оборотні активи. При заданому розмірі власного капіталу це неминуче позначиться на потреби в позикових коштах.

     Позиковий капітал характеризує залучення для фінансування розвитку підприємства на основі повернення коштів або інших майнових цінностей. Усі форми позикового капіталу, які використовує підприємство, є фінансовими зобов’язаннями і підлягають погашенню в передбачені терміни. Скоригувавши, позиковий капітал налічує 980787 тис. грн. Він складається з короткострокових кредитів банку які збільшились до 203418 тис. грн., кредиторської заборгованості – 216384 тис. грн., довгострокових зобов’язань які теж зросли до 565082 тис. грн., та інших позикових коштів які склали 94403 тис. грн. 
 

     Таблиця 2.4 – Скоригований баланс на індекс інфляції за 31.12.2010 

 

     Переоцінивши  баланс на індекс інфляції валюта баланса  з 2707055 тис. грн. зросла до 2865604 тис. грн. Зростання необоротних та оборотних активів свідчить не тільки про розширення виробництва і вплив фактору інфляції, але і про уповільнення обіговості капіталу, що робить необхідним збільшення його маси. А саме необоротні активи зросли до 2121086 тис. грн. З них нематеріальні активи склали 11806 тис. грн., незавершене капітальне будівництво зросло з 137159 тис. грн. до 149640 тис. грн. До основних засобів належать засоби виробництва, неодноразово беруть участь у виробничому процесі, зберігають при цьому свою натуральну форму, переносять свою вартість на вироблену продукцію частинами в міру зносу. До них відносяться засоби виробництва з терміном служби більше 12 місяців. В даному випадку сума основних засобів на підприємстві складає 1784516 тис. грн. після переоцінки вона зросла до 1946907 тис. грн. У довгострокові фінансові інвестиції можуть здійснюватися вкладення підприємства з метою одержання прибутку, здобуття контролю над іншими підприємствами, одержання доступу на певний сегмент ринку, створення інтегрованих корпоративних структур, диверсифікації діяльності тощо. Зазначимо, що через інструментарій довгострокових фінансових інвестицій можна опосередковано здійснювати реальні інвестиції. Довгострокові фінансові інвестиції склали 2.18 тис. грн. Інші внеоборотні активи збільшились до 12731 тис. грн.

     Матеріальною  основою будь-якого виробництва  є засоби виробництва, які складаються  із засобів та предметів праці, що беруть участь у створенні продукту. Але з огляду на відмінність у  характері функціонування у процесі виробництва та способі перенесення вартості на створюваний продукт засоби праці набирають економічної форми позаоборотних активів, а предмети праці — оборотних. Оборотні активи зменшились  з 763132 тис. грн. до 744518 тис. грн. У виробничій сфері, а також у торгівлі найбільшу питому вагу в оборотних активах мають запаси. Запаси — це активи, які перебувають у процесі виробництва з метою подальшого продажу отриманого продукту виробництва, утримуються для подальшого продажу за умов звичайної господарської діяльності, а також для споживання у процесі виробництва продукції, виконання робіт та надання послуг. Вони склали 176302 тис. грн. Грошові кошти та дебіторська заборгованість зменшились. Кошти в касі, на поточних та інших рахунках у банках, які можуть бути використані для поточних операцій, а також еквіваленти грошових коштів в національній та іноземній валютах. Кошти, які не можна використати для операцій протягом одного року, включаються до складу необоротних активів, вони зменшились до 322896 тис. грн. А дебіторська заборгованість до 139891 тис. грн. Короткострокові фінансові інвестиції збільшились з 83962 тис. грн. до 91603 тис. грн. Також інші необоротні активи зросли до  13826 тис. грн.

     Власний капітал характеризує загальну вартість засобів підприємства, що належать йому на праві власності і використовуваних їм для формування визначеної частини активів. Ця частина активу, сформована за рахунок інвестованого в них власного капіталу, являє собою чисті активи підприємства і складає 1605966 тис. грн.  Власний капітал містить у собі різні по своєму економічному змісті, принципам формування і використання джерела фінансових ресурсів: статутний, додатковий, резервний капітал. Крім того, до складу власного капіталу, яким може оперувати господарюючий суб'єкт, без застережень при здійсненні угод, входить нерозподілений прибуток; фонди спеціального призначення та інші резерви[1]. Також до власних засобів відносяться безоплатні надходження й урядові субсидії. Величина статутного капіталу повинна бути визначена в статуті й інших установчих документах організації, зареєстрованих в органах виконавчої влади, він зменшився з 949692 тис. грн. до 870478 тис. грн. Вона може бути змінена тільки після внесення відповідних змін в установчі документи. Додатковий капітал включає вартість майна, внесеного засновниками (акціонерами) понад зареєстровану величину статутного капіталу; суми, що утворяться в результаті змін вартості майна при його переоцінці; інші надходження у власний капітал підприємства і складає 6117 тис. грн.

     Позиковій капітал  значно зменшився з 888395 тис. грн. до 444615 тис. грн.  

     3 ОПТИМІЗАЦІЯ ОЦІНКИ ПОТЕНЦІАЛУ ПІДПРИЄМСТВА 

     3.1 Теоретичні основи оцінки потенціалу  підприємства 

     Оцінка  вартості потенціалу підприємства – це упорядкований, цілеспрямований процес визначення в грошовому виразі вартості об'єкта з урахуванням потенційного і реального доходу, який має місце в певний проміжок часу за умов конкретного ринку.

     В оцінці потенціалу підприємства заінтересовані: кредитори; інвестори; держава; акціонери; управлінці; постачальники; страхові фірми. Вони бажають реалізувати свої економічні інтереси і визначають головні цілі оцінки, а саме:

     - підвищення ефективності поточного  управління підприємством або фірмою;

     - визначення вартості цінних паперів  у разі купівлі-продажу акцій  підприємства на фондовому ринку; 

     - визначення вартості підприємства  у разі його купівлі-продажу  цілком або частинами; 

     - реструктуризація підприємства;

     - розроблення плану розвитку;

     - визначення кредитоспроможності  підприємства і вартості застави  за кредитування;

     - укладення страхової угоди, в  процесі якого виникає необхідність  визначення вартості активів; 

     - установлення бази оподаткування; 

     - прийняття обґрунтованих управлінських рішень (зокрема усунення впливу інфляційних процесів);

     - здійснення інвестиційного проекту  розвитку бізнесу. 

     1. Оцінки вартості майни проводиться  за:

     а) продажу певної частки нерухомості;

     б) отримання кредиту під заставу  частини нерухомості;

     в) страхування нерухомого майна і визначення у зв'язку з цим його вартості;

     г) передавання нерухомості в оренду;

     д) оформлення частини нерухомості  як внеску до статутного фонду новостворюваного підприємства;

     е) оцінки нерухомого майна як окремого етапу в загальній оцінці вартості підприємства.

     2. Оцінки вартості машин і обладнання  проводиться в таких випадках:

     а) продаж окремих одиниць обладнання;

     б) оформлення застави;

     в) страхування рухомого майна;

     г) передавання машин, обладнання в  оренду;

     д) організація лізингу машин, обладнання;

     е) визначення амортизаційних відрахувань;

     є) оформлення машин і обладнання як внеску до статутного фонду іншого підприємства;

     ж) за реалізації інвестиційного проекту.

     3. Оцінка вартості гудвілу проводиться  за:

     а) передання або продажу іншому підприємству;

     б) надання франшизи іншим компаньйонам;

     в)визначення збитку, який було завдано діловій  репутації підприємства незаконними  діями інших підприємств;