Экономическая сущность и классификация активов предприятия

С позиций  целенаправленного управления внеоборотными  активами их классифицируют по следующим признакам:

1. В зависимости  от обслуживания  сфер деятельности  предприятия внеоборотные активы подразделяются на:

• производительные (операционные), непосредственно участвующие в производственно-хозяйственной деятельности (основные средства и нематериальные активы;
• инвестиционные (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения; оборудования к монтажу);
• непроизводственные (объекты социально-бытового назначения).

2. По характеру владения  внеоборотные активы бывают:

• собственные, то есть принадлежащие предприятию на правах собственности и отражаемые в составе баланса;
• арендуемые – временно используемые в деятельности предприятия в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенного с их собственником.

По формам залогового обеспечения внеоборотные активы различают:

• движимые (могут быть изъяты из владения в качестве залога при кредитовании – оборудование, транспортные средства, долгосрочные финансовые вложения);
• недвижимые (не могут быть изъяты в форме залога – земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства).

 
 

3. Характер  обслуживания отдельных  видов деятельности – по этому признаку выделяют следующие виды активов предприятия:

1. операционные активы – они представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно – коммерческой (операционной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли. В состав операционных активов предприятия включаются:

• производственные основные средства;
• нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;
• оборотные операционные активы (вся их совокупность за минусом краткосрочных финансовых вложений).

2. инвестиционные активы – они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности. В состав инвестиционных активов предприятия включаются

• незавершённые капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;
• долгосрочные финансовые вложения;
• краткосрочные финансовые вложения.

 

4. Характер  финансовых источников формирования активов – в соответствии с этим признаком различают следующие виды активов предприятия:

1. валовые активы – они представляют собой всю совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных за счёт как собственного, так и заёмного капитала.
2. чистые активы – они характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных исключительно за счёт собственного его капитала. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:

ЧА = А – ЗК,

где ЧА – стоимость чистых активов предприятия;

      А – общая сумма всех активов предприятия по               балансовой стоимости;

ЗК  – общая сумма используемого заёмного капитала предприятия.

 

5. Характер  владения активами – по этому признаку активы предприятия делятся на следующие два вида:

1. собственные активы – к ним относятся активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.
2. арендуемые активы – к ним относятся активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).

 

6. Степень ликвидности активов  – в соответствии с этим признаком активы предприятия принято подразделять на следующие виды:

1. активы в абсолютно ликвидной форме – к ним относятся активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа. В состав активов этого вида входят:

• денежные активы в национальной валюте;
• денежные активы в иностранной валюте.

2. высоколиквидные активы – они характеризуют группу активов предприятия, которая быстро может быть консервирована в денежную форму (как привило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам. К высоколиквидным активам предприятия относятся:

• краткосрочные финансовые вложения;

• краткосрочная дебиторская задолженность.

3. среднеликвидные активы – к этому виду относятся активы, которые могут быть консервированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев. К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:

• все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадёжной;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

4. слаболиквидные активы – к ним относятся активы предприятия, которые могут быть консервированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). В современной практике финансового менеджмента к этой группе активов предприятия относят:

• запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
• активы в форме незавершённого производства;
• основные средства;
• незавершённые капитальные вложения;
• оборудование, предназначенное к монтажу;
• нематериальные активы;
• долгосрочные финансовые вложения.

5. неликвидные активы – в эту группу входят такие виды активов предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса). К таким активам относятся:

• безнадёжная дебиторская задолженность;

• расходы будущих периодов;
• убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия).

 

     С учётом рассмотренной классификации  строится процесс финансового управления активами предприятия.

 
 

 

 

 

 

 

Глава 2. Практическая часть

 

1. Рассчитать стоимость активов предприятия как ЦИК по балансовому методу:

1. Метод балансовой оценки на основе фактической стоимости. Такая оценка получила наибольшее распространение в процессе приватизации для определения начальной цены предприятий на аукционах и конкурсах. К тому же это наиболее простой метод расчета оценочной стоимости.

ЧА_ф = ОС_О + НА_О + НК + З_ТМЦ  ± (ФА – ФО),

где ОС_О - остаточная стоимость основных средств;

НА_О - остаточная стоимость нематериальных активов;

НК - незавершенные капитальные вложения;

З_ТМЦ - запасы товарно-материальных ценностей по фактически отражаемой стоимости;

ФА  - финансовые активы, отражаемые в балансе (денежные средства, ценные бумаги, долгосрочные и краткосрочные вложения в другие предприятия);

ФО  - финансовые обязательства всех видов (кредиты долго- и краткосрочные, товарный кредит, внутренняя кредиторская задолженность).

Однако  при этом методе в условиях инфляции существенно занижается стоимость чистых активов предприятия. Исходя из такой оценки можно лишь получить приблизительное представление о минимальной стоимости предприятия.

ЧА_{ф н.г.} = 133422 + 65411 + 162280 + 646649 -

 

2. При оценке активов по восстановительной  стоимости чистые активы предприятия корректируются на результаты их переоценки по элементам.

ЧА_в = ЧА_ф ± ∑Результат переоценки активов,

      где ЧА_в – чистые активы по восстановительной стоимости.

 

3. При оценке активов по стоимости производственных активов, непосредственно участвующих в хозяйственной  деятельности.

                   ЧА_ПА = А ± ∑Результат переоценки – А_Н + А_А - ФО,              

где А_Н - непроизводственный активы (неустановленное оборудование, сверхнормативные запасы сырья, непользующаяся спросом продукция и т.д.);

А_А -  реальная стоимость арендуемых активов, отражаемых на забалансовых счетах.

      При этом методе оценки удается получить реальную стоимость чистых активов, непосредственно формирующих прибыль, поэтому такая оценка важна для  покупателя, но недостатком этого  метода является то, что он не отражает непосредственных результатов производственно-хозяйственной деятельности и не учитывает стоимость земельного участка.

 
 
 
 
 

2. Расчет  показателей оценки эффективности использования активов предприятия:

1. Коэффициент рентабельность активов предприятия

Р_А = П_ч ∕ А

Р_{А н.г.} = 17515 / 861804 = 0,02

Полученный  коэффициент показывает, что с  каждого вложенного рубля в формирование активов предприятие получило 0,2% прибыли.

Р_{А к.г.} = 1673 / 1016566 = 0,000000002

Полученный  коэффициент показывает, что с каждого вложенного рубля в формирование активов предприятие получило 0,00000002 % прибыли.

Вывод: На начало года Р_А=0,02, а на конец Р_А=0,000000002, что показывает снижения рентабельности активов на 0,019 или на 0,19%.

 

2. Коэффициент оборачиваемости  активов предприятия

К^А_О = ВОР / А

2. Коэффициент  оборачиваемости активов