Экономическая сущность и классификация активов предприятия

      
         Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличии от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства предприятия существуют в сфере производств и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

      
         Оборотные производственные фонды включают:

• производственные запасы;
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;
• расходы будущих периодов.

      
         Фонды обращения состоят из следующих элементов:

• готовая продукция на складах;
• товары в пути (отгруженная продукция);
• денежные средства;
• средства в расчетах с потребителями продукции.

      
         Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

      
         Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему. В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

      
         В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства. 
Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

 
 

     1.3. Классификация активов предприятия

 

     Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать  определённым имуществом, принадлежащим  ему на правах собственности или  владения. Всё имущество, которым  располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами.

 

     Активы  представляют собой  экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

 

     Активы  предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными из которых с позиций финансового менеджмента являются (рис. 1.):

 
 

     

Рисунок 1. Классификация активов предприятия  по основным признакам 

 
 
 
 

1. Форма функционирования активов – по этому признаку выделяют следующие их виды:

1. материальные активы – они характеризуют активы предприятия, имеющие вещную (материальную) форму. К составу материальных активов предприятия относятся:

• основные средства;
• незавершённые капительные вложения;
• оборудование, предназначенное к монтажу;
• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;
• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
• объём незавершённого производства;
• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;
• прочие виды материальных активов.

2. нематериальные активы - они характеризуют активы предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этому виду активов предприятия относятся:

• приобретённые предприятием права пользования отдельными природными ресурсами;
• «ноу-хау» - совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической  документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;
• права на промышленные образцы и модели;
• товарный знак – эмблема, рисунок или символ, зарегистрированные в установленном порядке,  служащий для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;
• торговая марка – право на исключительное использование фирменного наименования юридических лица;
• права на использование компьютерных программных продуктов;
• «гудвилл» - разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым её уровнем) за счёт использования более эффективной системы управления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологий и т.п.;
• другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия.

3. финансовые активы – они характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам предприятия относятся:

• денежные активы в национальной валюте;
• денежные активы в иностранной валюте;
• дебиторская задолженность во всех её формах;
• краткосрочные финансовые вложения;
• долгосрочные финансовые вложения.

 

2. Характер  участия в хозяйственном  процессе и скорость оборота активов  – по этому признаку активы предприятия подразделяются на следующие виды:

1. оборотные (текущие) активы – они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно - коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течении одного производственно – коммерческого цикла. В практике учёта к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком  использования до одного года и стоимостью менее 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан. В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;
• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
• объём незавершённого производства;
• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;
• дебиторскую задолженность – задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников по взносам в уставной капитал, авансы выданные, прочие дебиторы;
• денежные активы в национальной валюте;
• денежные активы в иностранной валюте;
• краткосрочные финансовые вложения – вложения на срок не более 1 года в ценные бумаги других предприятий, облигации, займы, предоставляемые организациями на срок не менее 12 месяцев, собственные акции, выкупленные у акционеров;
• расходы будущих периодов.

С позиций  финансового менеджмента оборотные  активы классифицируют по следующим  признакам:

1. По источникам формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы:

- валовые оборотные активы (оборотные активы в целом) формируются как за счет собственного, так и за счет заемного капитала;

- чистые оборотные активы (рабочий капитал) формируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала

                                                  ,                                                 где - собственные оборотные активы;

      - оборотные активы;

     - краткосрочные обязательства.

- собственные оборотные активы – сформированы за счет собственного капитала

,                         

где

- чистые оборотные активы;

                 - долгосрочные обязательства.

Если  предприятие не использует долгосрочный капитал, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

2. По характеру участия в производственном процессе оборотные активы делят на:

- оборотные активы, обслуживающие производственный цикл (запасы сырья, материалов, незавершенное производство, готовая продукция);

- оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл (дебиторская задолженность, незавершенное производство, готовая продукция).

3. По периоду функционирования оборотные активы разделяют на:

- постоянную часть оборотных активов – это та часть оборотных активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла, и другими словами, этот тот минимум оборотных средств, который необходим для перебойного осуществления текущей деятельности;

- переменную часть оборотных активов – это оборотные средства, накапливаемые в связи с сезонными компаниями производства и спроса образуют страховые запасы.

4. По методам оптимизации их объемов оборотные активы разделяют на:

- нормируемые – те, потребность в которых рассчитывается на основе норм и нормативов (запасы сырья, материалов, незавершенное производство, готовая продукция);

- ненормируемые – оптимизация их остатков рассчитывается на основе применения специальных формул и приемов (денежные активы, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность).

 

2. внеоборотные  активы – они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учёта к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан. В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

• основные средства;
• нематериальные активы;
• незавершённые капитальные вложения;
• оборудование, предназначенное к монтажу;
• долгосрочные финансовые вложения;
• другие виды внеоборотных активов.