Методичне забезпечення комплексного аналізу фінансового стану підприємства

ТЕМА: « МЕТОДИЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА»

РОЗДІЛ 1 : Аналіз теоретико-методологічних аспектів  комплексного аналізу  фінансового стану підприємства

1. Сутність поняття « фінансовий стан підприємства»

Серед фінансових проблем підприємства, мабуть, немає іншої, яка б так  часто розглядалась науковцями й  практиками та здавалась їм такою  простою, як аналіз і оцінка фінансового  стану підприємства.

Значна увага до аналізу фінансового  стану підприємства та його оцінки приділяється тому, що, з одного боку, він є результатом діяльності підприємства, свідчить про досягнення , а з другого - виявляє передумови розвитку підприємства. У працях зарубіжних і вітчизняних економістів досліджено широке коло питань, пов'язаних з аналізом фінансового стану підприємств, його оцінкою та управлінням. Методичні  основи кількісного виміру та оцінки фінансового стану підприємств  і трактування його сутності зафіксовано також і в нормативних актах відповідних міністерств (відомств).

Вагомий внесок у розробку теоретичних та методичних засад оцінки фінансового стану вітчизняних підприємств внесли вчені-економісти: Л. Д. Бі- лик, Л. Д. Буряк, О. І. Барановський, О. Д. Василик, К. В. Ізмайлова, Т. М. Ковальчук, Л. А. Лахтіонова, А. М Поддєрьогін, О. О. Терещенко, С. І. Шкарабан, М. І. Яцків та ін.

Проаналізуємо сутність поняття «фінансовий  стан», яке пропонується у Великому економічному словнику: «Фінансовий  стан – це активи організації, порівняні  з їх джерелами (зобов’язаннями та власним капіталом)» [2].

Так за методикою інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств  та організацій № 22 від 23 лютого 1998 року, фінансовий стан підприємства –  це комплексне поняття, яке є результатом  взаємодії всіх елементів системи  фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських  факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів підприємства [18].( 18. Павленко, О. І. Вдосконалення механізму оцінки фінансового стану підприємства [Електронний ресурс] / О. І. Павленко // Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/oc_gum/biznes/2010_2/2010/02/100214.pdf. )

Як зазначає М.Д.Білик, фінансовий стан – це важлива характеристика економічної діяльності підприємства у зовнішньому середовищі. Він значною мірою визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловій співпраці, оцінює, якою мірою гарантовані економічні інтереси самого підприємства і його партнерів з фінансових та інших відносин [3].

Ю.С.Цал-Цалко звертає  увагу, що задовільний фінансовий стан характеризується стійкою платоспроможністю та фінансовою незалежністю підприємства, забезпеченістю власними оборотними активами та ефективним використанням ресурсів. Незадовільний фінансовий стан свідчить про неефективне розміщення та використання ресурсів, незадовільну платоспроможність, наявність простроченої заборгованості, недостатню фінансову стійкість у зв’язку з несприятливими тенденціями розвитку господарської діяльності [5].

Т.А. Обущак запропонував таке трактування поняття: фінансовий стан підприємства — це сутнісна характеристика діяльності підприємства у певний період, що визначає реальну та потенційну можливість підприємства забезпечувати достатній рівень фінансування фінансово-господарської діяльності та здатності ефективно здійснювати цю діяльність у майбутньому

[7, с. 11].

З іншого боку, Поддєрьогін А.М. визначає це поняття більш широко: фінансовий стан підприємства — це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі ці види діяльності підприємства [10, с. 67].

Таким чином, слід відзначити, що фінансовий стан підприємства є результатом  всіх форм його діяльності як суб'єкта господарювання з одного боку та як результат такої діяльності справляє ключовий вплив у майбутній зміні  проявів діяльності підприємства, що формує його подальший поточний стан.

Більш повне визначення поняття  фінансового стану наведено у  фінансовому словнику- довіднику, де серед його характеристик на перший план виступає якісна сторона діяльності підприємства: "фінансовий стан - це комплексне поняття, що відображає якісну сторону його виробничої та фінансової діяльності та є результатом реалізації усіх елементів зовнішніх і внутрішніх фінансових відносин підприємства" [2].

Москаленко В. П. під фінансовим станом розглядає ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими  ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності та своєчасного  проведення грошових розрахунків за своїми зобов'язаннями. У ньому, як у  дзеркалі, знаходять відображення у  вартісній формі загальні результати роботи підприємства, в тому числі  і роботи з управління фінансовими  ресурсами, тобто фінансової роботи [16].

На думку Осмоловського  В. В.,"фінансовий стан - комплексне поняття, яке характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормальної виробничої діяльності комерційних та інших суб'єктів господарювання, доцільністю й ефективністю їх розміщення і використання, фінансовими взаємовідносинами з суб'єктами господарювання, платоспроможністю та фінансовою стійкістю" [5].

Досить повним та ширшим, є визначення сутності поняття "фінансового  стану" у Коробова М. Я. Він стверджує, що "фінансовий стан - це складна, інтегрована  за багатьма показниками характеристика якості діяльності підприємства" [3].

