Комплексное и оперативное управление оборотными активами предприятия

 

2.3 Методы управления  оборотными активами предприятия

Управление  оборотными средствами включает решение  следующих главных задач:

1) расчет  минимально достаточных средств  для авансирования оборотных  активов с целью бесперебойной  и ритмичной работы предприятия.  Эта задача решается нормированием  оборотных средств;

2) выработка  учетной политики предприятия  для оптимизации налогообложения  путем выбора методов амортизации  МБП, списания товарно-материальных  ценностей, определения выручки  от реализации и т.д.;

3) ускорение  оборачиваемости оборотных средств  на каждой стадии оборота капитала.

Для решения  данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные  и технико-экономические мероприятия  по ускорению прохождения каждого  этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения  выражается в уменьшении потребности  в оборотных средствах.

Основными путями сокращения длительности цикла  на этапе закупок производственных запасов являются:

- оплата  предметов труда по факту поставки, т.е. ликвидации транспортного  запаса;

- механизация  и автоматизация выполнения складских  операций;

- компьютеризация  складского учета.

Основным  путем сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла достигаемого за счет:

- повышения  комплексной механизации и автоматизации  производственных процессов;

- сокращения  времени выполнения вспомогательных  операций;

- уменьшения  времени внутрисменных и междусменных  перерывов;

- сокращения  продолжительности естественных  процессов.

На этапе  обращения основной задачей является уменьшение времени превращения  готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы. Пути решения  этой задачи:

- уменьшение  запасов готовой продукции вследствие  улучшения планирования сбыта;

- отпуск  продукции на условиях предоплаты;

- уменьшение  дебиторской задолженности;

- ускорение  расчетов путем применения компьютерных  программ «банк-клиент» и т.п

     Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные  задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия сводятся:

     1) к превращению текущих финансовых  потребностей (ТФП) предприятия в  отрицательную величину;

     2) к ускорению оборачиваемости  оборотных средств предприятия;

     3) к выбору наиболее подходящего  для предприятия типа политики  комплексного оперативного управления  текущими активами и текущими  пассивами, или, выражаясь языком  «импортной» терминологии, управления  «работающим капиталом».

     В процессе эксплуатации инвестиций, т.е. в текущей хозяйственной деятельности предприятие испытывает краткосрочные  потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять  отсрочки платежа покупателям и  т. д.

Методы  нормирования оборотных средств

Можно выделить следующие методы нормирования оборотных средств:

1) метод прямого счета. Предполагает обоснованный расчет запасов по каждому  элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями;

2) аналитический метод. Предполагает укрупненный расчет норматива оборотных средств, учитывающий соотношение темпов роста объема производства и величины нормируемых оборотных средств;

3) метод расчета коэффициентов. При использовании данного метода новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Процесс нормирования включает несколько последовательных этапов.

Процесс нормирования оборотных средств

В качестве примера реализации нормативного подхода  рассмотрим такое понятие, как нормативные затраты, то есть затраты, определяемые заранее для достижения эффективного производства, применительно к определенному виду продукции. Нормативные величины, как правило, определяются согласно спецификациям на продукцию. Нормативные затраты рассчитываются путем суммирования нормативных затрат на все операции, необходимые для производства продукции. На основе нормативных затрат составляются нормативные калькуляции и сметы.

Нормирование  затрат позволяет детально и своевременно учитывать отклонения для каждого  вида продукции по элементам затрат или по статьям калькуляции для  выработки регулирующих действий. Отклонениями считаются перерасход или экономия, выявляемые сравнением фактических затрат с нормативными. Сопоставление полученных результатов с нормами по отдельным элементам (статьям) затрат позволяет оценить, как сработало в отчетном периоде то или иное подразделение, выявить имеющиеся резервы повышения эффективности.

В практике нормирования запасы подразделяют:

1) на сбытовые запасы – предназначены для обеспечения бесперебойного снабжения организаций-потребителей. Под нормой сбытового запаса понимается находящееся на складе и в отгрузке такое количество готовой продукции, которое минимально необходимо для обеспечения бесперебойной работы в регламентированных условиях осуществления поставок продукции;

2) товарные запасы – поддерживают торговые организации для бесперебойной торговли;

3) производственные запасы (сырье, материалы, комплектующие, запчасти и т.д.) – предназначены для бесперебойного процесса производства в перерывах между поставками. Под нормой производственного запаса любой марки материального ресурса понимается находящееся на складе, разгрузке, приемке такое количество ресурса, которое минимально необходимо и достаточно для обеспечения бесперебойной работы в регламентированных условиях осуществления процессов снабжения и расхода.

Улучшение использования оборотных средств  с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование  оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные  обязательства, что позволяет успешно  осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность   использования   оборотных   средств   характеризуется системой экономических показателей, одним  из которых является соотношение  размещения  их  в  сфере   производства  и     сфере  обращения.   Чем  больше оборотных  средств обслуживают сферу производства, а внутри последней -цикл производства, тем более рационально они  используются.

О степени  использования оборотных средств  можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Важнейшим показателем интенсивности использования  оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.

Скорость  оборачиваемости оборотных средств  исчисляется с помощью трех  взаимосвязанных  показателей:  длительность  одного  оборота в  днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а  также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной  продукции.

Исчисление  оборачиваемости оборотных средств  может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость  может быть рассчитана только по нормируемым  оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая  ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости  отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных  средств. При ускорении оборачиваемости  происходит высвобождение оборотных  средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная.

•       Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:

О =С₀: Т/Д      или      0= (С₀*Д)/Т, где

О —  длительность одного оборота, дн

С₀    -   остатки   оборотных   средств   (среднегодовые   или   на   конец

предстоящего (отчетного) периода), руб.;

Т - объем  товарной продукции (по себестоимости  или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.

•       Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых    оборотными    средствами    за    год    (полугодие,    квартал),    и определяется по формуле:

Ко~Т/Со, ^гД^е Ко - коэффициент оборачиваемости, т. е. количество оборотов.

•       Коэффициент   загрузки   оборотных   средств        это   показатель, обратный    коэффициенту    оборачиваемости.    Он    характеризует    величину оборотных  средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.,) реализованной  продукции. Исчисляется этот показатель по формуле:

К₃=Со/ Т

Этот  показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном  использовании оборотных средств  лишь в сопоставлении за ряд лет  и исходя из динамики коэффициента.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии и наоборот.

Рассмотренные выше взаимосвязанные показатели оборачиваемости  отражают общую оборачиваемость  оборотных средств. Для выявления  конкретных причин изменения общей  оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных  средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Для определения  влияния структурных изменений  сопоставляются остатки отдельных  элементов оборотных средств  с объемом товарной продукции (Т), который принимался при исчислении общей оборачиваемости оборотных  средств. При этом сумма показателей  частной оборачиваемости отдельных  элементов оборотных средств  будет равна показателю оборачиваемости  всех оборотных средств предприятия, т. е. общей оборачиваемости.