Оценка эффективности формирования имущества предприятия

      Для обеспечения эффективной деятельности предприятия в предстоящем периоде, процесс формирования его активов должен носить целенаправленный характер. Основной целью формирования активов предприятия является выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах для обеспечения операционного процесса, а также оптимизация их состава для обеспечения условий эффективной хозяйственной деятельности.

      С учетом этой цели, процесс  формирования активов  предприятия строится на основе следующих принципов:

      1. Учет ближайших перспектив развития операционной деятельности и форм ее диверсификации.  Формирование активов предприятия при его создании подчинено в первую очередь задачам развития его операционной деятельности.

      При этом следует иметь в виду, что на первоначальных стадиях жизненного цикла предприятия объем операционной деятельности возрастает довольно высокими темпами (при условии правильного выбора предприятием своей рыночной ниши). Поэтому формируемые на первоначальной стадии активы предприятия должны располагать определенным резервным потенциалом, обеспечивающим возможности прироста продукции и диверсификации операционной деятельности в ближайшем предстоящем периоде. 

      2. Обеспечение соответствия  объема и структуры  формируемых активов  объему и структуре  производства и сбыта продукции.

      Состав  активов вновь  создаваемого предприятия  имеет ряд отличительных  особенностей:

      а) в составе внеоборотных активов  предприятия на стадии его создания практически полностью отсутствуют  долгосрочные финансовые вложения - они  формируются в процессе последующей инвестиционной его деятельности;

      б) в составе оборотных активов  предприятия на первоначальной стадии их формирования практически полностью  отсутствует дебиторская задолженность  в связи с тем, что хозяйственная  деятельность еще не начиналась. Кроме того, до минимума сведены (а в большинстве случаев - полностью отсутствуют) краткосрочные финансовые вложения. Они включаются в состав активов только в том случае, если взнос учредителей в уставный фонд внесен в форме таких краткосрочных финансовых инструментов.

      При определении стоимостного объема внеоборотных операционных активов, требуемых предприятию, учитывается форма удовлетворения потребности в отдельных их видах - приобретение в собственность, финансовая или оперативная аренда. Потребность в запасах товарно-материальных ценностей рассчитывается дифференцированно в разрезе следующих их видов:

      а) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы сырья и  материалов;

      б) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы готовой продукции (для промышленных предприятий);

      в) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товаров (для  торговых предприятий).

      Потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товарно-материальных ценностей  каждого вида, определяется путем умножения однодневного их расхода на норму запаса в днях. Нормы запасов товарно-материальных ценностей каждого вида устанавливаются каждым предприятием самостоятельно исходя из отраслевых и других особенностей его хозяйственной деятельности (по новым предприятиям эти нормы включаются в состав показателей бизнес-плана).

      Потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее); по авансовым и  налоговым платежам; по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе); за коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий потребность в них определяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца (что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия). В процессе последующей хозяйственной деятельности нормативы активов в денежной форме снижаются (особенно в условиях инфляции).

      Потребность в прочих активах устанавливается методом прямого счета по отдельным их разновидностям с учетом особенностей создаваемого предприятия. Расчет потребности в прочих активах осуществляется раздельно по внеоборотным и оборотным активам.

      Расчет  потребности в  активах нового предприятия связан с выбором альтернативных решений:

      а) арендой, строительством или приобретением  зданий (помещений);

      б) арендой или приобретением машин, механизмов и оборудования;

      в) формированием большего или меньшего размера запасов товарно-материальных ценностей;

      г) приобретением готовых технологических  решений (в форме нематериальных активов) или их самостоятельной  разработки;

      д) формированием большего или меньшего уровня платежеспособности, а соответственно и размера денежных активов и  т.п.

      Поэтому расчет потребности в активах нового предприятия целесообразно осуществлять в трех вариантах:

      1) минимально необходимая сумма  активов, позволяющая начать хозяйственную  деятельность;

      2) необходимая сумма активов, позволяющая  начать хозяйственную деятельность  с достаточными размерами страховых запасов по основным видам оборотных средств (материальным и денежным активам);

      3) максимально необходимая сумма  активов, позволяющая приобрести  в собственность все используемые  основные средства и необходимые  нематериальные активы, а также создать достаточные размеры страховых запасов по всем видам оборотных активов, требуемым на первоначальном этапе деятельности.

     В процессе расчетов вначале определяются показатели минимального и максимального  вариантов потребности в активах, а затем в рамках этих ее границ формируется необходимая их сумма. Максимальный вариант потребности в активах может быть использован впоследствии для первой стадии расширения предприятия. При определении минимально необходимой общей суммы активов нового предприятия следует учитывать требования действующего законодательства к формированию уставного фонда предприятий различных сфер деятельности (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний и т.п.) и организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью). Общая сумма формируемых активов по этим предприятиям не может быть ниже минимального размера их уставного фонда, определенного законодательством. 

      3. Обеспечение оптимальности состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация состава активов предприятия направлена с одной стороны на обеспечение предстоящего полного полезного использования отдельных их видов, а с другой - на повышение совокупной потенциальной их способности генерировать операционную прибыль. Процесс этой оптимизации осуществляется по следующим трем этапам:

      На  первом этапе оптимизируется соотношение  совокупных размеров внеоборотных и  оборотных активов предприятия, используемых в процессе его операционной деятельности.

      На  втором этапе оптимизируется соотношение  между активной и пассивной частью внеоборотных активов. К активной части  внеоборотных активов относятся  машины, механизмы и оборудование, непосредственно задействованные  в производственном технологическом процессе. К пассивной части внеоборотных операционных активов относятся здания и помещения; машины и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью; нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс.

      На  третьем этапе оптимизируется соотношение трех основных видов оборотных активов - суммы запасов товарно-материальных ценностей; суммы дебиторской задолженности; суммы денежных активов.

      Оптимизация состава внеоборотных и оборотных  активов требует учета отраслевых особенностей осуществления операционной деятельности, средней продолжительности операционного цикла на предприятии, а также оценки положительных и отрицательных особенностей функционирования этих видов активов.

      Для оценки результатов оптимизации  соотношения оборотных и внеоборотных активов используется показатель - коэффициент маневренности.

      4. Обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе их использования. Необходимость реализации этого принципа связана с тем, что ускорение оборота активов оказывает как прямое, так и косвенное действие на размер формируемой операционной прибыли предприятия⁵.  
 
 

3. Особенности управления внеоборотными  и оборотными активами.

     Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

     Особенности управления основными внеоборотными  активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота:

     На  первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов.

     На  второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.

     На  третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий или капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.

   Период  времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов, характеризует срок их службы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Основные  этапы управления операционными внеоборотными  активами предприятия

 
 

 
 

 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 
 

     Пути  повышения эффективности  использования внеоборотных активов.

     Основное  правило эффективности использования внеоборотных активов: «Темпы роста активной  части  основных средств  должны быть выше темпов роста пассивной части средств и одновременно  должны  опережать темпы роста общей стоимости основных средств». 

Рациональное  использование основных средств на предприятии достигается путем:

     • Освобождения предприятия от излишних основных средств, сдачи их в аренду;

     • Своевременного  и  качественного  проведения  планово-предупредительных капитальных ремонтов;

     • Своевременного обновления активной части основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

     • Повышения коэффициента сменности работы предприятия;

     • Внедрения новой техники и прогрессивной технологии;

     • Совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования. 

     Основные  направления повышения  эффективности использования  основных фондов:

     • Повышение сменности и непрерывности работы сети предприятий;

     • Техническое совершенствование оборудования и технологии торговых и производственных процессов;