Источники финансирования предпринимательской деятельности. Роль банковского кредита как источника финансирования

ПАССИВ

В анализируемом периоде имущество предприятия значительно снизилось

(-237766).На предприятие оказала влияние кризисная ситуация в стране. Уменьшение прошло практически по всем статьям актива баланса, особое уменьшение в дебиторской задолженности и запасах.

В структуре актива наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы (73,43%), среди которых наибольшую долю составляют основные средства (62,94%).В структуре оборотных активов наибольшую долю составляют запасы сырья и материалов (10,13%), что отражает специфику предприятия.

В структуре пассива баланса наибольший удельный вес занимают капитал и резервы (46,8%) ,большую долю которых составляет нераспределенная прибыль (37,03%). Долгосрочные обязательства значительно снизились (-65,16%). При этом произошло увеличение доли кредиторской задолженности (23,24%) в структуре краткосрочных обязательств.

Анализ ликвидности баланса.

Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

/ А1 >= П1

| А2 >= П2

| А3 >= П3

\ А4 <= П4

Таблица 2

Исходя из полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Составление первого неравенства свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность

Таблица 3 Коэффициенты платежеспособности организации.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности по формуле:

где Кктл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Кнтл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Пу – установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (6 месяцев).;

По – отчетный период;

Кнормтл = 2,0.

К= (4,9 +6/12(4,9 – 0,8))/2=3,475

Коэффициент соответствует нормативам, что говорит о реальной способности восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев.

Анализ финансовой устойчивости

В абсолютном анализе финансовой устойчивости определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. При этом рассчитываются излишек или недостаток  источников средств для финансирования запасов. Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

1)Показатель «Излишек или недостаток собственных оборотных средств»

+-Ес=СОС-Зп

Ес(2008)=-388603-137140= - 525743                                           Ес < 0

Ес(2009)=-429342-291541=-429342                                             Ес < 0

2) Показатель «Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников»

+-Ет=СОС+ДК

Ет(2008)=-388603+650574-137140=124831                                 Eт > 0

Ет(2009)=-137801+108739-291541=-320603                                Ет < 0

3) Показатель «Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов»

+-Ео=ВИ-Зп=СОС+ДК+КК-Зп

Ео(2008)=261971-137140=124831                                                 Ео > 0

Ео(2009)=261971-291541=-29570                                                  Eo < 0