Автор численних наукових розробок з аналізу господарської  діяльності Г.В. Савицька сутність поняття  “фінансовий стан підприємства”  визначає інакше: “фінансовий стан підприємства – це економічна категорія, яка відображає стан капіталу в процесі  його кругообігу та спроможність суб’єкта до саморозвитку на фіксований момент часу” [7, с. 169]. На відміну від інших, у даному визначенні фінансовий стан підприємства представлено як економічну категорію. Крім того, уточнено, що “стан” – це спроможність суб’єкта до саморозвитку у певний фіксований момент часу, оскільки у наступний період ситуація змінюватиметься.

Новаторським можна вважати  підхід І.О. Бланка, який для висвітлення  питань фінансового управління пропонує поняття “фінансова позиція”. На його думку фінансова позиція є станом обсягу та структури активів, капіталу, а також основних фінансових результатів діяльності підприємства на певну дату. Фінансова позиція є предметом аналізу та оцінки з метою виявлення реального фінансового стану підприємства. Фінансовий стан за його трактуванням – це рівень збалансованості окремих структурних елементів активів та капіталу підприємства, а також рівень ефективності їх використання  [8].

На думку А.Г. Загороднього, Г.Л. Вознюка, Т.С. Смовженко, «фінансовий  стан – це стан економічного суб'єкта, що характеризується наявністю фінансових ресурсів, забезпеченістю коштами, необхідними  для господарської діяльності, підтримання  нормального режиму праці та життя, здійснення грошових розрахунків з  іншими економічними суб'єктами» [4]. Дане визначення, за думкою авторів, обмежується  лише наявністю фінансових ресурсів, здійснення грошових розрахунків указує тільки на рух грошових коштів у  процесі нормальної господарської  діяльності.

Учені Н.А. Русак та В.А. Русак  в своїх наукових публікаціях  дещо розширюють сутність поняття «фінансового стану підприємства» і по їх думці  – «фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими  ресурсами, необхідними для нормальної виробничої, комерційної та інших  видів діяльності підприємства, доцільністю  й ефективністю їх розміщення та використання, фінансовими відносинами з іншими суб'єктами господарювання, платоспроможністю  та фінансовою стійкістю» [12].

 Але фінансовий стан  не може характеризуватися тільки  такими елементами, як платоспроможність  та фінансова стійкість. 

На думку другого автора - В.Г. Бєлоліпецького – «фінансовий  стан підприємства характеризується величиною  або наявністю власних оборотних коштів» [1].

У підручнику «Фінанси підприємств» також викладено поняття  сутності та зазначено, що «фінансовий стан –  це комплексне поняття, яке є результатом  взаємодії всіх елементів системи  фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських  факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів» [14].

Дійсно, фінансовий стан є  відображенням наявності, розміщення і використання фінансових ресурсів, але ми не  можемо погодитися з  твердженням, що він є першоознакою комплексності поняття, яке не визначає його сутності і не може бути результатом взаємодії певних фінансових відносин.

На динамічності фінансового  стану наголошують автори В.В. Ковальов та О.Н. Волкова, які вважають, що оцінка фінансового стану характеризує «потенційну і фактичну можливість підприємства розраховуватися за поточними  зобов'язаннями, а також його фінансову  стійкість у довгостроковій перспективі» [6].

Такі науковці, як Е.А.Макар’ян, Г.П.Герасименко, С.Е.Макар’ян стверджують, що фінансовий стан є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства [8]. Але таке трактування поняття фінансового стану не розкриває всебічно сутності, а вказує тільки на один з елементів фінансового стану – платоспроможність.

О.П. Крайник та З.В. Клепікова  наводять таке визначення: "Фінансовий стан підприємства є комплексним поняттям та характеризується системою показників, що  відображають наявність і розміщення коштів, реальні й потенційні фінансові можливості підприємства". Порівняння визначень цього поняття різними авторами і їх критична оцінка дає підстави дійти висновку, що фінансовий стан підприємства об'єктивно формується у системі зовнішніх та внутрішніх фінансових відносин підприємства і його слід розуміти як фінансову спроможність підприємства.

На думку Шеремета А.Д., Сайфуліна Р.С., Негашева Є.В., «фінансовий стан підприємства» виражається у співвідношенні структур його активів і паси-вів, тобто засобів підприємства і їхніх джерел[20]. Проте з даного визначення не видно про що можуть свідчити такі співвідношення, а оскільки вони будуть різними навіть в аналогічних підприємств, то доцільно було б на це звернути увагу.

Морфологічний аналіз поняття  «фінансовий стан» дозволяє зробити  висновок, що існують різні теоретичні підходи до його визначення (табл.1). Фінансовий стан розглядається як економічна категорія, сукупність показників, фінансова спроможність підприємства, комплексне поняття, характеристика певних сторін фінансово-господарської діяльності та ін. Це обумовлює необхідність уточнення сутності даного поняття.

Таблиця 1 - Морфологічний аналіз теоретичних  підходів до визначення поняття «фінансовий  стан»